10 Risiken, dass jede Aktie

Es gibt viele branchenspezifische und sogar unternehmensspezifische Risiken beim Investieren. In diesem Artikel werden wir jedoch einige universelle Risiken untersuchen, denen jede Aktie ausgesetzt ist, unabhängig von ihrem Geschäft.

 

TUTORIAL: Risiko und Diversifikation

Rohstoffpreisrisiko Rohstoffpreisrisiko ist einfach das Risiko einer Schaukel in Rohstoffpreise das Geschäft beeinflussen. Unternehmen, die Rohstoffe verkaufen, profitieren von steigenden Preisen, leiden jedoch, wenn sie fallen. Unternehmen, die Rohstoffe als Input verwenden, sehen den gegenteiligen Effekt. Aber auch Unternehmen, die nichts mit Rohstoffen zu tun haben, sind einem Rohstoffrisiko ausgesetzt. Wenn die Rohstoffpreise steigen, neigen die Verbraucher dazu, ihre Ausgaben einzudämmen, was sich auf die gesamte Wirtschaft einschließlich der Dienstleistungswirtschaft auswirkt. (Weitere Informationen finden Sie unter Rohstoffpreise und Währungsbewegungen. )

Schlagzeilenrisiko Das Schlagzeilenrisiko ist das Risiko, dass Medienberichte das Geschäft eines Unternehmens beeinträchtigen. Mit dem endlosen Strom von Nachrichten auf der ganzen Welt ist kein Unternehmen vor dem Risiko von Schlagzeilen sicher. Zum Beispiel bestraften Nachrichten über die Atomkrise in Fukushima im Jahr 2011 Aktien mit allen damit verbundenen Geschäften, von Uranbergleuten bis zu US-amerikanischen Versorgungsunternehmen mit Atomkraft im Netz. Eine schlechte Nachricht kann zu einer Marktreaktion gegen ein bestimmtes Unternehmen oder einen ganzen Sektor führen, oft beides. Größere schlechte Nachrichten – wie die Schuldenkrise in einigen Ländern der Eurozone in den Jahren 2010 und 2011 – können ganze Volkswirtschaften, geschweige denn Aktien bestrafen und spürbare Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben.

Ratingrisiko Das Ratingrisiko tritt immer dann auf, wenn ein Unternehmen eine Nummer erhält, die es entweder erreichen oder aufrechterhalten kann. Jedes Unternehmen hat eine sehr wichtige Nummer in Bezug auf seine Bonität. Die Bonität wirkt sich direkt auf den Preis aus, den ein Unternehmen für die Finanzierung zahlt. Börsennotierte Unternehmen haben jedoch eine andere Zahl, die genauso wichtig ist, wenn nicht sogar mehr als die Bonität. Diese Zahl ist das Analystenrating. Jegliche Änderungen des Analystenratings einer Aktie scheinen übergroße psychologische Auswirkungen auf den Markt zu haben. Diese Verschiebungen der Ratings, ob negativ oder positiv, führen häufig zu Schwankungen, die weitaus größer sind als dies durch die Ereignisse gerechtfertigt ist, die die Analysten dazu veranlasst haben, ihre Ratings anzupassen. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist eine Unternehmensbonität? )

Veralterungsrisiko Das Veralterungsrisiko ist das Risiko, dass das Geschäft eines Unternehmens den Weg des Dinosauriers geht. Sehr, sehr wenige Unternehmen werden 100 Jahre alt, und keines von ihnen erreicht dieses reife Alter, indem es sich an dieselben Geschäftsprozesse hält, mit denen es begonnen hat. Das größte Veralterungsrisiko besteht darin, dass jemand einen Weg findet, ein ähnliches Produkt zu einem günstigeren Preis herzustellen. Angesichts der zunehmenden technologischen Kompetenz des globalen Wettbewerbs und der Verringerung der Wissenslücke wird das Veralterungsrisiko mit der Zeit wahrscheinlich zunehmen.

Erkennungsrisiko Das Erkennungsrisiko ist das Risiko, dass der Prüfer, das Compliance-Programm, die Aufsichtsbehörde oder eine andere Behörde die im Hinterhof begrabenen Leichen erst dann finden, wenn es zu spät ist. Ob es das Management des Unternehmens ist Skimming Geld aus dem Unternehmen, falsch angegeben Gewinn oder jede andere Art von Finanz-Spielereien, kommt der Markt Rechnung, wenn die Nachrichten Flächen. Aufgrund des Erkennungsrisikos kann es schwierig sein, den Ruf des Unternehmens zu reparieren – und es ist sogar möglich, dass sich das Unternehmen niemals erholt, wenn der Finanzbetrug weit verbreitet ist ( Bre-X Minerals, ZZZZ Best, Crazy Eddie’s usw.).. (Weitere Informationen finden Sie unter Aufdecken von Finanzbetrug. )

Gesetzgebungsrisiko Das Gesetzgebungsrisiko bezieht sich auf die vorläufige Beziehung zwischen Regierung und Unternehmen. Insbesondere besteht das Risiko, dass staatliche Maßnahmen ein Unternehmen oder eine Branche einschränken und dadurch die Beteiligungen eines Anlegers an diesem Unternehmen oder dieser Branche nachteilig beeinflussen. Das tatsächliche Risiko kann auf verschiedene Weise realisiert werden – durch ein Kartellverfahren, neue Vorschriften oder Standards, spezifische Steuern usw. Das gesetzgeberische Risiko variiert je nach Branche, aber jede Branche hat einige.

Theoretisch fungiert die Regierung als Knorpel, um die Interessen von Unternehmen und Öffentlichkeit daran zu hindern, sich gegenseitig zu belasten. Die Regierung greift ein, wenn das Geschäft die Öffentlichkeit gefährdet und nicht bereit zu sein scheint, sich selbst zu regulieren. In der Praxis neigt die Regierung dazu, zu viele Gesetze zu erlassen. Die Gesetzgebung stärkt das öffentliche Image der Bedeutung der Regierung und macht die einzelnen Kongressabgeordneten bekannt. Diese starken Anreize führen zu einem viel größeren Gesetzgebungsrisiko als wirklich notwendig.

Inflationsrisiko und Zinsrisiko Diese beiden Risiken können separat oder im Tandem arbeiten. Das Zinsrisiko bezieht sich in diesem Zusammenhang lediglich auf die Probleme, die ein steigender Zinssatz für Unternehmen verursacht, die eine Finanzierung benötigen. Da ihre Kosten aufgrund der Zinssätze steigen, ist es für sie schwieriger, im Geschäft zu bleiben. Wenn dieser Zinsanstieg in einer Zeit der Inflation stattfindet und steigende Zinsen ein üblicher Weg sind, um die Inflation zu bekämpfen, könnten die Finanzierungskosten eines Unternehmens möglicherweise steigen, wenn der Wert des eingebrachten Dollars sinkt. Obwohl diese Doppelfalle für Unternehmen, die höhere Kosten weitergeben können, weniger ein Problem darstellt, wirkt sich die Inflation auch dämpfend auf den Verbraucher aus. Ein Anstieg der Zinssätze und der Inflation in Kombination mit einem schwachen Verbraucher kann zu einer schwächeren Wirtschaft und in einigen Fällen zu einer Stagflation führen. (Erfahren Sie, welche Tools Sie benötigen, um das mit Zinsänderungen verbundene Risiko zu steuern. Weitere Informationen finden Sie unter Verwalten des Zinsrisikos . )

Modell Risikomodellrisiko ist das Risiko, dass die Annahmen, wirtschaftliche und zugrunde liegenden Geschäftsmodelle, in der Wirtschaft, sind falsch. Wenn Models aus dem Gleichgewicht geraten, werden die Unternehmen verletzt, die davon abhängen, dass diese Modelle richtig sind. Dies führt zu einem Dominoeffekt, bei dem diese Unternehmen kämpfen oder scheitern und wiederum die von ihnen abhängigen Unternehmen verletzen und so weiter. Die Hypothekenkrise von 2008-2009 war ein perfektes Beispiel dafür, was passiert, wenn Modelle, in diesem Fall ein Risikoexpositionsmodell, nicht genau darstellen, was sie messen sollen.

Fazit Es gibt keine risikofreien Aktien oder Geschäfte. Obwohl jede Aktie diesen universellen Risiken und zusätzlichen Risiken ausgesetzt ist, die für ihr Geschäft spezifisch sind, können die Vorteile einer Anlage diese bei weitem überwiegen. Als Investor können Sie am besten die Risiken kennen, bevor Sie sich einkaufen, und in Zeiten von Marktturbulenzen möglicherweise eine Flasche Whisky und einen Stressball in der Nähe aufbewahren.