Regeln und Strategien für profitable Leerverkäufe
Leerverkäufe erfordern eine Fähigkeit, die von der Mechanik des Übergangs eines Marktes von höheren zu niedrigeren Preisen profitiert. Die steile Lernkurve schüchtert Trader und Anleger ein und führt sie dazu, dies selbst in Bärenmärkten vollständig zu vermeiden. Aber diese klassische Strategie kann durch Aufwärts und Abwärtstrends profitabel sein, solange strenge Risikomanagementregeln befolgt und das Timing sorgfältig gesteuert wird.
Natürlich ist es einfacher, von Leerverkäufen in Abwärtstrends zu profitieren, denn wie Martin Zweig in seinem Klassiker Winning on Wall Street von 1986 mit Bedacht sagt , „ist der Trend Ihr Freund“. Trotz des Vorteils werden Quetschungen, die die am sorgfältigsten platzierten Stop-Losses sprengen. Dieser Realitätscheck zeigt uns, dass langfristige Rentabilität mehr erfordert, als Geld auf ein fallendes Wertpapier zu werfen.
Die Beherrschung von Leerverkäufen erfordert einfache Einstiegsstrategien, perfektes Timing und defensives Handelsmanagement. Verkäufer müssen außerdem Regeln aufstellen, die diese Strategien verbessern und gleichzeitig das Risiko verringern, in einen Engpass zu geraten. Diese sind nicht ausfallsicher, da es für Verkäufer natürlich ist, von Zeit zu Zeit Schockverluste zu erleiden, aber der Trick besteht darin, diese unangenehmen Teile zu minimieren und gleichzeitig aggressive Wege zu finden, die Preise auf niedrigere Niveaus zu senken.
Drei Leerverkaufsstrategien
In einem liquiden Markt ohne besondere Beschränkungen können Sie jederzeit Leerverkäufe tätigen. Die aktuelle Version der US-amerikanischen Uptick-Regel kommt erst ins Spiel, wenn ein Wertpapier bereits um 10 % gefallen ist. Daher spielt sie selten eine Rolle bei der Entscheidung, Leerverkäufe zu tätigen. Theoretisch muss der Broker die Sicherheit im Inventar haben, wenn ein anderer Kunde eine Short-Position einnimmt, aber in Wirklichkeit sind nackte Leerverkäufe ohne entsprechendes Inventar aufgrund der wettbewerbsorientierten Geschäftspraktiken mittlerweile eine weit verbreitete Praxis.
Profitable Leerverkäufe folgen in der Regel einer von drei Techniken:
- Verkauf eines Pullbacks in einem Abwärtstrend.
- In eine Handelsspanne einsteigen und auf einen Zusammenbruch warten.
- Verkaufen in einen aktiven Niedergang.
Natürlich entscheiden sich viele Trader für Leerverkäufe bei neuen Höchstständen, weil sie denken, dass ein Wertpapier zu weit gestiegen ist, aber dies ist ein Rezept für eine Katastrophe, da Aufwärtstrends länger andauern können, als von der technischen oder fundamentalen Analyse vorhergesagt. Tatsächlich liefert das große Angebot an schwachhändigen Leerverkäufern in starken Aufwärtstrends Raketentreibstoff für noch höhere Preise. Alles was es braucht sind ein paar Aufwärtsticks und diese Trader beginnen zu decken, was einen Kaskadeneffekt auslöst, der in relativ kurzer Zeit viele Punkte hinzufügen kann.
Leerverkaufsstrategien Beispiel: Ford Motor
Ford Motor ( Double-Top Musters geschlagen und brach zusammen, was bärische Signale auslöste, die Momentum Trader nutzen können, um Leerverkäufe vorzunehmen. Der Rückgang endete schnell und wich einem Aufschwung, der bei einer unterbrochenen Unterstützung scheiterte und es den Pullback-Spielern ermöglichte, an Bord zu gehen. Der Preis trieb innerhalb einer 8-tägigen Konsolidierung auf das Wochentief zurück, was zu Short-Positionen im Bereich ermutigte. Die Aktie brach dann zusammen und löste eine Sequenz aus, die Einstiegssignale für jede Strategie wiederholt.
Trotz dieses perfekten Beispiels bergen Leerverkäufe ein erhebliches Risiko, das ein perfektes Timing erfordert. Es ist leicht, einem Abwärtstrend hinterherzujagen, weit unterhalb des Einbruchsniveaus gefüllt zu werden und in einem normalen Retracement gefangen zu werden. Pullbacks funktionieren gut, aber moderne Algorithmen drücken den Preis oft über ein durchbrochenes Niveau, um Shorts zu drücken und schwache Käufer anzuziehen, bevor ein Abwärtstrend wieder aufgenommen wird. Und wie auf dem Ford-Chart hätte die Erholung im September die Einbruchslücke über 17 schließen können, ohne die rückläufigen technischen Daten zu beeinträchtigen, anstatt sich direkt beim August-Tief umzukehren.
Dos and Don’ts für Leerverkäufe
Die Performance von Leerverkäufen kann mit den folgenden Regeln verbessert werden, die das Risiko senken und gleichzeitig die Aufmerksamkeit auf die vielversprechendsten Gelegenheiten lenken. Beachten Sie, dass die Jagd nach Tiefs in einer Momentum – Strategie gewissenhaft, bis der kurze Verkäufer eine bewährte skillset durch verifiziert entwickelt vermieden werden sollten bottom-line Gewinn und Verlust. Dies ist eine wichtige Einschränkung, da diese Positionen aufgrund des algorithmischen Front Running oft zu den schlechtesten Preisen besetzt werden.
Kurze Rallyes, keine Ausverkäufe
Ihre erste Aufgabe als Leerverkäufer besteht darin, der Masse jederzeit auszuweichen und gleichzeitig ihre emotionale Energie zu nutzen, um sich zum bestmöglichen Preis zu positionieren. Countertrend Bounces bieten ideale Bedingungen für Leerverkäufe, da Sie den Preis kennen, bei dem andere Verkäufer Positionen wahrscheinlich nachladen werden. Das Risiko besteht, wenn diese Menge größer ist als die Menge, die das kaputte Wertpapier kauft, in der Hoffnung auf einen neuen Aufwärtstrend.
Schließen Sie die schwächsten Sektoren ab, nicht die stärksten
Lassen Sie andere Trader einen Fall von Schwindel bekommen, starren Sie auf explosive Aufwärtstrends und denken, dass die Sicherheit zu hoch ist und zu Boden fallen muss. Ein besserer Plan identifiziert schwache Marktgruppen, die sich bereits in Abwärtstrends befinden, und nutzt Gegentrend-Bounces, um an Bord zu kommen. Überraschenderweise sind diese Emissionen häufig mit einem geringeren Short-Interesse verbunden als typische Hot Stocks, wodurch sie weniger anfällig für Quetschungen sind.
Beobachten Sie den Kalender und vermeiden Sie bullische Saisonalität
Leerverkäufe an Feiertagen oder während der Optionslaufzeit können zu schmerzhaften Verlusten führen, da diese Märkte nicht dem natürlichen Angebot oder der natürlichen Nachfrage folgen. Vermeiden Sie auch Leerverkäufe unter Bedingungen mit geringem Volumen, indem Sie der alten Weisheit folgen, „nie in einem langweiligen Markt leerzuverkaufen „.
Kurze verwirrte und widersprüchliche Märkte
Nehmen Sie Short-Positionen ein, wenn die wichtigsten Indizes gegeneinander ziehen. Diese Konflikte erzeugen bärische Divergenzen, die Verkaufssignale auslösen, wenn sich Instrumente synchronisieren und gleichzeitig nach unten zeigen. Darüber hinaus können Verkäufer relativ enge Stopps verwenden, die Verluste unter Kontrolle halten, wenn die Ausrichtung höher liegt.
Vermeiden Sie Big Story-Aktien
Händler lieben es, Wertpapiere mit bunten und fragwürdigen Geschichten zu verkaufen, die die Finanzpresse und die Medien dominieren, und denken, sie hätten einen sofortigen Geldverdiener entdeckt, aber diese Probleme ziehen eine riesige Menge an. Im Gegenzug zieht das Wertpapier hohe Short-Zinsen nach sich, was die Wahrscheinlichkeit für vertikale Squeeze selbst in virulenten Abwärtstrends deutlich erhöht.
Schutz vor fehlgeschlagenen Pannen
Neue Abwärtstrends können unerbittlich getestet werden. Kennen Sie Ihren Deckungspreis, wenn ein Abwärtstrend zum Einbruchsniveau zurückkehrt, und setzen Sie, wann immer möglich, einen physischen Stopp. Es bringt wenig Vorteile, einen Verlust hinzunehmen, nachdem die Position in einen Gewinn übergegangen ist, daher sollte der Stop nicht höher als Ihr Break-Even-Preis sein.
Die Quintessenz
Leerverkäufe funktionieren in Bullen- und Bärenmarktumgebungen gut, aber es sind strenge Regeln für den Handelszugang und das Risikomanagement erforderlich, um die ständige Gefahr von Short Squeezen zu überwinden. Darüber hinaus muss der Leerverkäufer kontinuierliche Realitätsprüfungen durchführen, um zu bestätigen, dass er kein Mitglied der Menge ist, die wegen Schmerzen angegriffen wird.