Russland steht kurz vor Zahlungsausfall von 150 Milliarden Dollar
Russlands Wirtschaft bricht zusammen, seine Währung ist kollabiert und seine Schulden sind Schrott. Der nächste Schritt ist ein möglicher Zahlungsausfall, der die Anleger Milliarden kosten und das Land von den meisten Finanzierungsmärkten ausschließen könnte.
Das Land muss morgen eine Zinszahlung in Höhe von 117 Mio. USD für Dollar-Anleihen leisten – ein entscheidender Moment für die Inhaber von Schuldverschreibungen, die seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine im vergangenen Monat bereits einen Wertverlust ihrer Anlagen hinnehmen mussten.
Am gestrigen Montag erließ das russische Finanzministerium eine Anordnung zur Zahlung der 117 Mio. USD, ohne jedoch die Währung zu nennen. Die Verwendung von Rubel ist nach den Bedingungen dieser Anleihen für die Kupons dieser Woche nicht möglich.
Sollte Russland seinen Verpflichtungen nicht nachkommen, gibt es technisch gesehen eine 30-tägige Nachfrist bis zum 15. April, um den Verpflichtungen nachzukommen.
Ein Zahlungsausfall oder eine Zahlung in Landeswährung anstelle von Dollar würde eine potenzielle Welle von Zahlungsausfällen bei Fremdwährungsschulden in Höhe von rund 150 Mrd. USD auslösen, die von der russischen Regierung und Unternehmen wie Gazprom (MCX:GAZP), Lukoil (MCX:LKOH) und Sberbank (LON:SBNCyq) geschuldet werden, berichtet Bloomberg.
Große Investmentbanken wie BlackRock (NYSE:BLK) oder Pacific Investment Management könnten die ersten sein, die darunter leiden, und die Auswirkungen könnten sogar Pensionsfonds erreichen.
Die Auswirkungen der Sanktionen und der Abwanderung großer Unternehmen beginnen ihren Tribut zu fordern, worauf Russland mit Kapitalverkehrskontrollen reagiert hat, die den Kapitalabfluss zum Schutz der Wirtschaft und des Rubels beschränken.
Unternehmen und Haushalte sind mit einer zweistelligen Rezession konfrontiert, und die Inflation beschleunigt sich auf 20 %.
Etwa die Hälfte der Devisenreserven des Landes, rund 300 Mrd. USD, sind eingefroren worden.
Unabhängig von der Politik des Kremls in Bezug auf die Begleichung von Auslandsschulden wird es für die Unternehmen schwieriger werden, ihren Verpflichtungen nachzukommen, da sich die sinkende Nachfrage auf den Absatz und die Gewinne auswirkt.
In Anbetracht der Sanktionen und der verschiedenen Dekrete, die Russland als Reaktion darauf erlassen hat, scheint ein Zahlungsausfall fast unvermeidlich. Auf den Swap-Märkten liegt die Wahrscheinlichkeit, dass dies in diesem Jahr geschieht, bei etwa 70 %. Fitch Ratings sagt, dass dies „unmittelbar bevorsteht“.