Royalty Income Trust

Was ist ein Royalty Income Trust?

Ein Royalty Income Trust ist eine Art von Zweckfinanzierungsinstrument, das es Anlegern ermöglicht, an Einnahmen aus Gasvorkommen, Ölquellen, Kohlebergwerken und anderen energieerzeugenden Unternehmen zu partizipieren. Solange diese Unternehmen betriebsbereit bleiben und weiterhin Produkte verkaufen, erhalten die Treuhandanteilsinhaber monatliche Barausschüttungen auf der Grundlage der von diesen Unternehmen im jeweiligen Vormonat gezahlten Lizenzgebühren. Sobald eine natürliche Ressource erschöpft ist – sagen wir, eine Ölquelle versiegt, wird der Trust sofort aufgelöst.

Royalty Income Trust verstehen

Royalty Trusts bieten Anlegern das Versprechen höherer Renditen als Aktien, obwohl sie ähnlich handeln. Diese Trusts ziehen Energieunternehmen an, weil sie ihnen erlauben, ihre Cashflow produzierenden Vermögenswerte zu relativ hohen Preisen zu verkaufen.

Betrachten Sie das folgende fiktive Beispiel: Angenommen, die ABC Oil Company rechnet damit, in den nächsten 20 Jahren eine Million Barrel pro Jahr für 20 USD pro Barrel zu verkaufen und damit 20 Millionen USD pro Jahr zu verdienen. ABC kann sich für eine Partnerschaft mit einer Investmentbank entscheiden, um ihre Ölproduktion an einen Royalty Income Trust zu verkaufen. In Zukunft erhält ABC eine routinemäßige Auszahlung von der Bank, die wiederum die Gewinne von ABC an die Anteilinhaber ausschüttet. Die monatliche Einnahme eines Investors schwankt abhängig von der Produktion von ABC und dem aktuellen Preis dieser Produktion. Einfach ausgedrückt, sichert diese Vereinbarung zuverlässige Erträge für ABC, während gleichzeitig potenziell hohe Renditen für die Anteilinhaber erzielt werden.

Zusätzliche Vorteile von Royalty Income Trusts

Wie Pass-Through – Einheiten, Lizenzeinnahmen Trusts vermeiden Körperschaftssteuer Haftung von Aufwendungen und Erträgen an den Anteilinhaber vorbei, die genießen steuerbegünstigte Erträge, aufgrund der Tatsache, dass Energieunternehmen an Wert verlieren im Laufe der Zeit und weil die natürlichen Ressourcen unweigerlich zum Abbau. Folglich erkennt der IRS Ausschüttungen von den meisten Einkünften von Royalty Income Trusts nicht als steuerpflichtige Ereignisse an. Stattdessen können Anteilinhaber diese Ausschüttungen verwenden, um ihre Kostenbasis in der Aktie zu reduzieren, die zu niedrigeren Kapitalgewinnsätzen besteuert wird und steuerbegünstigt ist, bis die Anleger ihre Positionen liquidieren. Darüber hinaus können Anleger in einigen Fällen bescheidene Steuergutschriften genießen, wenn sie Anteile an Trusts halten, deren Unternehmen saubere und erneuerbare Energie erzeugen.

Risiken im Zusammenhang mit Royalty Income Trusts

Die Cashflows von Royalty Income Trusts unterliegen den notorisch volatilen Rohstoffpreisen und schwankenden Produktionsniveaus – Unsicherheiten, die für Anleger ein gewisses Risiko darstellen. Darüber hinaus haben Royalty Trusts selbst keine physischen Operationen, da sie lediglich von Banken betriebene Vehikel finanzieren. Folglich sind die Anteilinhaber im Gegensatz zu traditionellen Aktieninvestoren strikt mit den Banken verbunden und werden von den Energieunternehmen hinter den Trusts entfernt. Dies gibt den Anlegern wenig Einfluss auf operative Entscheidungen, die sich auf das Endergebnis eines Unternehmens auswirken können.