7 Juni 2021 20:43

Roadshow

Was ist eine Roadshow?

Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten bis hin zu einem Börsengang (IPO). Die Roadshow ist ein Verkaufsgespräch oder eine Werbeaktion des Versicherungsunternehmens und des Managementteams eines Unternehmens gegenüber potenziellen Investoren, bevor es an die Börse geht. Roadshows finden in der Regel in Großstädten statt und sollen das Interesse für das kommende Angebot wecken. Potenzielle Investoren werden mit dem Unternehmen, seiner Geschichte und seinen Schlüsselpersonen vertraut gemacht.


  • Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten bis hin zu einem Börsengang.
  • Die Roadshow ist ein Verkaufsgespräch für potenzielle Investoren durch das Versicherungsunternehmen und das Führungsteam eines Unternehmens.
  • Die Roadshow des chinesischen E-Commerce-Riesen Alibaba trug zu der überwältigenden Begeisterung rund um den Börsengang des Unternehmens bei.

Roadshows verstehen

Wenn ein Unternehmen beschließt, an die Börse zu gehen, reisen die Mitglieder der Wertpapierfirma, die für die Zeichnung oder Emission des Börsengangs verantwortlich ist, im Rahmen einer Roadshow durch das Land, um potenziellen Investoren die Investitionsmöglichkeit vorzustellen. Die meisten Roadshows beinhalten Stopps in Großstädten wie Boston, Chicago, Los Angeles und New York City.

Eine erfolgreiche Roadshow ist oft entscheidend für den Erfolg des Börsengangs. Ziel der Roadshow ist es, Begeisterung für das Unternehmen und den Börsengang zu wecken. Durch Reisen in verschiedene Städte stellen Underwriter institutionellen Anlegern, Analysten, Fondsmanagern und Hedgefonds den Börsengang vor, um sie für das Wertpapier zu interessieren. Die Roadshow bietet den Underwritern auch die Möglichkeit, das Management des Unternehmens vorzustellen, und den Anlegern, die Vision und Ziele des Managements für das Unternehmen zu erfahren.


Ziel der Roadshow ist es, Begeisterung für den bevorstehenden Börsengang des Unternehmens zu wecken, dh der Erfolg des Börsengangs hängt von einer erfolgreichen Roadshow ab.

Roadshow-Veranstaltungen können Hunderte von potenziellen Käufern anziehen, die daran interessiert sind, mehr über das Angebot in einem persönlichen Umfeld und online zu erfahren. Die Veranstaltungen können Multimedia-Präsentationen und Frage-und-Antwort-Runden umfassen. Viele Unternehmen halten in den Monaten und Wochen vor dem Börsengang möglicherweise kleinere, private Treffen ab, während die Mehrheit einige ihrer Veranstaltungen per Livestream an diejenigen überträgt, die nicht teilnehmen können. Zu den Themen einer Roadshow gehören unter anderem die Unternehmensgeschichte und mögliche Zukunftspläne. Andere Informationen können sein:

  • Eine Video- oder digitale Medienpräsentation
  • Treffen mit der Geschäftsleitung
  • Das einzigartige Wertversprechen des Unternehmens
  • Ergebnis und finanzielle Leistung
  • Vorheriges Umsatzwachstum mit Prognosen und Prognosen
  • Die Investitionsmöglichkeit und das Wachstumspotenzial
  • Kursziel der IPO-Aktie

Die Roadshow ist für den Börsengang von wesentlicher Bedeutung, da sie ein Forum bietet, in dem das Unternehmen direkt mit potenziellen Investoren kommunizieren kann, um Bedenken auszuräumen oder Erfolge hervorzuheben. Die Konsortialbanken verwenden auch die von den Anlegern gesammelten Informationen, um den Bookbuilding Prozess abzuschließen, bei dem die Preise erfasst werden, die potenzielle Anleger für das Angebot zu zahlen bereit sind.

Nach Abschluss einer Roadshow wird der endgültige Prospekt erstellt und an potenzielle Investoren verteilt. Dieser Prospekt wird auch bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Basierend auf den während des Bookbuilding-Prozesses gesammelten Informationen wird ein anfänglicher Preis für das Angebot festgelegt und das IPO-Datum festgeschrieben.

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Besondere Überlegungen

Nicht alle Roadshows beinhalten einen Börsengang. Tatsächlich gibt es Fälle, in denen Unternehmen quer durch das Land reisen, um mit Investoren zu sprechen, auch wenn sie nicht an die Börse gehen. Diese werden als Non-Deal-Roadshows (NDRs) bezeichnet. Diese Roadshows finden statt, wenn Führungskräfte Gespräche mit aktuellen und potenziellen Investoren führen, aber keine Beteiligungs oder Schuldtitel angeboten werden. NDRs werden durchgeführt, um Investoren öffentliche Informationen zur Verfügung zu stellen, einschließlich Updates über das bestehende Geschäft des Unternehmens und die Vision für die Zukunft. NDRs beinhalten Treffen mit wichtigen Investoren, um sie über die Leistung des Unternehmens auf dem Laufenden zu halten.

Beispiel einer Roadshow

Der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba Group mit 25 Milliarden US-Dollar den größten Börsengang aller Zeiten, während die beteiligten Underwriter 300 Millionen US-Dollar mit nach Hause nahmen. Der Börsengang war so erfolgreich, dass der Aktienkurs bei seinem Debüt um 38 % anstieg. Doch die Begeisterung für den Börsengang begann lange bevor die Aktie den Handel aufnahm. Die Roadshow umfasste die Finanzzahlen, aber auch eine Videogeschichte des Unternehmens, die von Mitbegründer und Vorsitzender Jack Ma erzählt wurde.

Die Roadshow war bei den Anlegern so erfolgreich, dass sie wahrscheinlich der Grund dafür ist, dass die IPO-Preisspanne von der zuvor veröffentlichten Spanne von 60 bis 66 US-Dollar auf 66 bis 68 US-Dollar angehoben wurde. Obwohl der Anstieg der Preisspanne nicht beeindruckend erscheinen mag, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass das Unternehmen während seines Börsengangs über 300 Millionen Aktien verkauft hat.

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