Broker-Dealer gegen RIAs: Was ist der Unterschied?

Broker-Dealer vs. RIAs: Ein Überblick

Sie sind ein Investor, der die Wirehouses vermeiden will. Sie suchen einen unabhängigen Finanzplaner oder Finanzberater, der nicht für eine große Firma wie Wells Fargo oder Morgan Stanley arbeitet. Das deckt ein großes Gebiet ab, aber letztendlich fallen alle diese Planer und Berater, die Vermögenswerte verwalten (außer Renten- oder Lebensversicherungen), in eine von zwei Kategorien: Sie können entweder registrierte Anlageberater (RIAs) oder registrierte Vertreter sein, die für eine unabhängige arbeiten Makler-Händler. Abgesehen davon, dass sie in unterschiedliche regulatorische Zuständigkeiten fallen, gibt es verschiedene Möglichkeiten, wie diese Fachleute ihre Dienstleistungen erbringen und in Rechnung stellen können.

Unabhängige Broker-Händler

Registrierten Vertretern, die für große Wirehouses arbeiten, wird oft gesagt, welche Produkte sie verkaufen, welche Aktien sie empfehlen und wie sie ihre Geschäfte führen können. Vertriebsmitarbeiter, die für unabhängige Broker-Dealer arbeiten, haben diese Einschränkungen nicht, und sie haben normalerweise eine viel größere Auswahl an Produkten und Dienstleistungen für ihre Kundschaft als Wirehouse-Broker.

Unabhängige Broker-Dealer sind in der Lage, eine vollständige Palette von Anlageangeboten anzubieten, die weit über die gängigen Instrumente wie Investmentfonds und Rentenversicherungen hinausgehen können. Viele von ihnen bieten alternative Anlagen wie Hedgefonds, Steuergutschriften, nicht qualifizierte Pläne und Börsengänge an, die manchmal in ausgeklügelten Anlage- oder Altersvorsorgeprogrammen vermarktet werden, die auf bestimmte Gruppen oder Berufe wie Ärzte oder Zahnärzte zugeschnitten sind. Planer, die als Vertreter für diese Art von Unternehmen arbeiten, berechnen eine Provision für den Kauf einer Investition, haben jedoch möglicherweise einen gewissen Spielraum bei der Höhe der Gebühren für eine bestimmte Art von Transaktion. (Siehe auch:  Fakten über unabhängige Broker-Dealer. )

Der größte Vorteil eines unabhängigen Broker-Dealers besteht darin, dass es keine unnötige  Bürokratie gibt; Agenten haben die Freiheit, die Dinge auf ihre eigene Weise zu tun.

Die RIA-Seite

RIAs, die direkt von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert werden, gelten als treuhänderisch und unterliegen daher einem höheren Verhaltensstandard als registrierte Vertreter. Dieser treuhänderische Standard schreibt vor, dass eine RIA unabhängig von allen anderen Umständen immer das Wohl des Kunden bedingungslos über seine eigenen stellen muss.

RIAs sind außerdem verpflichtet, mögliche Interessenkonflikte gegenüber ihren Kunden offenzulegen und bei allen Geschäftsvorgängen ethisch zu handeln. Einige RIAs berechnen ihren Kunden einen Prozentsatz ihres verwalteten Vermögens, während andere entweder eine stündliche oder eine Pauschalgebühr für die Beratung berechnen. Berater, die dieses Modell für ihre Praxis wählen, müssen eine Lizenz der Serie 65 erwerben.

Besondere Überlegungen

Wenn es um die Auswahl eines Planers geht, scheint eine RIA die naheliegende Wahl zu sein. Fakt ist aber, dass viele Planer, die im Auftrag arbeiten, auch sehr ethisch handeln und das Wohl ihrer Auftraggeber über ihre eigenen stellen. Ein RIA zu sein garantiert auch kein bestimmtes Kompetenzniveau, da sich die Prüfung der Serie 65 hauptsächlich mit den Wertpapiergesetzen und -vorschriften des Bundes befasst.

Und um die Sache noch komplizierter zu machen, tragen viele unabhängige Broker auch die Series 65-Lizenz, damit sie schlüsselfertige verwaltete Geldprogramme anbieten können, die ein aktives professionelles Management ermöglichen. Einige RIAs sind ebenfalls mit einem Broker-Dealer verbunden, um Produkte wie variable Annuitäten anbieten zu können, die sich nicht für eine reine RIA-Plattform eignen.

Die Quintessenz

Sowohl RIAs als auch unabhängige Makler haben erhebliche Freiheiten bei der Führung ihrer Geschäfte. RIAs sind an einen Treuhandeid gebunden, während unabhängige Makler möglicherweise Zugang zu bestimmten Produkten oder Dienstleistungen haben, die anderswo schwer zu finden sind. Die richtige Wahl für Sie wird höchstwahrscheinlich mehr von der Person als vom Geschäftsmodell abhängen. Wenn Sie einen Berater finden, mit dem Sie sich wirklich wohl fühlen, wird das Geschäftsmodell, das er verwendet, wahrscheinlich von untergeordneter Bedeutung sein.