S-8 Einreichung
Was ist eine S-8-Einreichung?
Eine S-8-Einreichung ist eine SEC-Einreichung, die für Unternehmen erforderlich ist, die ihren Mitarbeitern Eigenkapital ausgeben möchten.
Das Formular S-8 beschreibt die Einzelheiten einer internen Ausgabe von Aktien oder Optionen an Mitarbeiter, ähnlich der Einreichung eines Prospekts. Ein Unternehmen reicht eine S-8-Anmeldung für Aktienprogramme ein, die zum Nutzen von Mitarbeitern bestimmt sind, darunter Arbeitnehmer, Direktoren, Treuhänder, Komplementäre, leitende Angestellte des Unternehmens, Berater und Berater.
Änderungen zur besseren Regulierung von S-8-Einreichungen wurden eingeführt, um Missbrauch bei der Ausgabe von Aktien zu verhindern. Die Securities and Exchange Commission (SEC) versuchte, Fälle zu stoppen, in denen Emittenten und Börsenpromotoren S-8-Einreichungen manipulierten, um illegale Angebote von Wertpapieren zu machen.
Ein übliches Schema würde eine Person einschließen, die als Berater für das Unternehmen benannt wurde, obwohl sie nie Beratungsleistungen erbracht hat. Die Person könnte handeln, um die Aktie zu fördern, um ihren Marktpreis zu erhöhen. Die Person würde über ein internes Programm, das durch eine S-8-Anmeldung registriert wurde, eine große Menge an Aktien erhalten und dann sofort alle Aktien auf dem öffentlichen Markt verkaufen. Der Emittent der Aktie würde wiederum den Erlös erhalten.
Regeln für S-8-Anmeldungen
Die Registrierungsanforderungen für S-8-Einreichungen wurden aktualisiert, um sicherzustellen, dass Berater, die auf diese Weise Aktien erhalten, dem Emittenten auch gutgläubige Dienstleistungen erbringen. Diese Dienstleistungen dürfen nicht im Zusammenhang mit dem Verkauf von Wertpapieren im Rahmen einer Kapitalbeschaffungstransaktion stehen. Die Dienstleistungen des Beraters können auch keinen Markt für die Wertpapiere des Emittenten fördern oder aufrechterhalten.
Die SEC führte weitere Änderungen an den Registrierungsanforderungen ein, um Unternehmen, die Reverse Mergers mit Briefkastenfirmen abgeschlossen haben, von der Einreichung von S-8-Anmeldungen abzuhalten. Die Anforderungen besagen, dass ein Registrant für eine S-8-Anmeldung weder eine Mantelgesellschaft noch mindestens 60 Tage vor der Einreichung eine Mantelgesellschaft sein darf. Wenn der Emittent zu irgendeinem Zeitpunkt zuvor eine Briefkastenfirma war, muss er mindestens 60 vor seiner S-8-Einreichung Dokumente bei der SEC einreichen, um zu zeigen, dass es sich nicht mehr um eine Briefkastenfirma handelt.
S-8-Anmeldungen enthalten zusätzliche Verbote, an wen die Aktien ausgegeben werden dürfen. Die Wertpapiere können nicht an natürliche oder juristische Personen ausgezahlt werden, die die Aktie aktiv durch Newsletter oder auf andere Weise bewerben oder auf andere Weise anpreisen.
Unternehmen, die S-8-Anmeldungen einreichen, müssen der SEC Registrierungsgebühren entrichten, die auf dem Wert der Aktie und der Gesamtzahl der im Rahmen des Plans ausgegebenen Anteile basieren. Aktien und Optionen, die über S-8-Anmeldungen angeboten werden, haben Datumsangaben, die angeben, wann sie verfallen, wenn sie nicht ausgeübt werden.