Was bedeutet Rollover im Kontext des Devisenmarktes?
Auf dem Forex (FX) -Markt ist der Rollover der Prozess der Verlängerung des Abwicklungsdatums einer offenen Position. In denmeisten Devisengeschäften wird ein Händler zu treffen,um Lieferung der Währung zwei Tage nach dem Transaktionsdatum. Durch Rollover der Position – gleichzeitiges Schließen der bestehenden Position zum Tagesschlusskurs und Wiedereinstieg zum neuen Eröffnungskurs am nächsten Handelstag – verlängert der Händler die Abwicklungsfrist jedoch künstlichum einen Tag.
Die zentralen Thesen
- Ein Rollover auf Forex-Märkten bezieht sich auf das Verschieben einer Position auf den folgenden Liefertermin. In diesem Fall wird für den Rollover eine Gebühr erhoben.
- Je nachdem, ob ein Trader eine Long- oder Short-Position hat, kann er eine Rollover-Gutschrift erhalten oder aber eine Belastung schulden.
- Die Rollover-Rate im Devisenhandel ist die Nettozinsrendite einer Währungsposition, die ein Händler über Nacht hält.
Rollover von FX-Positionen
Langfristige Forex-Day-Trader können auf dem Markt Geld verdienen, indem sie von der positiven Seite der Rollover-Gleichung aus handeln. Händler beginnen mit der Berechnung von Swap-Punkten, die die Differenz zwischen dem Terminkurs und dem Kassakurs eines bestimmten Währungspaars, ausgedrückt in Pips, darstellen. Händler basieren ihre Berechnungen auf der Zinsparität, was bedeutet, dass Investitionen in verschiedene Währungen zu gleichen abgesicherten Renditen führen sollten, unabhängig von den Zinssätzen der Währungen.
Händler berechnen die Swap-Punkte für ein bestimmtes Lieferdatum, indem sie den Nettonutzen oder die Nettokosten berücksichtigen, eine Währung zu leihen und eine andere gegen diese während der Zeit zwischen dem Kassawert und dem Termin der Lieferung zu leihen. Daher verdient der Trader Geld, wenn er auf der positiven Seite der Zins-Rollover-Zahlung steht.
Rollover-Guthaben
Rollover wird oft als „ morgen als nächstes“ bezeichnet und ist bei FX nützlich, da viele Händler nicht die Absicht haben, die von ihnen gekaufte Währung in Empfang zu nehmen; sie wollen vielmehr von Wechselkursänderungen profitieren. Da bei jedem Devisenhandel die Währung eines Landes geliehen wird, um ein anderes zu kaufen, ist der Erhalt und die Zahlung von Zinsen ein regelmäßiges Ereignis. Am Ende eines jeden Handelstages erhält ein Händler, der eine Long-Position in einer hochverzinslichen Währung im Vergleich zu der von ihm geliehenen Währung eingegangen ist, einen Zinsbetrag auf seinem Konto.
Umgekehrt muss ein Händler Zinsen zahlen, wenn die von ihm geliehene Währung einen höheren Zinssatz hat als die Währung, die er gekauft hat. Händler, die keine Zinsen einziehen oder zahlen möchten, sollten ihre Positionen bis 17.00 Uhr Eastern schließen.
Beachten Sie, dass Zinsen, die ein Devisenhändler im Rahmen dieser Devisengeschäfte erhält oder bezahlt, vom IRS als gewöhnlicher Zinsertrag oder -aufwand betrachtet werden. Aus steuerlichen Gründen sollte der Devisenhändler die erhaltenen oder gezahlten Zinsen getrennt von regulären Handelsgewinnen und -verlusten verfolgen.
Beispiel für einen Rollover
Die meisten Devisenbörsen zeigen die Rollover-Rate an, d. Aber bedenken Sie das Währungspaar NZDUSD, bei dem Sie NZD long und USD short sind. Der Wechselkurs zum 30.01.2019 beträgt 0,69. Der NZD-Übernachtzinssatz pro Reservebank des Landes beträgt 1,75%. Der USD Federal Funds Rate beträgt 2,4%.
Für eine 100.000-Position beträgt der Long-Zins 9,3 EUR oder 100.000 * 0,0093 %. Für den Short-NZD betragen die Kosten 5,01 NZD oder 100.000 * 1,67 * 0,003%. Der in NZD umgerechnete EUR beträgt 15,53 oder 9,3 * 1,67. Im Allgemeinen in Pips angezeigt, beträgt die NZDUSD-Rollover-Rate -0,0026% oder 0,26 Pips. Bei einer Nominalposition von 100.000 beträgt die Rollover-Rate -2,6 NZD oder -3,8 USD.