Return on Average Assets – ROAA-Definition
Was ist die Rendite auf das durchschnittliche Vermögen – ROAA?
Die Kapitalrendite (Return on Average Assets, ROAA) ist ein Indikator zur Beurteilung der Rentabilität der Vermögenswerte eines Unternehmens und wird am häufigsten von Banken und anderen Finanzinstituten als Mittel zur Messung der finanziellen Leistung verwendet. Es wird auch als einfache Kapitalrendite (ROA) bezeichnet.
Das Verhältnis zeigt, wie gut die Vermögenswerte eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen verwendet werden. Der ROAA wird berechnet, indem das Nettoeinkommen durch die durchschnittliche Bilanzsumme dividiert wird. Das endgültige Verhältnis wird als Prozentsatz des durchschnittlichen Gesamtvermögens ausgedrückt.
Die Formel für die Rendite des durchschnittlichen Vermögens lautet
Berechnung der Rendite auf das durchschnittliche Vermögen – ROAA
Der ROAA wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die durchschnittliche Bilanzsumme dividiert wird. Das Nettoergebnis wird in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, die einen Überblick über die Leistung eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum bietet. Analysten können in der Bilanz nach Vermögenswerten suchen.
Im Gegensatz zur Gewinn- und Verlustrechnung, die im Laufe des Jahres wachsende Salden aufweist, ist die Bilanz nur eine Momentaufnahme. Es gibt keinen Überblick über Änderungen, die über einen bestimmten Zeitraum, sondern am Ende des Zeitraums vorgenommen wurden.
Um ein genaueres Maß für die Kapitalrendite zu erhalten, nehmen Analysten gerne den Durchschnitt der Vermögensguthaben vom Beginn und Ende des gleichen Zeitraums, der zur Definition des Nettoergebnisses verwendet wurde.
Was sagt Ihnen die ROAA?
Die Kapitalrendite (Return on Average Assets, ROAA) zeigt, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, und ist auch bei der Bewertung von Vergleichsunternehmen in derselben Branche hilfreich. Im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite, die die Rendite der investierten und einbehaltenen Dollars misst, misst die ROAA die Rendite der mit diesen Dollars gekauften Vermögenswerte.
Das ROAA-Ergebnis ist je nach Branche sehr unterschiedlich, und Unternehmen, die im Voraus viel Geld in Geräte und andere Vermögenswerte investieren, weisen einen niedrigeren ROAA auf. Ein Verhältnisergebnis von 5% oder besser wird allgemein als gut angesehen.
Die zentralen Thesen
- Die ROAA zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erzielen, und funktioniert am besten im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen in derselben Branche.
- Die Formel verwendet durchschnittliche Vermögenswerte, um signifikante Änderungen der Vermögensguthaben im analysierten Zeitraum zu erfassen.
- Unternehmen, die im Voraus stark in Geräte und andere Vermögenswerte investieren, weisen in der Regel einen niedrigeren ROAA auf.
Beispiel für die Verwendung von ROAA
Angenommen, Unternehmen A hat am Ende des zweiten Jahres einen Nettogewinn von 1.000 USD. Ein Analyst wird den Vermögensbestand am Ende des ersten Jahres aus der Bilanz des Unternehmens entnehmen und ihn mit dem Vermögen am Ende des zweiten Jahres für die ROAA mitteln Berechnung.
Das Vermögen des Unternehmens am Ende des ersten Jahres beträgt 5.000 USD und steigt bis zum Ende des zweiten Jahres auf 15.000 USD. Das durchschnittliche Vermögen zwischen Jahr 1 und Jahr 2 beträgt (5.000 USD + 15.000 USD) / 2 = 10.000 USD. Die ROAA wird dann berechnet, indem das Nettoeinkommen des Unternehmens in Höhe von 1.000 USD verwendet und durch 10.000 USD dividiert wird, um eine Antwort von 10% zu erhalten.
Wenn die Kapitalrendite nur mit Vermögenswerten ab dem Ende des ersten Jahres berechnet wird, beträgt die Rendite 20%, da das Unternehmen mit weniger Vermögenswerten mehr Einkommen erzielt. Wenn der Analyst die Kapitalrendite jedoch nur anhand der am Ende des zweiten Jahres gemessenen Vermögenswerte berechnet, beträgt die Antwort 6%, da das Unternehmen mit mehr Vermögenswerten weniger Einkommen erzielt.
Aus diesem Grund verwenden Analysten durchschnittliche Vermögenswerte, da sie die Schwankungen des Gleichgewichts während des gesamten Jahres berücksichtigen und ein genaueres Maß für die Effizienz der Vermögenswerte über einen bestimmten Zeitraum liefern.