Russell 2000-Index
Was ist der Russell 2000-Index?
Der Russell 2000 Index misst die Wertentwicklung der 2.000 kleineren Unternehmen, die im Russell 3000 Index enthalten sind, der selbst aus fast allen US-Aktien besteht. Der Russell 2000 gilt weithin als Vorreiter der US-Wirtschaft, da er sich auf kleinere Unternehmen konzentriert, die sich auf den US-Markt konzentrieren.
Viele Anleger vergleichen die Performance von Small-Cap-Investmentfonds mit den Bewegungen des Russell 2000-Index. Es wird davon ausgegangen, dass er Chancen in diesem gesamten Teilbereich des Marktes besser widerspiegelt als schmalere Indizes, die Verzerrungen oder stärker aktienspezifische Risiken enthalten können, die die Wertentwicklung verzerren können.
Der S & P SmallCap 600 von Standard & Poor’s ähnelt dem Russell 2000, wird jedoch nicht so häufig verwendet.
Wichtig
FTSE Russell passt seine US-Indizes jährlich neu an. Es wurde erwartet, dass die am 29. Juni 2020 eingeleiteten Änderungen einen Schritt hin zu größeren Unternehmen gegenüber kleinen, Wachstumsunternehmen gegenüber Wertunternehmen und zu Technologie und Gesundheitswesen gegenüber anderen Sektoren vorantreiben.
Die zentralen Thesen
- Der Russell 2000-Index, der 1984 von der Frank Russell Company erstellt wurde, besteht aus 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung.
- Der Index wird häufig als Benchmark zur Messung der Wertentwicklung von Small-Cap-Investmentfonds verwendet.
- Viele Anleger sehen seine Breite als Vorteil gegenüber schmaleren Indizes von Small-Cap-Aktien.
Den Russell 2000-Index verstehen
Der Russell 2000-Index, der 1984 von der Frank Russell Company erstellt wurde, besteht aus 2000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Er setzt sich aus den unteren zwei Dritteln der Unternehmensgröße des Russell 3000 Index zusammen. Der größere Index spiegelt die Bewegungen von fast 98% aller öffentlich gehandelten US-Aktien wider.2
Der Russell 2000-Index ist eine häufig verwendete Benchmark für Investmentfonds, die sich selbst als „Small-Cap“ bezeichnen, ähnlich wie der S&P 500-Index verwendet wird, um Aktien mit hoher Marktkapitalisierung zu vergleichen.
Anleger von Investmentfonds bevorzugen den Russell 2000-Index, weil er die Anlagemöglichkeiten des gesamten Marktes widerspiegelt und nicht die von schmaleren Indizes gebotenen Möglichkeiten, die Verzerrungen oder ein stärker aktienspezifisches Risiko enthalten können, das die Wertentwicklung eines Fondsmanagers verzerren kann. Viele Investmentfonds und ETFs sind an den Russell 2000 gebunden oder basieren darauf.
Der Russell 2000 gilt als Leitstern der amerikanischen Wirtschaft, da er die Leistung kleinerer Unternehmen misst, die sich auf den Inlandsmarkt konzentrieren.
Es ist auch das am häufigsten zitierte Maß für die Gesamtperformance von Small-Cap- bis Mid-Cap-Aktien. Der Index repräsentiert ungefähr 10 % der gesamten Marktkapitalisierung von Russell 3000.
Zum 30. Juni 2020 betrug der durchschnittliche Wert eines Unternehmens am Russell 2000 2,1 Milliarden US-Dollar;die durchschnittliche Marktkapitalisierung betrug 639 Millionen US-Dollar. Die Marktkapitalisierung des größten Unternehmens im Index betrug im Juli 2020 5,8 Milliarden US-Dollar.
Der Russell 2000 wurde am 20. Mai 2013 erstmals über der 1.000er Marke gehandelt.
Wie ein Anleger in den Russell 2000 investieren kann
Die Renditen des Russell 2000 Index können von Anlegern repliziert werden, die sich die Mühe machen, ein umfangreiches und komplexes Portfolio zusammenzustellen, das den Index widerspiegelt. Es gibt jedoch viel einfachere Möglichkeiten, die gleichen Renditen zu erzielen.
Anleger können Index-Futures oder indexbasierte Investmentfonds verwenden, die den Russell 2000 nachbilden. Die beliebteste Option ist ein börsengehandelter Fonds. Der am stärksten gehandelte ETF ist der Russell 2000 Index ETF (IWM) von iShares.
Die kleinsten 1000 Unternehmen des Russell 2000 bilden den Russell 1000 Microcap Index.
Russell 2000 Index im Vergleich zu anderen Marktindizes
Im Gegensatz zum Dow Jones Industrial Average wird der Russell 2000 Index nach ausstehenden Aktien gewichtet. Dies bedeutet, dass der letzte Verkaufspreis einer Mitgliedsaktie sowie die Anzahl der tatsächlich handelbaren Aktien (und nicht die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens) den Index beeinflussen.
Andere Permutationen des Russell 2000 messen die Leistung von Unternehmen mit besonderen Merkmalen. Beispielsweise misst der Russell 2000 Growth Index die Leistung von Russell 2000-Unternehmen mit höheren Preis-Buch-Verhältnissen und höheren prognostizierten Wachstumswerten.
Der Russell 2000 Value Index misst die Leistung von Russell 2000-Unternehmen mit niedrigeren Preis-Buch-Verhältnissen und niedrigeren prognostizierten Wachstumswerten.
Der andere große Unterschied zwischen dem Russell 2000 und anderen wichtigen Indizes besteht darin, dass er Small-Cap-Aktien abbildet. Der S & P 500 und der Dow Jones Index bilden beispielsweise Large-Cap-Aktien ab.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Russell 2000?
Wie der Name schon sagt, ist der Russell 2000 ein Index von 2.000 Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung. Er wurde erstmals 1984 auf den Markt gebracht und wird häufig als Benchmark für US-Small-Cap-Aktien verwendet. Der Index setzt sich aus den 2.000 kleinsten Unternehmen des Russell 3000 zusammen, der selbst etwa 98% der in den USA öffentlich gehandelten Aktien abdeckt. Im Juni wird der Russell 2000 neu gewichtet und neue Unternehmen werden in den Index aufgenommen oder daraus gestrichen.
Warum ist die jährliche Rekonstitution von Russell 2000 wichtig?
Im Mai und Juni jedes Jahres gibt der Russell 2000 die Aufnahme und Streichung des Small-Cap-Index bekannt. Da sie von Investmentfondsmanagern und Privatanlegern dicht verfolgt wird, können Spekulationen über die Aufnahme von Unternehmen kurzfristig für einen Nachfrageschub sorgen.
Was sind die Small-Cap-Subindizes des Russell 2000?
Innerhalb des Russell 2000 gibt es eine Reihe von Subindizes. Der Russell 2000 Value Index bildet die Wertentwicklung von Unternehmen mit einem niedrigeren Kurs-Buchwert-Verhältnis ab und zeigt den Marktpreis eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Bilanz. Der Russell 2000 Growth Index ist eine Untergruppe von Unternehmen mit höheren Kurs-Buchwert-Verhältnissen oder solchen, von denen erwartet wird, dass sie in Zukunft höhere Wachstumswerte aufweisen.