Russell Small Cap-Vollständigkeitsindex
Was ist der Russell Small Cap Completeness Index?
Der Russell Small Cap Completeness Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der aus Russell 3000 Aktien besteht, die nicht im Standard & Poor’s 500 Index enthalten sind. Eine solche Konstruktion bietet Anlegern einen breiten Korb von Small- und Mid-Cap-Anlagen, die nicht mit weit verbreiteten Aktien wie Apple ( AAPL ) und Amazon ( AMZN ) korrelieren. Jedes Jahr stellt FTSE Russell den Index neu zusammen, um Unternehmen zu entfernen, die kürzlich für den S&P 500 zugelassen wurden. Dies stellt sicher, dass der Index nicht mit dem breiteren Markt korreliert und hilft, Verluste im Falle eines Abschwungs zu minimieren.
Die zentralen Thesen
- Der Russell Small Cap Completeness Index umfasst Small-Cap- und Mid-Cap-Aktien, die im breiten Russell 3000 Index enthalten sind, aber nicht im S&P 500 enthalten sind.
- Durch den Besitz des Completeness Index und des S&P 500 erhalten Anleger Zugang zu einer breiten Palette von Aktien, die sich nicht überschneiden.
- Anleger können den Index über ETFs kaufen, die ihn nachbilden.
So funktioniert der Russell Small Cap Completeness Index
Der Russell Small Cap Completeness Index variiert in der Größe;Das größte Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von rund 104 Milliarden US-Dollar, während das durchschnittliche Unternehmen bei 1,3 Milliarden US-Dollar liegt. Ein erheblicher Teil der Beteiligungen ist in den Sektoren Finanzdienstleistungen, zyklische Konsumgüter und Technologie tätig. Und im Gegensatz zu den meisten anderen Indizes wird ein großer Teil der Preisbewegungen von jedem Sektor bestimmt. Zu den Top-Beteiligungen gehören Uber ( UBER ), Square ( SQ ) und Spotify ( SPOT ), die jeweils außerhalb des Technologiesektors tätig sind.
Die Aufnahme des Russell Small Cap Completeness Index in ein Portfolio erfordert in der Regel den Kauf eines börsengehandelten Fonds ( ETF ). Im Dezember 2020 übertraf der Index den Russell 3000 über ein, drei- und fünfjährige Zeiträume.2 Die Aktien seit Jahresbeginn liegen bei etwa 5% und übertreffen den Referenzindex um fast 4%.
Vorteile des Russell Small Cap Completeness Index
Die Vorteile einer Anlage in Vermögenswerte, die nicht mit dem breiteren Markt korrelieren, können nicht unterschätzt werden. Es bietet Anlegern mehr Diversifikation und eine Möglichkeit, sich gegen Abwärtsrisiken zu schützen. Der Aufbau eines Portfolios mit unkorrelierten Vermögenswerten ermöglicht es auch, dass die Bewegung eines Vermögenswertes einen Rückgang eines anderen teilweise ausgleicht, wodurch die durchschnittliche Volatilität eines Portfolios verringert wird. Dies ist eine grundlegende Methode, um große Schwankungen zwischen Unternehmen zu reduzieren, auch bekannt als unsystematisches oder Diversifikationsrisiko. Manchmal führt der Kauf unkorrelierter Vermögenswerte nicht zu einer Gewinnsituation. Im Falle einer systemischen Krise, vergleichbar mit der jüngsten Rezession, sind die meisten Vermögenswerte einer hohen Volatilität ausgesetzt.
Ein weiterer Vorteil dieses Ansatzes besteht in der Möglichkeit, Renditen aus Anlagen mit überdurchschnittlicher Performance zu erzielen und die Gewinne in die Underperformer zu reinvestieren. Der Russell Small Cap Completeness Index und andere ähnliche Vermögenswerte erinnern daran, dass unkorrelierte Renditen ein Portfolio schützen können, wenn Large-Cap-Aktien fallen.