Risikoavers
Was ist risikoavers?
Der Begriff risikoavers beschreibt den Anleger, der die Erhaltung des Kapitals gegenüber dem Potenzial für eine überdurchschnittliche Rendite wählt.
Beim Investieren entspricht das Risiko der Preisvolatilität. Eine volatile Investition kann Sie reich machen oder Ihre Ersparnisse verschlingen. Eine konservative Investition wird im Laufe der Zeit langsam und stetig wachsen.
Geringes Risiko bedeutet Stabilität. Eine Anlage mit geringem Risiko garantiert eine angemessene, wenn auch unspektakuläre Rendite mit einer Wahrscheinlichkeit nahe Null, dass eine der ursprünglichen Anlagen verloren geht.
Im Allgemeinen wird die Rendite einer risikoarmen Anlage dem Inflationsniveau im Laufe der Zeit entsprechen oder dieses leicht übertreffen. Eine Investition mit hohem Risiko kann ein Geldbündel gewinnen oder verlieren.
Den risikoaversen Investor verstehen
Der Begriff risikoneutral beschreibt die Haltung einer Person, die Anlagealternativen bewertet, indem sie sich unabhängig vom Risiko ausschließlich auf potenzielle Gewinne konzentriert. Das mag kontraintuitiv erscheinen: Die Bewertung der Belohnung ohne Berücksichtigung des Risikos erscheint von Natur aus riskant.
Trotzdem bietet der risikoneutrale Anleger, der zwei Anlagemöglichkeiten bietet, nur die potenziellen Gewinne jeder Anlage und ignoriert das potenzielle Abwärtsrisiko.
Der risikoaverse Anleger wird die Gelegenheit für einen großen Gewinn zugunsten der Sicherheit verpassen.
Risikoaverse Anlageentscheidungen
Risikoaverse Anleger investieren ihr Geld in der Regel in Sparkonten, Einlagenzertifikate (CDs), Kommunal- und Unternehmensanleihen sowie Dividendenwachstumsaktien.
All dies, mit Ausnahme von Dividendenwachstumsaktien, garantiert praktisch, dass der investierte Betrag immer noch da ist, wenn der Anleger ihn einlösen möchte.
Dividendenwachstumsaktien bewegen sich wie alle Aktien im Wert nach oben oder unten. Sie sind jedoch für zwei Hauptmerkmale bekannt: Sie sind Aktien reifer Unternehmen mit nachgewiesenen Erfolgen und einem stetigen Einkommensfluss und zahlen ihren Anlegern regelmäßig eine Dividende. Diese Dividende kann als Einkommensergänzung an den Anleger gezahlt oder in die Aktien des Unternehmens reinvestiert werden, um das Wachstum des Kontos im Laufe der Zeit zu steigern.
Attribute der Risikoaversion
Risikoaverse Anleger werden auch als konservative Anleger bezeichnet. Sie sind von Natur aus oder aufgrund von Umständen nicht bereit, Volatilität in ihren Anlageportfolios zu akzeptieren. Sie wollen, dass ihre Investitionen hoch liquide sind. Das heißt, das Geld muss vollständig vorhanden sein, wenn sie bereit sind, eine Auszahlung vorzunehmen. Kein Warten, bis die Märkte wieder in Schwung kommen.
Die meisten risikoaversen Anleger sind ältere Anleger und Rentner. Sie haben vielleicht Jahrzehnte damit verbracht, ein Notgroschen zu bauen. Jetzt, da sie es verwenden oder planen, es bald zu verwenden, sind sie nicht bereit, Verluste zu riskieren.
Die zentralen Thesen
- Risikoaverse Anleger legen Wert auf die Sicherheit des Kapitals gegenüber der Möglichkeit einer höheren Rendite ihres Geldes.
- Sie bevorzugen liquide Anlagen. Das heißt, auf ihr Geld kann bei Bedarf zugegriffen werden, unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen.
- Risikoaverse Anleger bevorzugen im Allgemeinen Dividendenwachstumsaktien, Kommunal- und Unternehmensanleihen, CDs und Sparkonten.
Beispiele für risikoaverse Anlagen
Sparkonten
Ein hochrentierliches Sparkonto einer Bank oder einer Kreditgenossenschaft bietet eine stabile Rendite praktisch ohne Anlagerisiko. Die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und die National Credit Union Administration (NCUA) versichern die auf diesen Sparkonten gehaltenen Mittel bis zu großzügigen Grenzen.
Der Begriff „High-Yield“ ist jedoch relativ. Die Rendite des Geldes sollte das Inflationsniveau erreichen oder leicht übertreffen.
Kommunal- und Unternehmensanleihen
Staatliche und lokale Regierungen und Unternehmen sammeln routinemäßig Geld durch die Ausgabe von Anleihen. Diese Schuldtitel zahlen ihren Anlegern eine konstante Dividende.
Ausfälle bei Anleihen sind so selten, dass sie in die Geschichtsbücher aufgenommen werden. Russland war während einer Finanzkrise im Jahr 1998 mit einigen seiner Schulden in Verzug. Die globale Finanzkrise von 2008-2009 wurde teilweise durch den Zusammenbruch von Anleihen verursacht, die durch Hypotheken an Subprime-Kreditnehmer gedeckt waren.
Insbesondere sollten die mit dem Rating dieser Anleihen beauftragten Agenturen ihnen Ratings zugewiesen haben, die die Risiken der Anlagen widerspiegeln. Es handelte sich um „Junk Bonds“, die als sichere Anleihen vermarktet wurden.
Ausfälle von Anleihen sind möglich, aber so selten, dass sie Geschichte schreiben. Während einer Finanzkrise im Jahr 1998 geriet Russland in Zahlungsverzug.
Risikoaverse Anleger kaufen Anleihen von stabilen Regierungen und gesunden Unternehmen. Ihre Anleihen erhalten das höchste AAA-Rating.
Im schlimmsten Fall der Insolvenz haben Anleihegläubiger erste Rückzahlungen bei der Rückzahlung aus dem Liquidationserlös.
Kommunalanleihen haben einen Vorteil gegenüber Unternehmensanleihen. Sie sind in der Regel von Bundes- und Landessteuern befreit, was die Gesamtrendite des Anlegers erhöht.
Dividendenwachstumsaktien
Dividendenwachstumsaktien sprechen risikoaverse Anleger an, da ihre vorhersehbaren Dividendenzahlungen dazu beitragen, Verluste auch während eines Kursrückgangs auszugleichen.
In jedem Fall weisen Unternehmen, die ihre jährlichen Dividenden jedes Jahr erhöhen, in der Regel nicht die gleiche Volatilität auf wie Aktien, die zum Kapitalzuwachs gekauft wurden.
Viele davon sind Aktien in sogenannten defensiven Sektoren. Das heißt, die Unternehmen sind beständige Verdiener, die von einem allgemeinen Konjunkturabschwung nicht so stark betroffen sind. Beispiele sind Unternehmen im Versorgungsgeschäft und Unternehmen, die Basiskonsumgüter verkaufen.
Anleger haben in der Regel die Möglichkeit, die Dividenden wieder anzulegen, um weitere Aktien zu kaufen, oder die Dividende sofort zu zahlen.
Einlagenzertifikate
Risikoaverse Anleger, die nicht sofort auf ihr Geld zugreifen müssen, können es in eine Einzahlungsbescheinigung eintragen. CDs zahlen in der Regel etwas mehr als Sparkonten, erfordern jedoch, dass der Anleger das Geld für einen längeren Zeitraum einzahlt. Vorzeitige Abhebungen sind möglich, jedoch mit Strafen verbunden, die Einnahmen aus der Investition auslöschen oder sogar in den Kapitalbetrag beißen können.
Das einzige Risiko bei einer CD besteht darin, dass die Zinssätze während der Einzahlung des Geldes erheblich steigen. Der Anleger hat somit die Möglichkeit einer höheren Rendite verpasst, und das investierte Geld verdient möglicherweise nicht genug, um die Auswirkungen der Inflation auszugleichen, die während der Einzahlung aufgetreten sind.
CDs sind besonders nützlich für risikoaverse Anleger, die den Cash-Anteil ihres Portfolios diversifizieren möchten. Das heißt, sie können einen Teil ihres Geldes auf ein Sparkonto einzahlen, um sofort darauf zugreifen zu können, und den Rest auf ein längerfristiges Konto, das eine bessere Rendite erzielt.