Ausführungsrate
Was ist die Ausführungsrate?
Die Ausführungsrate bezieht sich auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens, basierend auf der Verwendung aktueller Finanzinformationen als Prädiktor für die zukünftige Leistung. Die Run Rate funktioniert als Extrapolation der aktuellen finanziellen Performance und geht davon aus, dass die aktuellen Bedingungen fortbestehen.
Die Run Rate kann sich auch auf die durchschnittliche jährliche Verwässerung durch die Gewährung von Aktienoptionen der Gesellschaft während des letzten im Jahresbericht aufgezeichneten Dreijahreszeitraums beziehen.
Die zentralen Thesen
- Die Run Rate ist die finanzielle Leistung eines Unternehmens, die aktuelle Finanzinformationen als Prädiktor für die zukünftige Leistung verwendet.
- Bei der Ausführungsrate wird davon ausgegangen, dass die aktuellen Bedingungen fortbestehen.
- Ausführungsraten sind hilfreich bei der Formulierung von Leistungsschätzungen für Unternehmen, die nur über einen kurzen Zeitraum tätig sind.
- Die Run-Rate kann sich auch auf die durchschnittliche jährliche Verwässerung durch die Gewährung von Aktienoptionen der Gesellschaft während des letzten im Jahresbericht verzeichneten Dreijahreszeitraums beziehen.
Grundlegendes zur Ausführungsrate
Im Rahmen der Extrapolation der zukünftigen Performance nimmt die Runrate aktuelle Performanceinformationen und dehnt sie über einen längeren Zeitraum aus. Wenn ein Unternehmen beispielsweise im letzten Quartal einen Umsatz von 100 Millionen US-Dollar erzielt hat, könnte der CEO auf der Grundlage des letzten Quartals folgern, dass das Unternehmen mit einer Ausführungsrate von 400 Millionen US-Dollar arbeitet. Wenn die Daten verwendet werden, um eine jährliche Prognose für die potenzielle Leistung zu erstellen, wird der Prozess als Annualisierung bezeichnet.
Eine Run-Rate kann bei der Erstellung von Leistungsschätzungen für Unternehmen hilfreich sein, die für kurze Zeiträume, z. B. weniger als ein Jahr, tätig sind, sowie für neu geschaffene Abteilungen oder Profitcenter. Dies gilt insbesondere für ein Unternehmen, das sein erstes profitables Quartal erlebt. Darüber hinaus kann die Ausführungsrate hilfreich sein, wenn ein grundlegender Geschäftsbetrieb in irgendeiner Weise geändert wurde, von der erwartet wurde, dass sie alle zukünftigen Leistungen des zugehörigen Geschäfts beeinflusst.
Risiken bei der Verwendung der Ausführungsrate
Die Ausführungsrate kann eine sehr trügerische Kennzahl sein, insbesondere in saisonalen Branchen. Ein gutes Beispiel dafür ist ein Einzelhändler, der seinen Gewinn nach der Winterferienzeit untersucht, da zu dieser Zeit viele Einzelhändler höhere Verkaufsmengen verzeichnen. Wenn Informationen basierend auf Verkäufen in der Weihnachtszeit verwendet wurden, um eine Laufrate zu erstellen, können Schätzungen der zukünftigen Leistung im Übrigen überhöht sein.
Darüber hinaus basiert die Laufrate im Allgemeinen nur auf den aktuellsten Daten und kann eventuelle Änderungen der Umstände, die ein ungenaues Gesamtbild verursachen können, nicht richtig kompensieren. Beispielsweise verzeichnen bestimmte Technologiehersteller wie Apple und Microsoft höhere Umsätze in Verbindung mit einer neuen Produktversion. Die Verwendung von Daten nur aus dem Zeitraum unmittelbar nach einer großen Produktfreigabe kann zu verzerrten Daten führen.
Darüber hinaus berücksichtigen die Ausführungsraten keine großen einmaligen Verkäufe. Wenn ein Hersteller beispielsweise einen großen Auftrag erhält, der im Voraus bezahlt wird, unabhängig vom Zeitpunkt der Lieferung der Waren oder Dienstleistungen, kann dies dazu führen, dass die Verkaufszahlen für einen Berichtszeitraum aufgrund dieses anomalen Kaufs ungewöhnlich hoch sind.
Häufig gestellte Fragen
Wie wird die Ausführungsrate berechnet?
Im Finanzwesen extrapoliert die Run Rate die aktuelle Performance eines Unternehmens, um die zukünftige Performance unter der Annahme vorherzusagen, dass die aktuellen Bedingungen bestehen bleiben. Die Projektionen beziehen sich normalerweise auf ein ganzes Jahr, weshalb dieser Prozess manchmal als „Annualisierung“ bezeichnet wird. Wenn ein Unternehmen beispielsweise im letzten Quartal einen Umsatz von 100 Millionen US-Dollar erzielt hat, könnte der CEO daraus schließen, dass das Unternehmen mit einer annualisierten Laufzeit von 400 Millionen US-Dollar arbeitet.
Wie kann die Verwendung der Ausführungsrate hilfreich sein?
Eine Run-Rate kann bei der Erstellung von Leistungsschätzungen für Unternehmen hilfreich sein, die nur über einen kurzen Zeitraum, z. Darüber hinaus kann die Ausführungsrate hilfreich sein, wenn ein grundlegender Geschäftsbetrieb in irgendeiner Weise geändert wurde, von der erwartet wurde, dass sie alle zukünftigen Leistungen des zugehörigen Geschäfts beeinflusst.
Was sind einige Risiken bei der Verwendung der Ausführungsrate?
Die Laufrate kann eine sehr irreführende Messgröße sein, insbesondere in saisonalen Branchen, in denen Schätzungen der zukünftigen Leistung möglicherweise falsch aufgeblasen werden. Da es im Allgemeinen nur auf den aktuellsten Daten basiert, werden umständliche Änderungen, die zu einem ungenauen Gesamtbild führen können, möglicherweise nicht richtig kompensiert. Darüber hinaus berücksichtigen die Laufraten keine großen, einmaligen Ereignisse, die die Projektionen verzerren können.