Relativer Stärkeindex (RSI)

Die zentralen Thesen

• Der Relative Strength Index (RSI) ist ein beliebter Momentum-Oszillator, der 1978 entwickelt wurde.
• Der RSI liefert technischen Händlern Signale über zinsbullisches und bärisches Preismomentum und wird oft unter der Grafik des Preises eines Vermögenswerts angezeigt.
• Ein Vermögenswert gilt normalerweise als überkauft, wenn der RSI über 70 % liegt, und als überverkauft, wenn er unter 30 % liegt.

Berechnung des RSI

Mit den obigen Formeln kann der RSI berechnet werden, wobei die RSI-Linie dann unter dem Preisdiagramm eines Vermögenswerts gezeichnet werden kann.

Der RSI wird steigen, wenn die Anzahl und der Umfang der positiven Schlusskurse steigen, und er wird sinken, wenn die Anzahl und der Umfang der Verluste steigen. Der zweite Teil der Berechnung glättet das Ergebnis, sodass der RSI in einem stark tendierenden Markt nur nahe 100 oder 0 liegt.

Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, kann der RSI-Indikator für längere Zeit im überkauften Bereich bleiben, während sich die Aktie in einem Aufwärtstrend befindet. Der Indikator kann auch lange Zeit im überverkauften Bereich bleiben, wenn sich die Aktie in einem Abwärtstrend befindet. Dies kann für neue Analysten verwirrend sein, aber zu lernen, den Indikator im Kontext des vorherrschenden Trends zu verwenden, wird diese Fragen klären.

Was sagt Ihnen der RSI?

Der Primärtrend der Aktie oder des Vermögenswerts ist ein wichtiges Instrument, um sicherzustellen, dass die Messwerte des Indikators richtig verstanden werden. Beispielsweise hat die bekannte Markttechnikerin Constance Brown, CMT, die Idee gefördert, dass ein überverkaufter Wert des RSI in einem Aufwärtstrend wahrscheinlich viel höher als 30 % ist und dass ein überkaufter Wert des RSI während eines Abwärtstrends viel niedriger ist als der 70% Niveau.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, würde der RSI während eines Abwärtstrends seinen Höhepunkt in der Nähe des 50%-Niveaus anstelle von 70% erreichen, was von den Anlegern verwendet werden könnte, um zuverlässigere bärische Bedingungen zu signalisieren. Viele Anleger werden eine horizontale Trendlinie zwischen 30% und 70% anwenden, wenn ein starker Trend vorhanden ist, um Extreme besser zu erkennen. Es ist normalerweise unnötig, überkaufte oder überverkaufte Niveaus zu ändern, wenn sich der Preis einer Aktie oder eines Vermögenswerts in einem langfristigen horizontalen Kanal befindet.

Ein verwandtes Konzept zur Verwendung von überkauften oder überverkauften Niveaus, die dem Trend entsprechen, besteht darin, sich auf Handelssignale und Techniken zu konzentrieren, die dem Trend entsprechen. Mit anderen Worten, die Verwendung zinsbullischer Signale, wenn sich der Kurs in einem zinsbullischen Trend befindet, und bärischer Signale, wenn sich eine Aktie in einem bärischen Trend befindet, hilft, die vielen Fehlalarme zu vermeiden, die der RSI auslösen kann.

Interpretation von RSI und RSI-Bereichen

Wenn der RSI das horizontale Referenzniveau von 30 überschreitet, ist dies im Allgemeinen ein zinsbullisches Zeichen, und wenn er unter das horizontale Referenzniveau von 70 fällt, ist dies ein rückläufiges Zeichen. Anders ausgedrückt kann man interpretieren, dass RSI-Werte von 70 oder darüber anzeigen, dass ein Wertpapier überkauft oder  überbewertet wird  und für eine  Trendumkehr  oder einen korrigierenden Preisrückzug  vorbereitet sein könnte. Ein RSI-Wert von 30 oder darunter weist auf einen überverkauften oder unterbewerteten Zustand hin.

Während Trends können die RSI-Messwerte in ein Band oder einen Bereich fallen. Während eines Aufwärtstrends bleibt der RSI tendenziell über 30 und sollte häufig 70 erreichen. Während eines Abwärtstrends ist es selten, dass der RSI 70 überschreitet, und der Indikator erreicht häufig 30 oder darunter. Diese Richtlinien können helfen, die Trendstärke zu bestimmen und potenzielle Umkehrungen zu erkennen. Wenn der RSI beispielsweise während eines Aufwärtstrends bei mehreren aufeinander folgenden Preisausschlägen nicht 70 erreichen kann, dann aber unter 30 fällt, hat sich der Trend abgeschwächt und könnte sich nach unten umkehren.

Bei einem Abwärtstrend ist das Gegenteil der Fall. Wenn der Abwärtstrend 30 oder weniger nicht erreichen kann und dann über 70 steigt, hat sich dieser Abwärtstrend abgeschwächt und könnte sich nach oben umkehren. Trendlinien und gleitende Durchschnitte sind hilfreiche Werkzeuge, wenn Sie den RSI auf diese Weise verwenden.

Beispiel für RSI-Divergenzen

Eine bullische Divergenz tritt auf, wenn der RSI einen überverkauften Wert erzeugt, gefolgt von einem höheren Tief, das mit entsprechend niedrigeren Tiefs des Kurses übereinstimmt. Dies deutet auf ein steigendes zinsbullisches Momentum hin, und ein Durchbruch über den überverkauften Bereich könnte genutzt werden, um eine neue Long-Position auszulösen.

Eine rückläufige Divergenz tritt auf, wenn der RSI einen überkauften Wert erzeugt, gefolgt von einem niedrigeren Hoch, das den entsprechenden höheren Höchstständen des Preises entspricht.

Wie Sie im folgenden Chart sehen können, wurde eine bullische Divergenz festgestellt, als der RSI höhere Tiefststände bildete, während der Preis niedrigere Tiefststände bildete. Dies war ein gültiges Signal, aber Divergenzen können selten sein, wenn sich eine Aktie in einem stabilen langfristigen Trend befindet. Die Verwendung flexibler überverkaufter oder überkaufter Messwerte hilft dabei, mehr potenzielle Signale zu identifizieren.

Beispiel für RSI-Swing-Zurückweisungen

Eine andere Handelstechnik untersucht das Verhalten des RSI, wenn er aus einem überkauften oder überverkauften Gebiet wieder auftaucht. Dieses Signal wird als bullische „Swing-Ablehnung“ bezeichnet und besteht aus vier Teilen:

1. Der RSI fällt in den überverkauften Bereich.
2. Der RSI kreuzt wieder über 30%.
3. Der RSI bildet einen weiteren Einbruch, ohne in den überverkauften Bereich zurückzukehren.
4. Der RSI durchbricht dann sein jüngstes Hoch.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, war der RSI-Indikator überverkauft, durchbrach 30% und bildete das Ablehnungstief, das das Signal auslöste, als es nach oben prallte. Die Verwendung des RSI auf diese Weise ist dem Zeichnen von Trendlinien auf einem Kurschart sehr ähnlich.

Wie bei Divergenzen gibt es eine bärische Version des Swing-Ablehnungssignals, die wie ein Spiegelbild der bullischen Version aussieht. Eine bärische Swing-Ablehnung hat auch vier Teile:

1. Der RSI steigt in überkauftes Gebiet.
2. Der RSI kreuzt wieder unter 70%.
3. Der RSI bildet ein weiteres Hoch, ohne in den überkauften Bereich zurückzukehren.
4. Der RSI durchbricht dann sein jüngstes Tief.

Der folgende Chart veranschaulicht das bärische Swing-Ablehnungssignal. Wie bei den meisten Handelstechniken ist dieses Signal am zuverlässigsten, wenn es dem vorherrschenden langfristigen Trend entspricht. Bei rückläufigen Signalen während Abwärtstrends ist es weniger wahrscheinlich, dass Fehlalarme auftreten.

Der Unterschied zwischen RSI und MACD

Die Moving Average Convergence Divergenence ( MACD ) ist ein weiterer trendfolgender Momentum-Indikator, der die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten des Kurses eines Wertpapiers zeigt. Der MACD wird berechnet, indem der 26-Perioden-Exponential Moving Average ( EMA ) vom 12-Perioden-EMA abgezogen wird. Das Ergebnis dieser Berechnung ist die MACD-Linie.

Ein Neun-Tage-EMA des MACD, die sogenannte „Signallinie“, wird dann über der MACD-Linie aufgetragen, die als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale fungieren kann. Händler können das Wertpapier kaufen, wenn der MACD seine Signallinie überschreitet, und das Wertpapier verkaufen oder shorten, wenn der MACD die Signallinie unterschreitet.

Der RSI wurde entwickelt, um anzuzeigen, ob ein Wertpapier überkauft oder überverkauft in Zusammenhang mit den jüngsten Preisniveaus. Der RSI wird anhand der durchschnittlichen Kursgewinne und -verluste über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Der Standardzeitraum beträgt 14 Perioden mit Werten zwischen 0 und 100.

Der MACD misst die Beziehung zwischen zwei EMAs, während der RSI die Preisänderung in Bezug auf die jüngsten Preishochs und -tiefs misst. Diese beiden Indikatoren werden oft zusammen verwendet, um  Analysten  ein vollständigeres technisches Bild eines Marktes zu vermitteln.

Diese Indikatoren messen beide die Dynamik eines Vermögenswerts. Sie messen jedoch unterschiedliche Faktoren, sodass sie manchmal widersprüchliche Hinweise geben. Beispielsweise kann der RSI über einen längeren Zeitraum einen Wert über 70 anzeigen, was darauf hinweist, dass das Wertpapier  auf der Käuferseite überdehnt ist .

Gleichzeitig könnte der MACD darauf hindeuten, dass die Kaufdynamik für das Wertpapier noch zunimmt. Jeder Indikator kann eine bevorstehende Trendänderung signalisieren, indem er eine Abweichung vom Preis anzeigt (der Preis bleibt höher, während der Indikator niedriger wird oder umgekehrt).

Einschränkungen des RSI

Der RSI vergleicht zinsbullisches und bärisches Preismomentum und zeigt die Ergebnisse in einem Oszillator an, der unter einem Preischart platziert werden kann. Wie bei den meisten technischen Indikatoren sind seine Signale am zuverlässigsten, wenn sie dem langfristigen Trend entsprechen.

Echte Umkehrsignale sind selten und können schwer von Fehlalarmen zu trennen sein. Ein falsch positives Ergebnis wäre beispielsweise ein zinsbullischer Crossover, gefolgt von einem plötzlichen Rückgang einer Aktie. Ein falsch negatives Ergebnis wäre eine Situation, in der es einen rückläufigen Crossover gibt, die Aktie jedoch plötzlich nach oben beschleunigt.

Da der Indikator Momentum anzeigt, kann er lange Zeit überkauft oder überverkauft bleiben, wenn ein Vermögenswert in beide Richtungen ein erhebliches Momentum aufweist. Daher ist der RSI in einem oszillierenden Markt am nützlichsten, in dem der Vermögenspreis zwischen bullischen und bärischen Bewegungen wechselt.

Häufig gestellte Fragen