Umsatzrendite (ROS)

Was ist die Umsatzrendite (ROS)?

Die Umsatzrendite (ROS) ist eine Kennzahl zur Bewertung der betrieblichen Effizienz eines Unternehmens. Diese Kennzahl gibt Aufschluss darüber, wie viel Gewinn pro Dollar Umsatz erwirtschaftet wird. Ein steigender ROS zeigt an, dass ein Unternehmen effizienter wächst, während ein sinkender ROS auf drohende finanzielle Schwierigkeiten hinweisen könnte. ROS ist sehr eng mit der Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens verbunden.

Die Umsatzrendite (ROS) verstehen

Suchen Sie den Nettoumsatz und den Betriebsgewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens und setzen Sie die Zahlen in die folgende Formel ein.

Bei der Berechnung der Umsatzrendite stellen Anleger möglicherweise fest, dass einige Unternehmen Nettoumsätze ausweisen, während andere Umsatzerlöse ausweisen. Der Nettoumsatz ist der Gesamtumsatz abzüglich der an Kunden für Warenrücksendungen gezahlten Gutschriften oder Rückerstattungen. Der Nettoumsatz wird wahrscheinlich für Unternehmen aus dem Einzelhandel aufgeführt, während andere den Umsatz auflisten. Nachfolgend finden Sie die Schritte zur Berechnung der Umsatzrendite.

1. Suchen Sie den Nettoumsatz in der Gewinn- und Verlustrechnung, aber er kann auch als Umsatz aufgeführt werden.
2. Lokalisieren Sie den Betriebsgewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung. Achten Sie darauf, nicht betriebliche Aktivitäten und Aufwendungen wie Steuern und Zinsaufwendungen einzubeziehen.
3. Teilen Sie das Betriebsergebnis durch den Nettoumsatz.

Die Umsatzrendite ist eine Finanzkennzahl, die berechnet, wie effizient ein Unternehmen Gewinne aus seinen Umsatzerlösen erzielt. Es misst die Leistung eines Unternehmens, indem es den Prozentsatz des Gesamtumsatzes analysiert, der in Betriebsgewinne umgewandelt wird.

Die Berechnung zeigt, wie effektiv ein Unternehmen seine Kernprodukte und Dienstleistungen produziert und wie sein Management das Geschäft führt. Daher wird ROS als Indikator für Effizienz und Rentabilität verwendet. Investoren, Gläubiger und andere Schuldner verlassen sich auf diese Effizienzkennzahl, da sie den Prozentsatz der Betriebsmittel, den ein Unternehmen an seinen Einnahmen erwirtschaftet, genau kommuniziert und Einblicke in potenzielle Dividenden, Reinvestitionspotenziale und die Fähigkeit des Unternehmens zur Rückzahlung von Schulden bietet.

ROS wird verwendet, um Berechnungen der aktuellen Periode mit Berechnungen aus früheren Perioden zu vergleichen. Auf diese Weise kann ein Unternehmen Trendanalysen durchführen und die interne Effizienzleistung im Zeitverlauf vergleichen. Es ist auch nützlich, den ROS-Prozentsatz eines Unternehmens mit dem eines konkurrierenden Unternehmens zu vergleichen, unabhängig von der Größe.

Der Vergleich macht es einfacher, die Leistung eines kleinen Unternehmens im Verhältnis zu einem Fortune-500 Unternehmen einzuschätzen. ROS sollte jedoch nur verwendet werden, um Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, da sie sich zwischen den Branchen stark unterscheiden. Eine Lebensmittelkette beispielsweise hat im Vergleich zu einem Technologieunternehmen niedrigere Margen und damit einen niedrigeren ROS.

Umsatzrendite und Betriebsgewinnmarge werden oft verwendet, um eine ähnliche Finanzkennzahl zu beschreiben. Der Hauptunterschied zwischen den einzelnen Verwendungen liegt in der Art und Weise, wie die jeweiligen Formeln abgeleitet werden. Die Standardformel für die Betriebsmarge ist das Betriebsergebnis geteilt durch den Nettoumsatz. Die Umsatzrendite ist sehr ähnlich, außer dass der Zähler normalerweise als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) geschrieben wird, während der Nenner noch der Nettoumsatz ist.

Beispiel für die Verwendung von Return on Sales

Ein Unternehmen, das beispielsweise einen Umsatz von 100.000 US-Dollar erwirtschaftet und zur Erzielung seines Umsatzes 90.000 US-Dollar Gesamtkosten benötigt, ist weniger effizient als ein Unternehmen, das 50.000 US-Dollar Umsatz erwirtschaftet, aber nur 30.000 US-Dollar Gesamtkosten benötigt.

ROS ist größer, wenn das Management eines Unternehmens erfolgreich Kosten senkt und gleichzeitig den Umsatz steigert. Im gleichen Beispiel hat das Unternehmen mit 50.000 US-Dollar Umsatz und 30.000 US-Dollar Kosten einen Betriebsgewinn von 20.000 US-Dollar und einen ROS von 40 % (20.000 US-Dollar / 50.000 US-Dollar). Wenn das Managementteam des Unternehmens die Effizienz steigern möchte, kann es sich darauf konzentrieren, den Umsatz zu steigern, während die Ausgaben schrittweise erhöht werden, oder es kann sich darauf konzentrieren, die Ausgaben zu senken und gleichzeitig den Umsatz zu halten oder zu steigern.

Einschränkungen bei der Verwendung von Return on Sales

Die Umsatzrendite sollte nur zum Vergleich von Unternehmen verwendet werden, die in der gleichen Branche tätig sind und idealerweise mit ähnlichen Geschäftsmodellen und Jahresumsatzzahlen. Unternehmen in verschiedenen Branchen mit sehr unterschiedlichen Geschäftsmodellen haben sehr unterschiedliche operative Margen, daher könnte ein Vergleich mit dem EBIT im Zähler verwirrend sein.

Um den Vergleich der Vertriebseffizienz zwischen verschiedenen Unternehmen und verschiedenen Branchen zu erleichtern, verwenden viele Analysten eine Rentabilitätskennzahl, die die Auswirkungen der Finanzierungs, Bilanzierungs- und Steuerpolitik eliminiert: das  Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). Beispielsweise sind die Betriebsmargen großer Fertigungsunternehmen und Schwerindustrieunternehmen durch die Hinzurechnung der Abschreibungen vergleichbarer.

Das EBITDA wird manchmal als Proxy für den  operativen Cashflow verwendet, da es nicht zahlungswirksame Aufwendungen wie Abschreibungen ausschließt. Aber EBITDA ist nicht gleich Cashflow. Das liegt daran, dass es keine Erhöhung des  Betriebskapitals  oder Investitionen berücksichtigt, die erforderlich sind, um die Produktion zu unterstützen und die Vermögensbasis eines Unternehmens zu erhalten – wie es der operative Cashflow tut.

Häufig gestellte Fragen