Return on Revenue – ROR-Definition

Was ist die Umsatzrendite?

Die Umsatzrendite (Return on Revenue, ROR) ist ein Maß für die Rentabilität des Unternehmens basierend auf der Höhe der erzielten Einnahmen. Die Umsatzrendite vergleicht die Höhe des Nettoeinkommens, das für jeden Umsatz Dollar erzielt wird.

Die Umsatzrendite ist eine der wichtigsten Finanzkennzahlen, um die Rentabilität eines Unternehmens zu messen. ROR ist auch hilfreich bei der Bestimmung, wie gut das Managementteam eines Unternehmens Umsätze generiert und gleichzeitig Ausgaben verwaltet. Die Umsatzrendite wird auch als Nettogewinnspanne bezeichnet.

Grundlegendes zur Kapitalrendite (ROR)

Die Umsatzrendite stellt den Prozentsatz des Gewinns dar, der aus dem Umsatz generiert wird. Der Umsatz ist das Geld, das ein Unternehmen durch den Verkauf seiner Waren und Dienstleistungen erwirtschaftet. Der Umsatz wird oben in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und ist die Zahl, von der alle Ausgaben und Kosten abgezogen werden, um den Gewinn oder Nettogewinn eines Unternehmens zu erhalten. Im Einzelhandel kann der Umsatz auch als Nettoumsatz oder Nettoumsatz bezeichnet werden, da der Gesamtumsatz durch Rabatte und Warenretouren reduziert wird.

Der Nettogewinn stellt den Gewinn eines Unternehmens dar und wird berechnet, indem der Umsatz genommen und die verschiedenen Kosten und Ausgaben für die Führung des Unternehmens abgezogen werden. Einige der Abzüge von den Einnahmen, um den Nettogewinn zu erzielen, umfassen die Herstellungskosten der verkauften Waren, dh die mit der Produktion verbundenen Kosten, Steuern, Betriebskosten und Gemeinkosten, die als Vertriebs, allgemeine und Verwaltungskosten (SG&A) bezeichnet werden. Das Nettoeinkommen befindet sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung und wird oft als das Endergebnis bezeichnet.

Die Umsatzrendite gibt an, wie viel Umsatz letztendlich zum Nettoeinkommen wird. Mit anderen Worten, Nettoeinkommen ist das, was nach Abzug aller Kosten von den Einnahmen übrig bleibt. Die Umsatzrendite ist der Prozentsatz des Gesamtumsatzes, der als Gewinn erfasst wurde oder der übrig blieb, nachdem alle Ausgaben und Subtraktionen abgeschlossen wurden. Die Formel zur Berechnung der Umsatzrendite ist unten dargestellt.

Die Formel für ROR ist

So berechnen Sie ROR

Der Nettogewinn wird durch den Umsatz geteilt, was eine Dezimalzahl ergibt. Das Ergebnis kann mit 100 multipliziert werden, um das Ergebnis zu einem Prozentsatz zu machen.

Die Umsatzrendite verwendet das Nettoeinkommen, das als Einnahmen abzüglich Ausgaben berechnet wird. In die Berechnung werden sowohl in bar bezahlte Aufwendungen als auch nicht zahlungswirksame Aufwendungen, wie z. B. Abschreibungen, einbezogen. Die Nettogewinnberechnung umfasst alle Geschäftsaktivitäten des Unternehmens, zu denen das Tagesgeschäft und außergewöhnliche Sachverhalte, wie beispielsweise der Verkauf eines Gebäudes, gehören.

Der Umsatz ist der Gesamtumsatz aus Verkäufen oder der Nettoumsatz nach Gewährung von Rabatten für retournierte Ware. Wenn der Nettoumsatz von einem Unternehmen verwendet wird, wird er für Anleger berechnet und in der obersten Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Was sagt Ihnen die Umsatzrendite?

Die Umsatzrendite oder Nettogewinnmarge hilft Anlegern zu sehen, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus den Verkäufen erwirtschaftet, während gleichzeitig die Betriebs- und Gemeinkosten berücksichtigt werden. Indem sie wissen, wie viel Gewinn aus den Gesamteinnahmen erwirtschaftet wird, können Anleger die Effektivität des Managements bewerten. Ein Unternehmen muss nicht nur mehr Umsatz und Einnahmen generieren, sondern auch die Kosten niedrig halten. Die Umsatzrendite schafft Klarheit über die Beziehung zwischen Umsatzgenerierung und Ausgabenmanagement.

Wenn das Management eines Unternehmens Einnahmen generiert, die Kosten des Unternehmens jedoch so stark steigen, dass sie die erzielten Einnahmen in den Schatten stellen, sinkt die Nettogewinnmarge. Mit anderen Worten, wenn die Ausgaben eines Unternehmens schneller steigen als sein Umsatzwachstum, wird die Nettogewinnmarge im Laufe der Zeit sinken.

Ein Unternehmen kann die Umsatzrendite oder Gewinnspanne durch Umsatzsteigerung, Kostensenkung oder eine Kombination aus beidem steigern. Unternehmen können auch den Vertriebsmix ändern, um den Umsatz zu steigern. Der Verkaufsmix ist der Anteil jedes Produkts, den ein Unternehmen verkauft, im Verhältnis zum Gesamtumsatz. Jedes verkaufte Produkt kann einen anderen Gewinn bringen. Durch die Verlagerung des Umsatzes auf Produkte mit einer höheren Gewinnspanne kann ein Unternehmen das Nettoeinkommen steigern und den ROR verbessern.

Angenommen, ein Sportgeschäft verkauft einen Baseballhandschuh für 80 US-Dollar, der einen Gewinn von 16 US-Dollar generiert, und einen Baseballschläger für 200 US-Dollar, der einen Gewinn von 20 US-Dollar einbringt. Während die Fledermaus mehr Umsatz generiert, erzielt der Handschuh einen Gewinn von 20 % (16 $ / 80 $) und die Fledermaus nur einen Gewinn von 10 % (20 $ / 200 $). Durch die Verlagerung der Verkaufs- und Marketingbemühungen des Geschäfts auf Baseballhandschuhe kann das Unternehmen mehr Nettoeinkommen pro Dollar Umsatz erzielen, was die ROR erhöht.

Der ROR eines Unternehmens ermöglicht es einem Investor, die Rentabilität von Jahr zu Jahr zu vergleichen und die Geschäftsentscheidungen des Managements des Unternehmens zu bewerten. Da die ROR die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens nicht berücksichtigt, sollte sie bei der Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens in Verbindung mit anderen Kennzahlen verwendet werden.

ROR vs. EPS

Wenn das Management Änderungen vornimmt, um den ROR zu erhöhen, tragen die Entscheidungen des Unternehmens auch dazu bei, den Gewinn pro Aktie (EPS) zu erhöhen. Der EPS ist ein Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens, indem der Nettogewinn mit der Anzahl der ausstehenden Stammaktien verglichen wird. Je höher der EPS, desto profitabler wird ein Unternehmen angesehen.

Der Gewinn je Aktie wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien geteilt wird. Nehmen wir beispielsweise an, dass ein Unternehmen einen Gesamtnettogewinn von 1 Million US-Dollar pro Jahr erzielt und 100.000 Stammaktien im Umlauf hat und der Gewinn je Aktie (1.000.000 US-Dollar / 100.000 Aktien) oder 10 US-Dollar pro Aktie beträgt. Wenn die Geschäftsleitung den Nettogewinn auf 1,2 Millionen US-Dollar steigern kann und sich die Stammaktien nicht ändern, steigt der Gewinn je Aktie auf 12 US-Dollar. Der Anstieg des Nettoeinkommens erhöht auch die ROR. ROR hat jedoch keinen Einfluss auf die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Sowohl EPS als auch ROR messen die Höhe des von einem Unternehmen erwirtschafteten Gewinns. Unternehmen geben Aktien aus, um Mittel zu generieren, um in das Unternehmen zu investieren und Gewinne zu steigern. Wenn ein Unternehmen aufgrund des Kapitals aus der Ausgabe von Aktien einen erheblichen Nettogewinn erzielt, wird das Management des Unternehmens als effizientes Gewinnwachstum angesehen.

Mit anderen Worten, das Ergebnis je Aktie zeigt an, wie viel Nettoeinkommen basierend auf der Menge der ausstehenden Aktien erzielt wurde. Ein Unternehmen, das mit einer geringeren Anzahl ausstehender Aktien mehr Erträge erwirtschaftet als die Konkurrenz, hätte einen höheren Gewinn pro Aktie und würde von Investoren günstiger angesehen. EPS hilft zu zeigen, wie effektiv das Management seine Ressourcen einsetzt, um Gewinn zu erwirtschaften.

Während EPS den Gewinn misst, der sich aus der Anzahl der ausstehenden Aktien ergibt, misst ROR den Gewinn aus der Höhe der erzielten Einnahmen. ROR hilft zu zeigen, wie effektiv das Management eines Unternehmens bei der Steigerung des Umsatzes ist und gleichzeitig die Kosten für den Betrieb des Unternehmens im Griff hat. Beide Kennzahlen sind wichtig und sollten bei der Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens zusammen verwendet werden.

Reales Beispiel für die Umsatzrendite

Unten ist die Gewinn- und Verlustrechnung von Apple Inc. ( 10-K-Anmeldung des Unternehmens .

• Der Nettoumsatz oder -umsatz betrug 2019 260 Milliarden US-Dollar (blau hervorgehoben).
• Der Nettogewinn belief sich 2019 auf 55,2 Milliarden US-Dollar (grün markiert).
• Die Umsatzrendite von Apple wird berechnet, indem der Nettogewinn von 55,2 Milliarden US-Dollar durch den Gesamtnettoumsatz von 260 Milliarden US-Dollar geteilt wird.
• Die Umsatzrendite von Apple für 2019 betrug 21 % oder (55,2 Milliarden US-Dollar ÷ 260 Milliarden US-Dollar) x 100.

Um festzustellen, ob die Umsatzrendite von Apple günstig war, sollten Anleger die Ergebnisse mit anderen Unternehmen derselben Branche und im selben Zeitraum vergleichen. Anleger können auch den ROR eines Unternehmens für mehrere Zeiträume berechnen, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sich der ROR entwickelt hat.