Risiko-Asset definiert
Was ist ein Risikoaktiva?
Ein Risiko-Vermögenswert ist ein Vermögenswert, der ein gewisses Risiko birgt. Risikoaktiva beziehen sich im Allgemeinen auf Vermögenswerte mit einer erheblichen Preisvolatilität wie Aktien, Rohstoffe, Hochzinsanleihen, Immobilien und Währungen.
Insbesondere im Bankenkontext bezieht sich ein Risikoaktiva auf einen Vermögenswert einer Bank oder eines Finanzinstituts, dessen Wert aufgrund von Änderungen der Zinssätze, der Kreditqualität, des Rückzahlungsrisikos usw. schwanken kann.
Der Begriff kann sich auch auf das Eigenkapital eines finanziell angespannten oder nahezu bankrotten Unternehmens beziehen, da die Ansprüche seiner Aktionäre unter denen der Anleihegläubiger und anderer Kreditgeber des Unternehmens liegen würden.
Die zentralen Thesen
- Risikoaktiva sind Vermögenswerte mit erheblicher Preisvolatilität wie Aktien, Rohstoffe, Hochzinsanleihen, Immobilien und Währungen.
- Im Bankgeschäft ist ein Risikoaktiva ein Vermögenswert, den ein Finanzinstitut besitzt und dessen Wert aufgrund von Änderungen der Zinssätze, der Kreditqualität, des Rückzahlungsrisikos und anderer Faktoren schwanken kann.
- Risikoaktiva können sich auch auf das Eigenkapital eines finanziell angespannten Unternehmens beziehen, da die Ansprüche der Aktionäre unter denen der Anleihegläubiger und anderer Kreditgeber des Unternehmens liegen würden.
Risikovermögen verstehen
Der Appetit der Anleger auf Risikoaktiva schwankt im Laufe der Zeit erheblich. Der Zeitraum von 2003 bis 2007 war von einem enormen Risikoappetit geprägt, da die zügellose Nachfrage der Anleger die Preise der meisten mit überdurchschnittlichem Risiko verbundenen Vermögenswerte in die Höhe trieb, darunter Rohstoffe, Schwellenländer, hypothekenbesicherte Subprime-Wertpapiere sowie Währungen von Rohstoffexporteuren wie z als Kanada und Australien. Die weltweite Rezession von 2008 bis 2009 löste eine massive Abneigung gegen Risikoaktiva aus, als das Kapital in den Inbegriff des sicheren Hafens der US-Staatsanleihen floh.
Seit März 2009, als die Schwankungen des Risikoappetits aufgrund globaler makroökonomischer Bedenken wie der europäischen Staatsverschuldung (2010 und 2011) und der US-amerikanischen Fiskalklippe (2012) stärker wurden, bezogen sich Marktbeobachter auf Zeiten, in denen die Anleger erhebliche Probleme hatten Appetit auf Risikoaktiva als „Risiko an“ -Perioden und Intervalle der Risikoaversion als „Risiko aus“ -Perioden.
Wie sich Risikoaktiva auf ein Portfolio auswirken können
Ein Zeitraum eines Anstiegs und eines anschließenden Wertverlusts der nicht regulierten Kryptowährung ist ein weiteres Beispiel für einen Risikoaktiva, bei dem die für den Markt geltenden Schwankungen auftreten. Nachdem Kryptowährungen wie Bitcoin vermehrt für Transaktionen verwendet wurden, auch auf „Darknet“ -Märkten, verzeichnete ihr Wert ein schnelles Wachstum. Traditionelle Finanzinstitute versuchten bald, die zugrunde liegende Blockchain-Technologie zu untersuchen, mit der Kryptowährungstransaktionen validiert werden, und die allgemeine Aufmerksamkeit für digitale Assets wurde verstärkt.
Frühe Investoren in Kryptowährung verzeichneten exponentielle Gewinne, und andere Prospektoren folgten diesem Beispiel, um durch Investitionen Wohlstand aufzubauen, manchmal mit unterschiedlichem Verständnis der potenziellen Gefahren. Die Erwartung einer schnellen Rendite ihrer Anlagen zog weiterhin neue Investoren an, was als Hype oder „Overhype“ bezeichnet wurde.
Eine Kombination von Faktoren, die Ende 2017 begann und bis 2018 andauerte, führte zu einem plötzlichen Wertverlust, der nicht nur die Gewinne, sondern den gesamten Wert einiger Investitionen in Kryptowährung zunichte machte.
Ein Anstieg der Diskussionen über eine mögliche Regulierung der Kryptowährung sowie die Befürchtung einer Überspekulation trugen zum Rückgang dieses Risikoaktiva bei.