Rollende Hecke
Was ist eine Rolling Hedge?
Ein Rolling Hedge ist eine Strategie zur Risikominderung, bei der neue börsengehandelte Optionen und Futures Kontrakte erworben werden, um abgelaufene Positionen zu ersetzen. Bei einer rollierenden Absicherung erhält ein Anleger einen neuen Kontrakt mit einem neuen Fälligkeitsdatum und denselben oder ähnlichen Bedingungen. Anleger gehen eine rollierende Hedge-Position ein, wenn ein Kontrakt ausläuft. Der Rollover-Prozess hängt von der Art des derivativen Produkts ab, in das der Anleger investiert.
ZERLEGUNG Rolling Hedge
Ein Rolling Hedge erfordert, dass eine abgesicherte Position besteht, bevor eine Erneuerung erfolgen kann. Rolling Hedge-Positionen werden häufig in alternativen Anlageportfolios verwendet, die Optionen und Futures in ihre Anlagestrategie integrieren. Optionen und Futures können verwendet werden, um das Risiko einer erheblichen Preisvolatilität zu mindern und potenziell von Spekulationen zu profitieren.
Absicherungsverträge
Absicherungsverträge erfordern eine höhere Sorgfaltspflicht als Standardanlagen. Absicherungsprodukte können nicht über alle Standardhandelsplattformen und Clearingstellen abgewickelt werden. Daher müssen Anleger die spezifische Art von Instrument identifizieren, die ihrem Anlageziel entspricht, und die Handelsplattform identifizieren, auf der das Absicherungsprodukt gehandelt werden kann. Der Handel mit Optionen und Futures erfordert in der Regel ein bestimmtes Konto oder eine Handelseinheit mit bestimmten Parametern und Margin-Anforderungen.
Vertragsverlängerung
Sobald ein Anleger eine abgesicherte Position eingerichtet hat, ist die Erneuerung im Grunde ein einfacher Vorgang. Investitionen in abgesicherte Produkte werden aufgrund der zusätzlichen Kosten und Risiken, die mit der Absicherung verbunden sind, häufig von fortgeschrittenen Anlagefachleuten eingesetzt. Ein Anleger kauft eine Option oder einen Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis und kann auch Handelsgebühren anfallen. Absicherungsprodukte haben auch Margin-Anforderungen. Die Margin-Anforderungen erfordern, dass ein Anleger Sicherheiten für einen Teil der von ihm geplanten Investition zum angegebenen Fälligkeitsdatum hinterlegt. Die Margin-Prozentsätze variieren und Anleger müssen die Höhe der Sicherheiten basierend auf der Wertänderung der Anlage halten.
Bei einem Rolling Hedge versucht ein Anleger, die Hedge Position für sein Portfolio zu halten. In einigen Fällen muss ein Anleger die abgesicherte Position schließen (auch „ De-Hedging “ genannt) oder Sicherheitenpositionen bei Ablauf begleichen, um die Absicherung mit einer neuen Position zu rollen. In vielen Fällen wird der Vertrag eine automatische Verlängerung haben, die es ermöglicht, die Sicherheitenpositionen kontinuierlich aufrechtzuerhalten.
Ein Rolling Hedge ermöglicht es einem Anleger, seine abgesicherte Position mit einem neuen Fälligkeitsdatum aufrechtzuerhalten, wenn sein Kontrakt nicht ausgeübt wird. Eine Reihe von Faktoren können für die Due Diligence beim Rolling einer Absicherung wichtig sein. Einige Händler versuchen möglicherweise, Arbitrage Möglichkeiten zu identifizieren, die um das Ablaufdatum eines Vertrags herum auftreten können. Wenn ein Rolling Hedge eine manuelle Erneuerung erfordert, kann die Sicherheitenposition eines Anlegers eine Überlegung sein. Derivatkontrakte mit automatischen Rollovers weisen bei Verfall oft eine geringere Preisvolatilität auf. Verträge mit automatischer Verlängerung sorgen zudem für eine vereinfachte Sicherheitenverwaltung und Margin-Pflege. In einigen Fällen möchte ein Anleger Optionen bei Verfall ausüben und neue Kontrakte abschließen, um die zugrunde liegende Position für die Zukunft abzusichern.
Für Beispiele und weitere Details zu Rolling Hedges für E-Mini-Kontrakte siehe auch: E-Mini.