Risikoabschätzung
Was ist Risikobewertung?
Risikobewertung ist ein allgemeiner Begriff, der in vielen Branchen verwendet wird, um die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes bei einem Vermögenswert, Kredit oder einer Investition zu bestimmen. Die Bewertung des Risikos ist von wesentlicher Bedeutung, um festzustellen, wie lohnenswert eine bestimmte Investition ist und welche Verfahren zur Risikominderung am besten geeignet sind. Es stellt die Aufwärtsprämie im Vergleich zum Risikoprofil dar. Die Risikobewertung ist wichtig, um die Rendite zu bestimmen, die ein Anleger erzielen müsste, um eine Investition als das potenzielle Risiko wert einzuschätzen.
Die zentralen Thesen
- Die Risikobewertung ist der Prozess der Analyse potenzieller Ereignisse, die zum Verlust eines Vermögenswerts, Kredits oder einer Investition führen können.
- Unternehmen, Regierungen und Investoren führen Risikobewertungen durch, bevor sie ein neues Projekt, Geschäft oder eine Investition in Angriff nehmen.
- Die quantitative Risikoanalyse verwendet mathematische Modelle und Simulationen, um dem Risiko Zahlenwerte zuzuordnen.
- Die qualitative Risikoanalyse stützt sich auf das subjektive Urteil einer Person, um ein theoretisches Risikomodell für ein gegebenes Szenario zu erstellen.
- Während die vergangene Volatilität einer Aktie keine zukünftigen Renditen garantiert, weist eine Anlage mit hoher Volatilität im Allgemeinen auf eine riskantere Anlage hin.
Risikobewertung verstehen
Die Risikobewertung ermöglicht es Unternehmen, Regierungen und Investoren, die Wahrscheinlichkeit zu beurteilen, mit der ein unerwünschtes Ereignis ein Unternehmen, eine Volkswirtschaft, ein Projekt oder eine Investition negativ beeinflussen könnte. Die Risikoanalyse bietet verschiedene Ansätze, mit denen Anleger das Risiko einer potenziellen Anlagemöglichkeit bewerten können. Zwei Arten der Risikoanalyse, die ein Anleger bei der Bewertung einer Anlage anwenden kann, sind die quantitative Analyse und die qualitative Analyse.
Quantitative Analyse
Eine Monte-Carlo-Simulation. Diese Methode, die in einer Vielzahl von Bereichen wie Finanzen, Ingenieurwesen und Wissenschaft verwendet werden kann, lässt eine Reihe von Variablen durch ein mathematisches Modell laufen, um die verschiedenen möglichen Ergebnisse zu ermitteln.
Qualitative Analyse
Eine qualitative Risikoanalyse ist eine analytische Methode, die sich nicht auf numerische oder mathematische Analysen stützt. Stattdessen verwendet es das subjektive Urteil und die Erfahrung einer Person, um ein theoretisches Risikomodell für ein gegebenes Szenario zu erstellen. Eine qualitative Analyse eines Unternehmens kann eine Bewertung des Managements des Unternehmens, seiner Beziehung zu seinen Lieferanten und der öffentlichen Wahrnehmung des Unternehmens umfassen.
Investoren verwenden häufig qualitative und quantitative Analysen in Verbindung miteinander, um sich ein klareres Bild vom Potenzial eines Unternehmens als Anlage zu verschaffen.
Andere Methoden zur Risikobewertung
Ein weiteres Beispiel für eine formale Risikobewertungstechnik ist der bedingte Value-at-Risk (CVaR), mit dem Portfoliomanager die Wahrscheinlichkeit großer Verluste reduzieren. Hypothekenbanken verwenden Beleihungsquoten, um das Risiko der Kreditvergabe zu bewerten. Kreditgeber verwenden auch Kreditanalyse, um die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zu bestimmen.
Risikobewertungen für Investitionen
Sowohl institutionelle als auch individuelle Anlagen haben erwartete Risiken. Dies gilt insbesondere für nicht garantierte Anlagen wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs).
Die Standardabweichung ist ein Maß für die jährliche Rendite einer Anlage, um die Volatilität der Anlage zu messen. In den meisten Fällen weist eine Anlage mit hoher Volatilität auf eine riskantere Anlage hin. Bei der Entscheidung zwischen mehreren Aktien vergleichen Anleger oft die Standardabweichung jeder Aktie, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die vergangene Volatilität einer Aktie (oder deren Fehlen) keine zukünftigen Renditen vorhersagt. Anlagen, die zuvor eine geringe Volatilität aufwiesen, können insbesondere bei sich schnell ändernden Marktbedingungen starken Schwankungen unterliegen.
Risikobewertungen für die Kreditvergabe
Kreditgeber für Privatkredite, Kreditlinien und Hypotheken führen auch Risikobewertungen durch, die als Bonitätsprüfungen bezeichnet werden. Beispielsweise ist es üblich, dass Kreditgeber Kreditnehmer mit Kredit-Scores unter 600 nicht genehmigen, da niedrigere Scores auf schlechte Kreditpraktiken hinweisen. Die Kreditanalyse eines Kreditgebers eines Kreditnehmers kann andere Faktoren berücksichtigen, wie beispielsweise verfügbare Vermögenswerte, Sicherheiten, Einkommen oder Barmittel.
Risikobewertungen für Unternehmen
Die Geschäftsrisiken sind enorm und variieren je nach Branche. Zu diesen Risiken zählen der Markteintritt neuer Wettbewerber; Diebstahl von Mitarbeitern; Datenschutzverletzungen; Produktrückrufe; operative, strategische und finanzielle Risiken; und Naturkatastrophenrisiken.
Jedes Unternehmen sollte über einen Risikomanagementprozess verfügen, um sein aktuelles Risikoniveau zu bewerten und Verfahren durchzusetzen, um die schlimmsten Risiken zu mindern. Eine wirksame Risikomanagementstrategie versucht, ein Gleichgewicht zwischen dem Schutz des Unternehmens vor potenziellen Risiken zu finden, ohne das Wachstum zu behindern. Anleger bevorzugen es, in Unternehmen zu investieren, die über ein gutes Risikomanagement in der Vergangenheit verfügen.