Russell Small Cap Vollständigkeitsindex
Was ist der Russell Small Cap-Vollständigkeitsindex?
Der Russell Small Cap Completeness Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, der aus Russell 3000 Aktien besteht, die nicht im Standard & Poor’s 500 Index enthalten sind. Durch diese Konstruktion erhalten Anleger einen breiten Korb von Small- und Mid-Cap-Vermögenswerten, die nicht mit Aktien in großem Besitz wie Apple ( AAPL ) und Amazon ( AMZN ) korrelieren. FTSE Russell stellt den Index jedes Jahr neu zusammen, um Unternehmen zu entfernen, die kürzlich für den S & P 500 in Frage kamen. Dies stellt sicher, dass der Index nicht mit dem breiteren Markt korreliert, und trägt dazu bei, Verluste im Falle eines Abschwungs zu minimieren.
Die zentralen Thesen
- Der Russell Small Cap Completeness Index umfasst Small Cap- und Mid Cap-Aktien, die im breiten Russell 3000 Index enthalten sind, aber nicht Teil des S & P 500 sind.
- Durch den Besitz des Vollständigkeitsindex plus des S & P 500 erhalten Anleger Zugang zu einer großen Auswahl an Aktien, die sich nicht überschneiden.
- Anleger können den Index über ETFs kaufen, die ihn nachbilden.
Funktionsweise des Russell Small Cap Completeness Index
Der Russell Small Cap Completeness Index ist unterschiedlich groß. Das größte Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von rund 104 Milliarden US-Dollar, während das durchschnittliche Unternehmen bei 1,3 Milliarden US-Dollar liegt. Ein erheblicher Teil der Beteiligungen ist in den Bereichen Finanzdienstleistungen, Nicht-Basiskonsumgüter und Technologie tätig. Und im Gegensatz zu den meisten anderen Indizes wird ein großer Teil der Preisbewegungen von jedem Sektor bestimmt. Zu den Top- Positionen zählen Uber ( UBER ), Square ( SQ ) und Spotify ( SPOT ), die jeweils außerhalb des Technologiesektors tätig sind.
Das Hinzufügen des Russell Small Cap Completeness Index zu einem Portfolio erfordert normalerweise den Kauf eines Exchange Traded Fund ( ETF ). Ab Dezember 2020 übertraf der Index den Russell 3000 über einen Zeitraum von einem, drei und fünf Jahren.2 Die Aktien seit Jahresbeginn liegen bei etwa 5% und übertreffen den Referenzindex um fast 4%.
Vorteile des Russell Small Cap Completeness Index
Die Vorteile einer Investition in Vermögenswerte, die nicht mit dem breiteren Markt korrelieren, können nicht unterschätzt werden. Es bietet Anlegern mehr Diversifikation und ein Mittel zum Schutz vor Abwärtsrisiken. Durch den Aufbau eines Portfolios mit nicht korrelierten Vermögenswerten kann durch die Bewegung eines Vermögenswerts auch ein Rückgang eines anderen Vermögenswerts teilweise ausgeglichen werden, wodurch die durchschnittliche Volatilität eines Portfolios verringert wird. Dies ist eine grundlegende Methode, um große Unterschiede zwischen Unternehmen zu verringern, die auch als unsystematisches Risiko oder Diversifizierungsrisiko bezeichnet werden. Manchmal führt der Kauf nicht korrelierter Vermögenswerte nicht zu einer Gewinnsituation. Im Falle einer systemischen Krise, die mit der jüngsten Rezession vergleichbar ist, sind die meisten Vermögenswerte einer hohen Volatilität ausgesetzt.
Ein weiterer Vorteil dieses Ansatzes besteht in der Möglichkeit, Renditen aus überdurchschnittlichen Vermögenswerten zu erzielen und die Gewinne in die unterdurchschnittlichen Wertpapiere zu reinvestieren. Der Russell Small Cap Completeness Index und andere ähnliche Vermögenswerte erinnern daran, dass unkorrelierte Renditen ein Portfolio schützen können, wenn Large-Cap-Aktien fallen.