17 Juni 2021 6:13

Ist Ihre leistungsorientierte Pensionskasse sicher?

Leistungsorientierte Pensionspläne (DB) waren viele Jahre lang der Eckpfeiler der vom Arbeitgeber bereitgestellten Altersversorgungsleistungen. Diese Pläne werden oft als Renten oder traditionelle Renten bezeichnet. Obwohl sie im öffentlichen Sektor, wie beispielsweise in den Kommunalverwaltungen, immer noch recht verbreitet sind, sind sie aus einem Großteil des privaten Sektors verschwunden. DB-Pläne sind selbst für ihre vielen Teilnehmer komplex und undurchsichtig, und in den letzten Jahren gab es ernsthafteBedenken hinsichtlich der Zahlungsfähigkeit einer beträchtlichen Anzahl von ihnen. Hier ein Blick auf die Geschichte der DB-Pensionspläne und einige Möglichkeiten zur Bewertung ihrer finanziellen Gesundheit.

Die zentralen Thesen

  • Bis in die 1980er Jahre waren leistungsorientierte Pensionspläne (DB) das dominierende Instrument, mit dem US-Arbeitgeber ihren Arbeitnehmern Altersleistungen gewährten.
  • Die DB-Pensionspläne sind nicht alle in einem soliden finanziellen Zustand. Dies gilt insbesondere für Pläne mehrerer Arbeitgeber für Gewerkschaftsmitglieder.
  • Der American Rescue Plan Act von 2021 bietet jedoch erhebliche Hilfe, um Mehrarbeitgeberplänen dabei zu helfen, die Leistungen zu zahlen, die sie den Arbeitnehmern versprochen haben.

Eine kurze Geschichte der Pensionspläne

Bis zum Aufkommen vonPension Benefit GuaranteeCorporation (PBGC) als unabhängige Bundesbehörde gegründet, um die Leistungen des DB-Plans im privaten Sektor zu sichern.

In den 1990er Jahren, als 401 (k) s die Arbeitsplatzlandschaft zu dominieren begannen, verschwanden Tausende von DB-Plänen und viele andere wurden eingefroren (was bedeutet, dass die Abdeckung nur für bestehende Teilnehmer fortgesetzt wurde).

DB-Pläne enthalten nach wie vor erhebliche Verbindlichkeiten für künftige Leistungszahlungensowie umfangreiche Vermögenswerte, um diese zu erfüllen. Zum 30. Juni 2020 berichtete die National Association of Plan Advisors, dass Pensionsfonds in den USA ein Vermögen von 31,9 Billionen US-Dollar und private DB-Pläne von diesem Betrag 3,4 Billionen US-Dollar hatten.

Ein gemischtes Gesundheitsbild für DB-Pläne

Für Arbeitnehmer, die für einen Teil ihrer finanziellen Sicherheit im Ruhestand auf einen DB-Pensionsplan zählen, gibt es schlechte und gute Nachrichten.

Einige DB-Pensionspläne in den USA sind finanziell nicht solide aufgestellt und laufen Gefahr, ihre versprochenen Leistungen für pensionierte Arbeitnehmer nicht erfüllen zu können. Die PBGC, die in den meisten privaten DB-Plänen Vorteile garantiert, ist auch finanziell nicht in guter Verfassung.

Laut dem Projektionsbericht 2018 war das Multiemployer-Versicherungsprogramm der PBGC zum Ende des Geschäftsjahres 2026 insolvent. Multiemployer-Pläne decken in der Regel gewerkschaftlich organisierte Arbeitnehmer ab, die für eine Vielzahl von Unternehmen in einer bestimmten Branche arbeiten.

Aufgrund des American Rescue Plan Act von 2021 kann eine gewisse Erleichterung eintreten. Eine seiner zahlreichen Bestimmungen ermöglicht es berechtigten Plänen für mehrere Arbeitgeber, eine besondere finanzielle Unterstützung in Form einer einzigen Pauschalzahlung zu beantragen, die ausreichen sollte decken ihre Verpflichtungen bis zum Jahr 2051 ab. Die Unterstützung, die die Pläne nicht zurückzahlen müssen, wird von der PBGC verwaltet und aus allgemeinen Einnahmen des US-Finanzministeriums finanziert.

Das Einzelarbeitgeberprogramm der PBGC ist dagegen besser aufgestellt, nachdem es im Geschäftsjahr 2018 aus einem Defizit hervorgegangen ist. Es umfasst rund 28 Millionen Teilnehmer.

Prognosen der PBGC zeigen, dass sich die Finanzlage dieses Programms kontinuierlich verbessert. Von 5.000 Simulationen hat keine vorausgesagt, dass das Single-Employer-Programm der PBGC innerhalb der nächsten 10 Jahre kein Geld mehr haben wird. Ein hohes Maß an Unterfinanzierung von Plänen bleibt jedoch ein ernstes Problem, das das System für unerwartete wirtschaftliche Abschwünge anfällig macht.

Mit der Verabschiedung desRentenschutzgesetzes (PPA) von 2006 hatten die Arbeitnehmer zusätzlichen Schutz erhalten. Unter anderem wurden den Arbeitgebern strengere Vorschriften auferlegt, um sicherzustellen, dass ihre Pensionspläne angemessen finanziert sind.

Arten von DB-Plänen und ihre Versprechen

Hier sind die vier Haupttypen von DB-Plänen in den USA:

1. Pläne der Bundesregierung

Diese umfassen Angestellte des öffentlichen Dienstes, pensioniertes Militärpersonal und einige pensionierte Eisenbahner. Die versprochenen Vorteile werden durch eine sichere Finanzierung (hauptsächlich US-Treasury-Wertpapiere ) und die Steuermacht der US-Regierung abgesichert. Dies gelten als die sichersten DB-Pläne in den USA

2. Pläne der staatlichen und lokalen Regierung

Diese Pläne betreffen Regierungsangestellte, Lehrer, Polizisten, Feuerwehrleute und Sanitärarbeiter. Die größte Handelsgruppe dieser Pläne, die National Conference on Public Employee Retirement Systems (NCPERS), umfasst 500 öffentliche Fonds mit mehr als 7 Millionen Rentnern und 15 Millionen aktiven Arbeitnehmern.

3. Private Pläne für einzelne Arbeitgeber

Die meisten privaten Pläne, die noch von Unternehmen angeboten werden, fallen in diese Kategorie, mit knapp 45.000 US-Plänen (im Jahr 2019), von denen derzeit etwa 23.200 bei der PBGC versichert sind. Drei Sicherheitsebenen unterstützen die Leistungsversprechen dieser Pläne: ihr Umlaufvermögen und die laufenden Anlageergebnisse; Beiträge, die Arbeitgeber leisten müssen, um die Finanzierung der Pläne aufrechtzuerhalten; und Garantien der PBGC für den Fall, dass diese Pläne ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können.

4. Private Pläne für mehrere Arbeitgeber

Diese werden von Gewerkschaften im Namen von Arbeitnehmern mehrerer Unternehmen ausgehandelt. Ihre Zahl ist stetig zurückgegangen. Bis 2021 gab es laut PBGC ungefähr 1.400 Pläne, die 10,9 Millionen Teilnehmer repräsentierten.

Grundlegendes zur Finanzierung eines DB-Plans

Ein DB-Plan gilt als angemessen finanziert, wenn sein Vermögen dem abgezinsten Wert seiner künftigen Verbindlichkeiten entspricht oder diesen übersteigt – den Leistungen, die er an Rentner auszahlen muss. Die meisten Vermögenswerte können genau bewertet werden, die Bewertung von Verbindlichkeiten ist jedoch weitaus komplexer. Die von einem qualifizierten Versicherungsmathematiker durchgeführte Haftungsbewertung muss eine Schätzung enthalten, wie viele Teilnehmer Anspruch auf Leistungen haben und wie lange diese Teilnehmer möglicherweise leben.

Die vielleicht wichtigste Variable in den Verbindlichkeiten eines Plans sind die Geldkosten oder der Abzinsungssatz. Vor 2006 mussten die DB-Pläne die Rendite für 30-jährige US-Staatsanleihen verwenden. In der PPA wurde klargestellt, dass sowohl kurz- als auch langfristige Abzinsungssätze auf der Grundlage der Laufzeit der Teilnehmerdemografie eines Plans gemischt werden müssen.

In einer normalen Zinsstrukturkurve sind die langfristigen Zinssätze höher als die kurzfristigen. Je niedriger der von einem Plan verwendete Abzinsungssatz ist, desto höher sind seine zukünftigen Verbindlichkeiten. Die Forderung der PPA, kurzfristige Zinssätze zur Abzinsung kurzfristiger Verbindlichkeiten zu verwenden, könnte daher bei einigen Plänen zu einem Anstieg der gemeldeten Verbindlichkeiten führen. Dies könnte wiederum dazu führen, dass diese Pläne nicht ausreichend finanziert werden.

So erkennen Sie, ob ein privater Plan unterfinanziert ist

Im Rahmen des PPA müssen private DB-Pläne, die erheblich unterfinanziert sind, besondere Anforderungen für eine beschleunigte Finanzierung und die Offenlegung von Defiziten gegenüber der PBGC erfüllen.

Wenn ein DB-Plan erheblich unterfinanziert ist, stellt sich die Frage, ob das Unternehmen (oder die Unternehmen im Fall eines Mehrarbeitgeberplans) finanziell stark genug ist, um die von der PPA geforderten zusätzlichen Beiträge zu leisten, um ihn auf 100% zu bringen. Wenn dies nicht der Fall ist, muss sich der Plan möglicherweise letztendlich auf die PBGC als Garant für die Leistungen stützen.

Beachten Sie, dass die Teilnehmer möglicherweise weniger Geld erhalten, wenn die PBGC einen ausfallenden Pensionsplan übernehmen muss, als wenn der Plan fortgesetzt worden wäre. Das liegt daran, dass der maximale Nutzen, den die PBGC auszahlt, begrenzt ist. Zum Beispiel könnte ein 65-Jähriger in einemEinzelarbeitgeberplan, der seine Rente als lebenslange Rente bezieht, im Jahr 2021maximal 6.034,09 USD pro Monat erhalten.

Eine einfache Möglichkeit, die finanzielle Gesundheit eines privaten DB-Plans zu überprüfen, besteht darin, die jährliche Finanzierungsmitteilung zu lesen, die die Unternehmen laut PPA jedes Jahr an alle Personen weitergeben müssen, die unter ihren Plan fallen.

Zu den wichtigsten Indikatoren, nach denen gesucht werden muss, gehören:

  • Die aktuelle Finanzierungsquote (Planvermögen geteilt durch die zu zahlenden Leistungen) – je höher, desto besser
  • Die Pläne des Sponsors, etwaige Defizite in diesem Verhältnis durch zusätzliche Beiträge auszugleichen
  • Der Teil des Planvermögens, der der Volatilität an den Aktienmärkten ausgesetzt ist

Für weitere Informationen haben die Teilnehmer auch das Recht, eine Kopie des Formulars 5500 ihres Plans anzufordern, eines Jahresberichts, den der Plan bei der Regierung einreichen muss.

Wichtig

Staatliche und lokale Renten werden von der Pension Benefit Guarantee Corporation nicht gedeckt. In vielen Fällen verlassen sie sich auf die Steuerhoheit des Staates, um die Leistungen zu garantieren, die sie den Arbeitnehmern versprochen haben.

Staatliche und lokale Pensionsplangarantien

Im Gegensatz zu privaten Einzelarbeitgeber- oder Mehrarbeitgeberplänen werden staatlich und lokal geförderte DB-Pläne nicht von der PBGC unterstützt. Wenn beispielsweise eine Stadt oder ein Landkreis pleite geht und keine Rentenleistungen zahlen kann, müssen sich die Teilnehmer an die staatlichen Gesetze wenden, um Erleichterungen zu erhalten – und finden möglicherweise meistens Rechtsgelehrte.

In einigen Staaten ist das Gesetz eindeutig günstig für Rentner, die in einer Sprache wie folgt formuliert sind: „Die Mitgliedschaft in den Altersversorgungssystemen des Staates oder seiner politischen Unterabteilungen stellt ein Vertragsverhältnis dar. Die aufgelaufenen Vorteile dieser Systeme dürfen nicht gemindert werden oder beeinträchtigte.“Das heißt, der Staat muss seine Steuerhoheit nutzen, um die versprochenen Rentenleistungen wieder gut zu machen.

Im entgegengesetzten Extrem sind Staaten, die Rentenansprüche als Trinkgelder behandeln, was bedeutet, dass Arbeitnehmer keine vertraglichen Rechte haben, wenn sie gegen den Staat argumentieren. Zwischen diesen beiden Staaten befinden sich die Staaten, die keinen verfassungsmäßigen oder gesetzlichen Schutz bieten, aber eine lange Geschichte der Rechtsprechung zum Schutz der öffentlichen Renten haben. Die NCPERS bietet eine nützliche Zusammenfassung des Verfassungsschutzes in jedem Staat.

Related Posts