Akkumulationsrechte (ROA)

Was sind Akkumulationsrechte (ROA)?

Thesaurierungsrechte (ROA) sind Rechte, die es einem Investmentfonds-  Aktionär  ermöglichen, reduzierte Verkaufsprovisionsgebühren zu erhalten, wenn der Betrag der gekauften Investmentfonds zuzüglich des bereits gehaltenen Betrags einem Breakpoint für Thesaurierungsrechte (ROA) entspricht.

Akkumulationsrechte verstehen

Ansammlungsrechte an Breakpoints werden von Investmentfondsgesellschaften strukturiert, um den Anlegern Provisionsrabatte zu gewähren. Investmentfondsgesellschaften legen die Gebührenstrukturen der Vertriebsprovisionen für Investmentfonds fest. Ein Anleger erhebt Verkaufsgebühren, wenn er Anteile eines Investmentfonds bei einem Vermittler kauft, für den die Verkaufsgebühren gelten. Investmentfondsgesellschaften können mit ihren Verkaufsprovisionsplänen ROA-Breakpoints anbieten.

In der Regel gibt es keine zeitliche Begrenzung, wie lange der Investmentfonds gehalten werden muss, um sich für Thesaurierungsrechte zu qualifizieren. Nicht alle Investmentfonds bieten ROA-Breakpoints, daher sollten Anleger sicher sein, sie für einen Investmentfonds zu identifizieren, falls vorhanden. ROA Haltepunkte beziehen sich typischerweise auf Front-End – Vertriebskosten und sind daher in erster Linie auf Fonds eingeführt Anteilsklassen mit einem Front-End – Aufschlages.

Kumulationsrechte an Breakpoints

Breakpoints werden auf verschiedenen Ebenen festgelegt, um Anlegern bei größeren Investitionen einen Rabatt auf die Ausgabeaufschläge zu bieten. Breakpoints werden vom Investmentfonds festgelegt und in den Fondsvertriebsprozess integriert. Sie werden in der Regel für Fonds mit Ausgabeaufschlag angeboten, können aber auch für andere Arten von Ausgabeaufschlägen verfügbar sein.

Investmentfonds müssen im Fondsprospekt eine Beschreibung der Breakpoints und Zulassungsvoraussetzungen  geben. Durch das Erreichen oder Überschreiten eines Breakpoints wird ein Anleger mit einem niedrigeren Ausgabeaufschlag konfrontiert und spart Geld.

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) stellt den folgenden Leitfaden für die ROA-Haltepunkte von Investmentfonds bereit. ROA-Haltepunkte können wirksam werden, wenn die Bestände eines Anlegers 25.000 USD erreichen.

Investitions- und Verkaufsgebühr:

• Weniger als 25.000 $ 5,00%
• Mindestens 25.000 USD, aber weniger als 50.000 USD 4,25 %
• Mindestens 50.000 USD, aber weniger als 100.000 USD 3,75%
• Mindestens 100.000 USD, aber weniger als 250.000 USD 3,25%
• Mindestens 250.000 USD, aber weniger als 500.000 USD 2,75 %
• Mindestens 500.000 USD, aber weniger als 1 Million USD 2,00%
• 1 Million US-Dollar oder mehr Keine Verkaufsgebühr

Das Recht auf thesaurierende Breakpoints kann für vermögende Anleger wichtig sein, die Anteile über einen Finanzintermediär kaufen, der den Ausgabeaufschlag des Fonds berechnet. ROA-Breakpoints können die langfristigen Investitionspläne des Anlegers beeinflussen. In diesem Beispiel müsste der Investor weitere 20.000 USD investieren, um den nächsten Front-End-Umsatz-Breakpoint von 3,75% zu erreichen. Wenn ein Investor eine Investition von 1 Million US-Dollar hat oder den ROA-Grenzwert von 1 Million US-Dollar erreicht, muss er normalerweise keine Verkaufsgebühr zahlen.

Beispiel für ROA

Beispiel: Angenommen, ein Anleger möchte Aktien der Klasse A des Fonds ABC im Wert von 5.000 USD zu einem Ausgabeaufschlag von 5,00 % kaufen, der vom Vermittler berechnet wird. Die Investition von 5.000 US-Dollar ergänzt die bereits bestehende Investition des Anlegers in Höhe von 25.000 US-Dollar in die Klasse-A-Anteile des Fonds. Der Fonds ABC folgt dem gleichen ROA-Breakpoint-Plan, der von FINRA skizziert wurde.

Mit der Neuinvestition von 5.000 US-Dollar verfügt der Investor nun über eine Ansammlung von 30.000 US-Dollar. Daher qualifiziert sich ihr zusätzlicher Kauf von 5.000 USD für eine ermäßigte Verkaufsgebühr von 4,25 % gegenüber den üblichen 5,00 %.