Risikomanagement-Framework (RMF)
Was ist das Risikomanagement-Framework (RMF)?
Alle Unternehmen sind einem Risiko ausgesetzt. Ohne Risiko sind Belohnungen weniger wahrscheinlich. Die Kehrseite davon ist, dass zu viel Risiko zum Scheitern des Geschäfts führen kann. Das Risikomanagement ermöglicht eine Balance zwischen dem Eingehen von Risiken und deren Reduzierung.
Effektives Risikomanagement kann jedem Unternehmen einen Mehrwert bieten. Insbesondere Unternehmen in der Investmentbranche Betrieb verlassen sich stark auf das Risikomanagement als Grundlage, die sie aushalten können Markt abstürzt.
Ein wirksames Rahmenwerk für das Risikomanagement zielt darauf ab, die Kapitalbasis und die Erträge einer Organisation zu schützen, ohne das Wachstum zu behindern. Darüber hinaus sind Anleger eher bereit, in Unternehmen mit guten Risikomanagementpraktiken zu investieren. Dies führt im Allgemeinen zu niedrigeren Fremdkapitalkosten, einem leichteren Zugang zu Kapital für das Unternehmen und einer verbesserten langfristigen Performance.
Die zentralen Thesen
- Risiken sind für Unternehmer und Manager eine Realität, unabhängig von der Branche oder der Größe des Unternehmens.
- Gut geführte Unternehmen verfügen über einen umfassenden Risikomanagement-Rahmen, um bestehende und potenzielle Risiken zu erkennen und zu bewerten, wie mit ihnen umzugehen ist, wenn sie auftreten.
- Risikoidentifikation, -messung, -minderung, -berichterstattung und -überwachung sowie Governance sind die sechs Schlüsselelemente eines wirksamen Rahmens.
Grundlegendes zum Risikomanagement-Framework (RMF)
Ein effektives Risikomanagement spielt eine entscheidende Rolle im Streben jedes Unternehmens nach finanzieller Stabilität und überragender Leistung. Die Einführung eines Risikomanagement-Frameworks, das Best Practices in die Risikokultur des Unternehmens einbettet, kann der Grundstein für die finanzielle Zukunft eines Unternehmens sein.
Die 5 Komponenten von RMF
Bei der Erstellung eines Risikomanagement- Frameworks müssen mindestens fünf wichtige Komponenten berücksichtigt werden. Dazu gehören Risikoidentifikation; Risikomessung und -bewertung; Risikominderung; Risikoberichterstattung und -überwachung; und Risikosteuerung.
Risiko-Einschätzung
Der erste Schritt zur Identifizierung der Risiken, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist, besteht darin, das Risikouniversum zu definieren. Das Risikouniversum ist einfach eine Liste aller möglichen Risiken. Beispiele sind IT-Risiken, operationelle Risiken, regulatorische Risiken, rechtliche Risiken, politische Risiken, strategische Risiken und Kreditrisiken.
Nach der Auflistung aller möglichen Risiken kann das Unternehmen die Risiken, denen es ausgesetzt ist, auswählen und in Kern- und Nicht-Kernrisiken kategorisieren. Kernrisiken sind diejenigen, die das Unternehmen eingehen muss, um die Leistung und das langfristige Wachstum voranzutreiben. Nicht-Kernrisiken sind oft nicht wesentlich und können minimiert oder vollständig eliminiert werden.
Risikomessung
Die Risikomessung liefert Informationen über die Höhe eines bestimmten Risikoengagements oder eines Gesamtrisikoengagements und die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes aufgrund dieser Engagements. Bei der Messung der spezifischen Risikoexposition ist es wichtig, die Auswirkungen dieses Risikos auf das Gesamtrisikoprofil der Organisation zu berücksichtigen.
Einige Risiken können Diversifikationsvorteile bieten, andere nicht. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Möglichkeit, eine Exposition zu messen. Einige Risiken sind möglicherweise einfacher zu messen als andere. Das Marktrisiko kann beispielsweise anhand von beobachteten Marktpreisen gemessen werden, aber die Messung des operationellen Risikos wird sowohl als Kunst als auch als Wissenschaft betrachtet.
Spezifische Risikokennzahlen geben oft die Gewinn- und Verlustauswirkungen („GuV“) an, die bei einer geringfügigen Änderung dieses Risikos zu erwarten sind. Sie können auch Informationen darüber liefern, wie volatil die Gewinn- und Verlustrechnung sein kann. Zum Beispiel kann das Aktienrisiko einer Aktienanlage als die GuV-Auswirkung der Aktie aufgrund einer Veränderung um 1 Einheit beispielsweise im S&P500-Index oder als Standardabweichung der jeweiligen Aktie gemessen werden.
Übliche aggregierte Risikomaße umfassen Value-at-Risk (VaR), Earnings-at-Risk (EaR) und Ökonomisches Kapital. Ergänzend zu diesen Maßnahmen können Techniken wie Szenarioanalysen und Stresstests eingesetzt werden.
Risikominderung
Nach der Kategorisierung und Messung der Risiken kann ein Unternehmen entscheiden, welche Risiken eliminiert oder minimiert und wie viel von seinen Kernrisiken beibehalten werden soll. Die Risikominderung kann durch den direkten Verkauf von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, den Kauf von Versicherungen, die Absicherung mit Derivaten oder die Diversifizierung erreicht werden.
Risikoberichterstattung und -überwachung
Es ist wichtig, regelmäßig über spezifische und aggregierte Risikomaßnahmen zu berichten, um sicherzustellen, dass das Risiko auf einem optimalen Niveau bleibt. Finanzinstitute, die täglich handeln, erstellen tägliche Risikoberichte. Andere Institute verlangen möglicherweise weniger häufige Meldungen. Risikoberichte müssen an Risikopersonal gesendet werden, das befugt ist, die Risikopositionen anzupassen (oder andere anzuweisen, sie anzupassen).
Risiko-Governance
Risk Governance ist der Prozess, der sicherstellt, dass alle Mitarbeiter des Unternehmens ihre Aufgaben in Übereinstimmung mit dem Risikomanagement-Rahmenwerk erfüllen. Risk Governance umfasst die Definition der Rollen aller Mitarbeiter, die Trennung von Aufgaben und die Zuweisung von Befugnissen an Einzelpersonen, Ausschüsse und den Vorstand zur Genehmigung von Kernrisiken, Risikolimits, Limitausnahmen und Risikoberichten sowie zur allgemeinen Aufsicht.