Rendite auf das investierte Bruttokapital (ROGIC)
Was bedeutet Rendite auf das investierte Bruttokapital?
Der Geldbetrag, den ein Unternehmen mit den Gesamtinvestitionen verdient, die es in sein Geschäft getätigt hat. Das gesamte investierte Bruttokapital entspricht dem gesamten Eigenkapital (sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien ) zuzüglich der gesamten Bruttoschulden, die das Unternehmen angesammelt hat, bevor Zahlungen auf die Schulden geleistet werden.
ROGIC verstehen
Die Rendite auf das investierte Bruttokapital (ROGIC) ist ein Maß für die Rendite, die in Prozent ausgedrückt wird. Das Bruttoinvestitionskapital stellt den gesamten Kapitaleinsatz vor Abschreibungen dar. Als solches wird ROGIC verwendet, weil es nicht wie andere Maßnahmen künstlich durch die Abschreibung des Wertes eines Vermögenswertes erhöht wird.
ROGIC wird berechnet, indem die Rendite des Unternehmens durch den Gesamtbetrag des investierten Kapitals dividiert wird, das über alle ausgegebenen Wertpapiere, einschließlich der Value Bonds, Stammaktien und Vorzugsaktien, hinweg investiert wurde, dann durch Multiplizieren des Quotienten mit 100. Aber es ist Es ist wichtig sicherzustellen, dass es sich bei den verwendeten Renditen um den Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) handelt, der die Bareinnahmen eines Unternehmens vor Finanzierungskosten berücksichtigt. NOPAT geht von keinem finanziellen Leverage aus, da es Nettoinvestitionen, Veränderungen des Nettoumlaufvermögens und Nettofusions- und Übernahmezahlen widerspiegelt.
Die Bedeutung von ROGIC
Im Einzelnen ist NOPAT das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Amortisation (EBITA) abzüglich allfällig zurechenbarer Barsteuern. Folglich ist die ROGIC-Messung von Bedeutung, da sie die Abschreibung und Amortisation nicht in die Gleichung einbezieht, was bedeutet, dass die Rendite eines Unternehmens nicht künstlich durch nicht zahlungswirksame Gewinne aufgebläht werden kann. Daher sind ordnungsgemäß ausgeführte ROGIC-Berechnungen, die als Haupttreiber der Aktienkurse angesehen werden, unerlässlich, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, Renditen auf das in sein Geschäft investierte Kapital zu erzielen, und ob es wettbewerbsfähig positioniert ist, um gegen Unternehmen ähnlicher Größe erfolgreich zu sein Konzentrieren Sie sich auf die gleichen Bereiche.
Dieser nachhaltige Wettbewerbsvorteil, der oft als „breiter Burggraben“ bezeichnet wird (abgeleitet von schützenden Wasserbarrieren um mittelalterliche Burgen), ermöglicht es Einzelpersonen, objektiv zu bestimmen, ob Unternehmen, in die sie zu investieren erwägen, wahrscheinlich langfristig ihren Marktanteil gegenüber ihren Konkurrenten halten werden. In der Regel weisen Unternehmen, bei denen angenommen wird, dass sie über einen ausreichend großen Graben verfügen, um ernsthafte Investitionen zu rechtfertigen, ROGICs von mehr als 15 % für drei oder mehr Jahre auf.
ROGIC-Berechnungen werden weniger häufig verwendet als Return on Investment (ROI) -Zahlen, die die Gewinne oder Verluste aus Investitionen im Verhältnis zum investierten Geldbetrag messen.