Risikotoleranz
Risikotoleranz ist ein Thema, das oft diskutiert, aber selten definiert wird. Es ist nicht ungewöhnlich, eine Handelsempfehlung zu lesen, in der Alternativen oder Optionen basierend auf unterschiedlichen Risikotoleranzen diskutiert werden. Doch wie bestimmt ein einzelner Anleger seine Risikobereitschaft? Wie kann das Verständnis dieses Konzepts den Anlegern helfen, ihre Portfolios zu diversifizieren?
Die zentralen Thesen
- Anleger, die in der Lage sind, ihre Risikotoleranz zu verstehen und zu berechnen und ein Portfolio zu entwerfen, das diesen Toleranzvorteil auf lange Sicht widerspiegelt.
- Risikotoleranz wird oft als Ausdruck des Alters angesehen, wobei jüngere Menschen mit einem längeren Zeithorizont als risikotoleranter angesehen werden und daher eher in Aktien und Aktienfonds als in festverzinsliche Anlagen investieren.
- Auch wenn das Alter ein Faktor ist, wechseln Sie nicht automatisch von Aktien zu Anleihen, nur weil Sie 65 Jahre alt sind. Menschen leben länger und können auch länger aggressive Investoren bleiben.
- Unabhängig vom Alter können sich diejenigen mit einem höheren Nettovermögen und mehr sogenanntem liquiden Kapital eine höhere Risikotoleranz leisten als diejenigen, die weniger liquide sind.
- Andere Faktoren, die Sie bei der Beurteilung der Risikotoleranz berücksichtigen sollten, sind die Festlegung Ihrer Prioritäten in Bezug auf das, wofür Sie Geld sparen und investieren, und eine realistische Einschätzung Ihrer Anlageerfahrung.
Risikotoleranz nach Zeitrahmen
Ein oft gesehenes Klischee ist das, was wir als „altersbasierte“ Risikotoleranz bezeichnen werden. Es ist allgemein bekannt, dass ein jüngerer Investor einen langfristigen Zeithorizont in Bezug auf den Investitionsbedarf hat und mehr Risiko eingehen kann. Dieser Logik folgend, hat eine ältere Person einen kurzen Anlagehorizont, insbesondere wenn diese Person im Ruhestand ist, und hätte eine geringe Risikotoleranz. Während dies im Allgemeinen zutreffen mag, gibt es sicherlich eine Reihe anderer Überlegungen, die ins Spiel kommen.
Zunächst müssen wir die Investition berücksichtigen. Wann werden Gelder benötigt? Wenn der Zeithorizont relativ kurz ist, sollte sich die Risikotoleranz in Richtung konservativer verschieben. Bei langfristigen Investitionen gibt es Spielraum für aggressivere Investitionen.
Seien Sie jedoch vorsichtig, wenn Sie in Bezug auf Risikotoleranz und Anlageklassen blind den gängigen Meinungen folgen. Denken Sie beispielsweise nicht, dass Sie, nur weil Sie 65 Jahre alt sind, alles auf konservative Anlagen wie Einlagenzertifikate oder Schatzwechsel verlagern müssen. Dies mag für einige angemessen sein, aber möglicherweise nicht für alle – beispielsweise für eine Person, die genug hat, um sich zur Ruhe zu setzen und von den Zinsen ihrer Investitionen zu leben, ohne das Kapital zu berühren. Angesichts der heutigen steigenden Lebenserwartung und der fortschreitenden medizinischen Wissenschaft hat der 65-jährige Investor möglicherweise immer noch einen Zeithorizont von 20 Jahren (oder mehr).
Risiko Kapital
Bei der Bestimmung der Risikotoleranz sollten das Nettovermögen und das verfügbare Risikokapital wichtige Aspekte sein. Das Nettovermögen ist einfach Ihr Vermögen abzüglich Ihrer Verbindlichkeiten. Risikokapital ist Geld, das zum Investieren oder Handeln zur Verfügung steht und bei Verlust keinen Einfluss auf Ihren Lebensstil hat. Es sollte als liquides Kapital oder Kapital definiert werden, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann.
Daher kann ein Investor oder Trader mit einem hohen Nettovermögen ein höheres Risiko eingehen. Je kleiner der Prozentsatz Ihres gesamten Nettovermögens ist, den die Investition oder der Handel ausmacht, desto aggressiver kann die Risikotoleranz sein.
Leider werden diejenigen mit wenig bis keinem Nettovermögen oder mit begrenztem Risikokapital aufgrund der Verlockung schneller, einfacher und großer Gewinne oft zu riskanteren Anlagen wie Futures oder Optionen hingezogen. Das Problem dabei ist, dass es beim „Trading mit der Miete“ schwierig ist, den Kopf im Spiel zu behalten. Auch wenn mit zu wenig Kapital zu viel Risiko eingegangen wird, kann ein Trader zu früh aus einer Position gedrängt werden.
Auf der anderen Seite, wenn ein unterkapitalisierter Trader, der Instrumente mit begrenztem oder definiertem Risiko (wie Long-Optionen) verwendet, „pleite“ geht, kann es sein, dass dieser Trader nicht lange braucht, um sich zu erholen. Vergleichen Sie dies mit dem vermögenden Trader, der alles in einen riskanten Trade steckt und verliert – dieser Trader wird viel länger brauchen, um sich zu erholen.
Eine vermögende Person hat wahrscheinlich mehr Geld zu riskieren und kann daher risikotoleranter sein als jemand mit weniger Kapital, aber diese Person hat auch mehr zu verlieren, sollte die Investition pleite gehen.
Verstehen Sie Ihre Anlageziele
Bei der Berechnung des zu übernehmenden Risikos müssen auch Ihre Anlageziele berücksichtigt werden. Wie viel Risiko möchten Sie mit diesen Mitteln wirklich eingehen, wenn Sie für die College-Ausbildung eines Kindes oder für Ihren Ruhestand sparen? Umgekehrt könnte ein höheres Risiko eingegangen werden, wenn Sie echtes Risikokapital oder verfügbares Einkommen verwenden, um zusätzliches Einkommen zu erzielen.
Interessanterweise scheinen einige Leute damit einverstanden zu sein, Rentenfonds für den Handel mit Instrumenten mit höherem Risiko zu verwenden. Wenn Sie dies nur zu dem Zweck tun , die Geschäfte vor Steuerbelastungen zu schützen, wie zum Beispiel den Handel mit Futures in einer IRA, stellen Sie sicher, dass Sie vollständig verstehen, was Sie tun. Eine solche Strategie kann in Ordnung sein, wenn Sie Erfahrung mit dem Handel mit Futures haben, nur einen Teil Ihrer IRA-Gelder für diesen Zweck verwenden und Ihre Fähigkeit, sich bei einem einzigen Trade zurückzuziehen, nicht riskieren.
Wenn Sie jedoch Ihre gesamte IRA auf Futures anwenden, wenig oder gar kein Vermögen haben und nur versuchen, ein Steuerrisiko für diesen „sicheren“ Handel zu vermeiden, müssen Sie den Gedanken überdenken, so viel Risiko einzugehen. Futures erhalten bereits eine günstige Behandlung von Kapitalgewinnen;Die Kapitalgewinnsätze sind niedriger als bei regulären Einkünften, und 60% Ihrer Gewinne in Futures werden mit dem niedrigeren der beiden Kapitalgewinnsätze berechnet. Warum sollte vor diesem Hintergrund eine Person mit geringem Vermögen so viel Risiko mit Rentenfonds eingehen? Mit anderen Worten, nur weil Sie etwas tun können, heißt das nicht immer, dass Sie es tun sollten.
Nur weil Sie riskantere Wetten abschließen können, heißt das nicht, dass Sie dies tun sollten. Wenn die Erhaltung des Kapitals das Ziel ist und Sie neu in der Anlage sind, sollten Sie vorsichtig sein, wenn Sie zu viel Risiko eingehen.
Anlageerfahrung
Bei der Bestimmung Ihrer Risikobereitschaft muss auch Ihre Anlageerfahrung berücksichtigt werden. Sind Sie neu im Investieren und Trading? Machen Sie dies schon seit einiger Zeit, aber stoßen Sie in ein neues Gebiet vor, wie zum Beispiel den Verkauf von Optionen? Es ist ratsam, neue Unternehmungen mit einer gewissen Vorsicht zu beginnen, und Handel oder Investitionen sind nicht anders. Sammeln Sie Erfahrung, bevor Sie zu viel Kapital einsetzen. Denken Sie immer an das alte Klischee und streben Sie nach „ Kapitalerhalt “. Es ist nur dann sinnvoll, das für Ihre Situation angemessene Risiko einzugehen, wenn Sie im schlimmsten Fall in der Lage sind, einen weiteren Tag zu leben, um zu kämpfen.
Sorgfältige Überlegung
Bei der Beantwortung der scheinbar einfachen Frage „Wie hoch ist meine Risikobereitschaft?“ sind viele Dinge zu beachten. Die Antwort hängt von Ihrem Alter, Ihrer Erfahrung, Ihrem Nettovermögen, Ihrem Risikokapital und der tatsächlich berücksichtigten Investition oder dem tatsächlich betrachteten Handel ab. Sobald Sie dies durchdacht haben, können Sie dieses Wissen auf ein ausgewogenes und diversifiziertes Programm zum Investieren und Handeln anwenden.
Die Streuung Ihres Risikos, auch wenn es sich um ein hohes Risiko handelt, verringert Ihr Gesamtengagement gegenüber einer einzelnen Investition oder einem Handel. Bei entsprechender Diversifikation wird die Wahrscheinlichkeit eines Totalverlusts stark reduziert. Dies kommt auf die Erhaltung des Kapitals zurück.
Das Wissen um Ihre Risikotoleranz geht weit darüber hinaus, nachts schlafen zu können oder sich über Ihre Trades zu stressen. Es ist ein komplexer Prozess, Ihre persönliche finanzielle Situation zu analysieren und mit Ihren Zielen abzuwägen. Letztendlich sollten Sie Ihre Risikobereitschaft kennen – und sich an Investitionen halten, die dazu passen – vor dem vollständigen finanziellen Ruin bewahren.