Reiche Bewertung

Was ist eine Rich-Bewertung?

Rich Valuation bezieht sich auf ein Wertpapier, das über dem erwarteten Niveau liegt. Der Begriff gilt für die Bewertung eines Vermögenswerts, wird jedoch am häufigsten in Bezug auf Aktienbewertungen verwendet. Ein Vermögenswert, der mit einer hohen Bewertung gehandelt wird, kann eine Risiko- / Ertragsauszahlung aufweisen, die für Value-Anleger nicht besonders attraktiv ist.

Rich-Bewertung verstehen

Rich Valuation ist ein Begriff, der in verschiedenen Kontexten im Finanzbereich verwendet werden kann. Jeder Kontext bezieht sich auf eine Situation, in der ein Vermögenswert, in der Regel eine Aktie, einen gegenwärtigen Marktpreises, die hohen zu einem bestimmten verglichen Benchmark -Entweder ein historischen Durchschnitt Gleichaltrigen oder Bewertung auf basierte Modellierung Ertrag Multiples oder Free Cash Flows (FCF).

Aktien, die im Verhältnis zu ihrem Gewinn oder Buchwert ( Preis-Gewinn oder Preis-Buch-Verhältnis ) im Vergleich zu ihren Mitbewerbern mit einem sehr hohen Vielfachen gehandelt werden, gelten als mit hohen Bewertungen gehandelt. In ähnlicher Weise würde ein Real Estate Investment Trust (REIT) als hoch bewertet angesehen, wenn er mit einem hohen Vielfachen seiner Funds from Operations (FFO) gehandelt wird – berechnet durch Addieren von Abschreibungen und Amortisationen zu den Erträgen und Abzug von Verkaufsgewinnen.

Ein Unternehmen wird hoch bewertet, wenn die Anleger zuversichtlich sind und viele seiner Aktien kaufen. Die bullische Stimmung treibt den Aktienkurs des Unternehmens auf ein Niveau, das durch aktuelle Zahlen wie Umsatz, Cashflow und Gewinn, die im Jahresabschluss ausgewiesen werden, möglicherweise nicht gerechtfertigt ist.

Rich – Bewertungen werden in der Regel durch bullish ausgelöst Analyst Wachstumsprognosen, optimistisch Unternehmen Führung und positive Medienkommentare. Wenn ein Unternehmen über eine hohe Bewertung verfügt, deutet dies oft darauf hin, dass die Anleger darauf setzen, dass es alle seine hohen Ziele in der Zukunft erreicht. Das bedeutet unweigerlich, dass der kleinste Hinweis auf einen Ausrutscher katastrophale Folgen für den Aktienkurs haben kann. Infolgedessen sehen einige Anleger reiche Bewertungen als eine gute Gelegenheit zum Verkauf an.

Beispiele für umfangreiche Bewertungen

Vermögenswerte tendieren dazu, während Blasen reiche Bewertungen zu erzielen. Während der  Tech-Blase  Anfang der 2000er Jahre erreichten Aktien Kurse, die nicht von typischen Bewertungsmodellen unterstützt wurden, und die Kurse waren im Vergleich zu historischen Normen unglaublich hoch.

Während der  Immobilienblase  vor der großen Rezession wurden die Immobilienpreise im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten unglaublich reich bewertet.

Besondere Überlegungen

Ob eine Aktie hoch bewertet ist oder nicht, ist oft ein subjektives Urteil. Die vielen Anleger, die Aktien des Unternehmens gekauft haben, werden glauben, sie zu einem fairen Preis gekauft zu haben, während Schaulustige darüber diskutieren, ob sie über die Quoten bezahlt haben.

Insbesondere die Bewertungen von Wachstumsunternehmen, Technologie und Start-ups werden oft heftig diskutiert, da ihre Aktienkurse nicht immer die vergangene Wertentwicklung berücksichtigen, sondern eher das widerspiegeln, was Investoren in den nächsten zehn Jahren oder so erreichen können. Das erklärt, warum viele von ihnen mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) handeln – der weit verbreiteten Bewertungskennzahl, die zeigt, welchen Vielfachen der Markt heute bereit ist, für eine Aktie auf der Grundlage ihrer Vergangenheit, ihres aktuellen und nächstes Jahr Ergebnis.

Angesichts der großen Unterschiede zwischen Unternehmen ist es wichtig, verschiedene unterbewertet sind.