Russell 3000-Index
Was ist der Russell 3000-Index?
Der Russell 3000 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Aktienindex, der von FTSE Russell verwaltet wird und ein Engagement im gesamten US- Aktienmarkt bietet. Der Index bildet die Wertentwicklung der 3.000 größten in den USA gehandelten Aktien ab, die etwa 98% aller in den USA eingetragenen Aktienwerte darstellen.
Die zentralen Thesen
- Der Russell 3000 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Aktienindex.
- Der Index bildet die Wertentwicklung der 3.000 größten in den USA gehandelten Aktien ab, die zusammen etwa 98% aller in den USA eingetragenen Aktien ausmachen.
- Der Russell 3000 Index dient als Basis für eine breite Palette von Marktindizes, wie den Large-Cap Russell 1000 und den Small-Cap Russell 2000 Index.2
- Large-Cap-Aktien bestimmen einen Großteil der Indexperformance, während die Renditen anderer Segmente übersehen werden.
Den Russell 3000-Index verstehen
Der Russell 3000 Index dient als Baustein für eine breite Palette von Finanzprodukten, darunter der Large-Cap Russell 1000 und der Small-Cap Russell 2000 Index. Die größten 1.000 im Russell 3000 indexierten Aktien bilden den Russell 1000, während der Russell 2000 eine Untermenge der kleinsten 2000er Aktien ist.2 Im Gegensatz zu anderen Fonds versucht der Russell 3000 nicht, eine Benchmark zu übertreffen oder eine defensive Position einzunehmen, wenn die Märkte überbewertet erscheinen. Stattdessen verwendet es eine vollständig passive Strategie.
Wichtig
Im März 2020 gab FTSE Russell den Zeitplan für 2020 für die jährliche Neuzusammenstellung oder Neugewichtung seiner Russell US-Indizes bekannt. Am 15. Juni 2020 begann die „Sperrfrist“, in der die Listen zum Hinzufügen und Löschen von Indizes in den USA als endgültig gelten. Am 26. Juni wird die Russell Reconstitution nach dem Schließen der US-Aktienmärkte endgültig. Am 29. Juni öffnen die Aktienmärkte mit den neu zusammengestellten Russell US-Indizes. Es wird erwartet, dass die Neugewichtung zu einer Rekordneigung in Richtung größerer Unternehmen gegenüber kleinen, Wachstumsunternehmen gegenüber Wert und Technologie/Gesundheit gegenüber den anderen Sektoren führen wird.
Die Aktien des Russell 3000 Index werden einmal im Jahr am letzten Freitag im Juni neu zusammengestellt. Zu diesem Zeitpunkt werden alle zugelassenen Wertpapiere nach ihrer aktuellen Marktkapitalisierung geordnet. Dadurch wird sichergestellt, dass wachsende oder schrumpfende Unternehmen im Gesamtindex korrekt abgebildet werden. Wenn ein bestimmtes Wertpapier nicht mehr mitgliedschaftsfähig ist, wird bei der nächsten planmäßigen Wiederherstellung ein Ersatz benannt. Daher schwankt die Anzahl der Wertpapiere im Index je nach Kapitalmaßnahmen wie Fusionen, Übernahmen oder Privatisierung.
Ein erheblicher Teil des zugrunde liegenden Index wird durch Wertpapiere aus den Sektoren Finanzen, zyklische Konsumgüter, Gesundheitswesen und Technologie repräsentiert. Die Gewichtung des Technologiesektors im Index hat in den letzten zehn Jahren stetig zugenommen, da sich viele Unternehmen auf eine zunehmend technologieorientierte Wirtschaft eingestellt haben. Tatsächlich bestehen die größten Beteiligungen aus Technologiegiganten wie Microsoft (MSFT ), Facebook (FB ) und Google (GOOGL ). Im Juli 2020 lag die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Aktien im Index bei 367 Milliarden US-Dollar.
Ein bedeutender Teil des Russell 3000 besteht aus Wertpapieren aus den Sektoren Finanzen, zyklische Konsumgüter, Gesundheitswesen und Technologie.
Einschränkungen des Russell 3000 Index
Viele Anleger machen oft den Fehler, den Russell 3000 zu kaufen, um sich eine diversifizierte Mischung aus Large-Cap, Mid-Cap und Small-Cap Aktien zusichern. Die Wahrheit ist jedoch, dass Large-Cap-Aktien einen Großteil der Indexperformance bestimmen, während die Renditen anderer Segmente übersehen werden. Infolgedessen weist die Performance des Russell 3000 oft eine hohe Korrelation mit dem S&P 500 auf und erfasst nicht effektiv den gesamten Aktienmarkt. Eine effektivere Methode zum Aufbau eines diversifizierten Portfolios besteht darin, in mehrere Fonds verschiedener Kategorien wie inländische Aktien, ausländische Wertpapiere und Ertragsinstrumente zu investieren.