Die 7 größten Risiken beim Handel mit Aktien mit geringem Volumen
Ein erheblicher Prozentsatz der Aktien sind sehr dünn gehandelte Aktien. Diese Aktien werden unregelmäßig oder in geringen Mengen gehandelt. Anleger sollten sich der erheblichen Risiken des Handels mit diesen geringvolumigen Aktien bewusst sein. Im Folgenden beschäftigen wir uns mit sieben der wichtigsten Gefahren.
Es besteht keine Notwendigkeit, in Aktien mit geringem Volumen zu investieren. Die meisten Anleger sind mit ETFs, Investmentfonds und großen börsennotierten Unternehmen besser dran.
1. Geringe Liquidität erschwert den Handel
Ein Risiko von Aktien mit geringem Volumen besteht darin, dass ihnen Liquidität fehlt, was für Aktienhändler von entscheidender Bedeutung ist. Liquidität ist die Fähigkeit, ein Wertpapier ohne Preisänderung schnell am Markt zu kaufen oder zu verkaufen. Das bedeutet, dass Händler in der Lage sein sollten, eine Aktie, die zu 25 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, in großen Mengen, beispielsweise 100.000 Aktien, zu kaufen und zu verkaufen, während der Preis von 25 US-Dollar pro Aktie beibehalten wird.
Eine geringe Liquidität kann auch kleineren Anlegern Probleme bereiten, da sie zu einem hohen Geld-Brief-Spread führt. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen ist ein gutes Maß für die Liquidität. Als allgemeine Regel gilt, dass Vielhändler oft Geld verlieren, wenn die Liquidität niedrig ist.
2. Herausforderungen bei der Gewinnmitnahme
Fehlendes Handelsvolumen deutet auf Interesse von nur wenigen Marktteilnehmern hin, die dann eine Prämie für den Handel mit solchen Aktien verlangen können. Selbst wenn man bei diesen Aktien auf nicht realisierten Gewinnen sitzt, ist es möglicherweise nicht möglich, die Gewinne mitzunehmen.
Angenommen, Sie haben vor einem Jahr 10.000 Aktien eines Unternehmens zu 10 US-Dollar pro Aktie gekauft, und dann ist der Preis auf 13 US-Dollar gestiegen. Sie sitzen also auf einem unrealisierten Gewinn von 30%. Sie möchten Ihre 10.000 Aktien verkaufen und die Gewinne einstreichen. Wenn das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen dieser Aktie nur 100 Aktien beträgt, wird es einige Zeit dauern, bis 10.000 zum Marktpreis verkauft werden.
Der Verkauf Ihrer Aktien kann sich auch auf die Kurse einer Aktie mit geringem Volumen auswirken. Eine Überschwemmung des Marktes mit einem großen Angebot an Aktien kann zu erheblichen Kursverlusten führen, wenn die Nachfrage auf einem konstant niedrigen Niveau bleibt.
3. Manipulative Market Maker
Market Maker, die in Aktien mit geringem Volumen aktiv sind, können geringe Liquidität nutzen, um zu profitieren. Sie sind sich bewusst, dass die geringe Liquidität der Aktie bedeutet, dass sie Käufer ausnutzen können, die begierig sind, in den Markt ein- und auszusteigen.
Ein Market Maker könnte beispielsweise ein Gebot für 100 Aktien in der Nähe des letzten Verkaufspreises und ein Gebot für 1.000 Aktien 10 % unter diesem Preis abgeben. Wenn jemand naiv versucht, 1.000 Aktien zum Marktpreis zu verkaufen, bekommt er möglicherweise nur das, was er für die ersten 100 erwartet hat, und für den Rest 10% weniger. Um diese Verluste zu vermeiden, ist es notwendig, Limit-Orders für Aktien mit geringem Volumen zu verwenden.
4. Verschlechterung des Rufs des Unternehmens
Obwohl bei Aktien aller Preissegmente niedrige Handelsvolumina beobachtet werden, sind sie besonders häufig bei Microcap Unternehmen und Penny Stocks. Viele dieser Unternehmen handeln auf OTC-Märkten, die von ihnen nicht verlangen, den Anlegern so viele Informationen zu geben, wie Unternehmen, die an großen Börsen notiert sind. Oft sind solche Unternehmen neu und haben keine nachgewiesenen Erfolgsbilanzen.
Niedrige Handelsvolumina können ein Hinweis auf einen sich verschlechternden Ruf des Unternehmens sein, der sich weiter auf die Rendite der Aktie auswirkt. Es kann auch ein Hinweis auf ein relativ neues Unternehmen sein, das sich erst noch beweisen muss.
5. Unsicherheit über das größere Bild
Was sind die wahren Gründe für das geringe Handelsvolumen der Aktie? Warum gibt es kein Interesse oder ein breiteres Publikum für den Handel mit dieser Aktie?
Weitere zentrale Fragen sind die folgenden:
- Was ist ein angemessener Preis für diese Aktie?
- Sind die Kurse hoch, weil jemand in letzter Zeit viele Aktien gekauft hat, oder ist es umgekehrt?
- Sind die Preise niedrig, weil ein großer Investor Aktien auf den Markt gedumpt hat?
- Ist das Unternehmen in einige Unregelmäßigkeiten verwickelt, die dazu führen, dass seine Aktien für die meisten Händler zu riskant sind?
Der Mangel an Transparenz und die Schwierigkeit der Preisfindung machen es schwierig, bei Aktien mit geringem Volumen das Gesamtbild zu sehen.
6. Anfälligkeit für Werbung
Unternehmen Promotoren werden am besten über die realistischen Bewertungen einer Aktie informiert. Geringe Handelsvolumina führen häufig zu vorübergehenden Perioden künstlich aufgeblähter Preise. Dies ermöglicht es den Promotern, ihre großen Beteiligungen an gemeinsame Investoren auszulagern.
Manchmal kann diese Situation die Grenze von völlig legaler Eigenwerbung zu illegalem Pump-and-Dump Betrug überschreiten.
7. Anfälligkeit für Marketing-Fehlverhalten
Unehrliche Broker und Verkäufer finden, dass solche Aktien mit geringem Volumen ein ausgezeichnetes Werkzeug sind, um Kaltakquise mit der Behauptung zu machen, Insiderinformationen über den nächsten sogenannten Tenbagger zu haben. Andere Praktiken beinhalten die Herausgabe betrügerischer Pressemitteilungen, um über Aussichten auf hohe Renditen zu lügen. Viele Privatanleger können solchen Praktiken zum Opfer fallen.
Die Quintessenz
Die Realität ist, dass Aktien mit geringem Volumen normalerweise aus einem sehr guten Grund nicht gehandelt werden – nur wenige Leute wollen sie. Ihr Mangel an Liquidität macht es schwierig, sie zu verkaufen, selbst wenn die Aktie aufwertet. Sie sind auch anfällig für Preismanipulationen und attraktiv für Betrüger.
Händler und Anleger sollten Vorsicht walten lassen und eine Due Diligence durchführen, bevor sie Aktien mit geringem Volumen kaufen.