Risikodiagramm
Was ist ein Risikograph?
Ein Risikodiagramm, auch als Gewinndiagramm bekannt, ist eine zweidimensionale grafische Darstellung, die die Bandbreite der Gewinn- oder Verlustmöglichkeiten für einen Optionshandel anzeigt. Die horizontale Achse repräsentiert den Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers bei Verfall und die vertikale Achse repräsentiert den potenziellen Gewinn/Verlust. Dieses Diagramm wird oft als „Gewinn/Verlust-Diagramm oder GuV-Diagramm“ bezeichnet und bietet eine einfache Möglichkeit, die Auswirkungen dessen, was mit einer Option in verschiedenen Situationen passieren kann, zu verstehen und zu visualisieren.
Verstehen eines Risikodiagramms
Risikographen können erstellt werden, um die potenziellen Auszahlungen für einzelne Optionen sowie für Spreads oder Kombinationsstrategien aufzuzeigen. Risikographen können auch für Short-Positionen oder für komplexe Strategien wie Schmetterlinge, Straddle, Kondore oder vertikale Spreads erstellt werden.
Beispiele für ein Risikodiagramm
Das folgende Beispiel zeigt das Risikodiagramm für das Gewinn- oder Verlustpotenzial für eine einfache Long- Call Position von ABC Corp mit 60 Tagen bis zum Verfallsdatum, einem Ausübungspreis von 50,00 USD, einer Kontraktgröße von 100 (Aktien) und Kosten ( Prämie.). ) von 2,30 USD pro Aktie (bei einer anfänglichen Ausgabe von insgesamt 230 USD).
Die zentralen Thesen
- Ein Risikograph (oder Gewinngraph) ist eine zweidimensionale grafische Darstellung, die die Bandbreite der Gewinn- oder Verlustmöglichkeiten für einen Optionshandel anzeigt.
- Die horizontale Achse eines Risikographen zeigt den Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers an seinem Verfallsdatum, während die vertikale Achse den potenziellen Gewinn oder Verlust zeigt.
- Risikographen können auch verwendet werden, um potenzielle Gewinne für Spreads, Kombinationsstrategien und komplexere Trades aufzuzeigen.
Beachten Sie, dass dieses Diagramm drei verschiedene Kurven enthält, von denen jede die Gewinn-/Verlustmöglichkeiten zu drei verschiedenen Zeitpunkten darstellt. Die gestrichelte Linie ist der Gewinn/Verlust heute, die halbpunktierte Linie ist der Gewinn/Verlust 30 Tage ab heute und die durchgezogene Linie ist der Gewinn/Verlust am Verfallsdatum (60 Tage ab heute). Wie Sie sehen, nimmt der Zeitwert der Option im Laufe der Zeit ab, bis er Null erreicht. Zu diesem Zeitpunkt hat der Optionsinhaber einen maximalen Verlust von 230 USD (die Kosten des Optionskontrakts), der auftreten würde, wenn die Option nicht ausgeübt.
Somit kann ein Optionsinhaber mit diesen Arten von Grafiken leicht seinen potenziellen Gewinn/Verlust am oder vor dem Verfallsdatum anzeigen. Beachten Sie auch die grüne vertikale Linie bei 50,00 $, die den Ausübungspreis der Option darstellt und einen Wendepunkt in der Kurve bildet. Wenn die Option verfällt, wenn die zugrunde liegende ABC-Aktie weniger als 50 USD beträgt, verfällt die Option wertlos und der Anleger verliert die gezahlte Prämie (insgesamt 230 USD). Wenn die Aktie zwischen 50 und 52,30 USD endet, verliert der Händler einen Teil der gezahlten Prämie. Über 52,30 USD hat der Anleger unbegrenztes Gewinnpotenzial.
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Das folgende Risikodiagramm zeigt die potenziellen Auszahlungen für einen 50 – 55 Long Call Spread (auch als Bull Vertical Spread bezeichnet) in KC-Futures, bei denen sowohl der potenzielle Gewinn als auch der potenzielle Verlust aus der Strategie begrenzt sind.