Return on Investment (ROI)
Was ist Return on Investment (ROI)?
Der Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, mit dem die Effizienz oder Rentabilität einer Investition bewertet oder die Effizienz einer Reihe verschiedener Investitionen verglichen wird. Der ROI versucht, die Höhe der Rendite einer bestimmten Investition im Verhältnis zu den Investitionskosten direkt zu messen.
Um den ROI zu berechnen, wird der Nutzen (oder die Rendite) einer Investition durch die Kosten der Investition geteilt. Das Ergebnis wird als Prozentsatz oder Verhältnis ausgedrückt.
Die zentralen Thesen
- Return on Investment (ROI) ist eine beliebte Rentabilitätskennzahl, die verwendet wird, um zu bewerten, wie gut eine Investition abgeschnitten hat.
- Der ROI wird als Prozentsatz ausgedrückt und berechnet, indem der Nettogewinn (oder -verlust) einer Investition durch ihre Anschaffungskosten oder -ausgaben geteilt wird.
- Der ROI kann verwendet werden, um Apfel-zu-Äpfel-Vergleiche anzustellen und Investitionen in verschiedene Projekte oder Anlagen einzustufen.
- Der ROI berücksichtigt nicht die Haltedauer oder den Zeitverlauf und kann daher Opportunitätskosten für Investitionen an anderer Stelle verpassen.
So berechnen Sie den Return on Investment (ROI)
Die Formel für die Kapitalrendite (ROI) lautet wie folgt:
„Aktueller Wert der Investition“ bezieht sich auf den Erlös aus dem Verkauf der interessierenden Investition. Da der ROI in Prozent gemessen wird, kann er leicht mit den Renditen anderer Investitionen verglichen werden, sodass eine Vielzahl von Arten von Investitionen gemessen werden kann einander.
Den Return on Investment (ROI) verstehen
Der ROI ist aufgrund seiner Vielseitigkeit und Einfachheit eine beliebte Kennzahl. Im Wesentlichen kann der ROI als rudimentäres Maß für die Rentabilität einer Investition verwendet werden. Dies kann der ROI einer Aktieninvestition sein, der ROI, den ein Unternehmen bei der Erweiterung einer Fabrik erwartet, oder der ROI einer Immobilientransaktion.
Die Berechnung selbst ist nicht allzu kompliziert und für den breiten Anwendungsbereich relativ einfach zu interpretieren. Wenn der ROI einer Investition netto positiv ist, lohnt es sich wahrscheinlich. Wenn jedoch andere Gelegenheiten mit höheren ROIs verfügbar sind, können diese Signale den Anlegern helfen, die besten Optionen zu eliminieren oder auszuwählen. Ebenso sollten Anleger negative ROIs vermeiden, die einen Nettoverlust implizieren.
Angenommen, Jo investierte 2017 1.000 US-Dollar in Slice Pizza Corp. und verkaufte die Aktien ein Jahr später für insgesamt 1.200 US-Dollar. Um die Rendite dieser Investition zu berechnen, teilen Sie den Nettogewinn (1.200 USD – 1.000 USD = 200 USD) durch die Investitionskosten (1.000 USD) für einen ROI von 200 USD / 1.000 USD oder 20 %.
Mit diesen Informationen könnte man die Investition in Slice Pizza mit allen anderen Projekten vergleichen. Angenommen, Jo investierte 2014 auch 2.000 US-Dollar in Big-Sale Stores Inc. und verkaufte die Aktien 2017 für insgesamt 2.800 US-Dollar. Der ROI von Jos Beteiligungen an Big-Sale würde 800 US-Dollar/2.000 US-Dollar oder 40% betragen.
Einschränkungen der Kapitalrendite (ROI)
Beispiele wie die von Jo (oben) zeigen einige Einschränkungen bei der Verwendung des ROI, insbesondere beim Vergleich von Investitionen. Während der ROI von Jos zweiter Investition doppelt so hoch war wie der der ersten Investition, betrug die Zeit zwischen Jos Kauf und Verkauf bei der ersten Investition ein Jahr, bei der zweiten jedoch drei Jahre.
Jo konnte den ROI der mehrjährigen Investition entsprechend anpassen. Da der Gesamt-ROI 40 % betrug, könnte Jo 40 % durch 3 teilen, um den durchschnittlichen jährlichen ROI zu erhalten, um auf das Jahr hochgerechnet 13,33 % zu erhalten. Mit dieser Anpassung scheint es, dass Jos zweite Investition zwar mehr Gewinn brachte, aber die erste Investition tatsächlich die effizientere Wahl war.
ROI kann in Verbindung mit der Rendite (RoR) verwendet werden, die den Zeitrahmen eines Projekts berücksichtigt. Man kann auch verwenden Nettobarwert (NPV), die für die Unterschiede in dem Wert des Geldes im Laufe der Zeit ausmacht, wegen der Inflation. Die Anwendung des NPV bei der Berechnung des RoR wird oft als reale Rendite bezeichnet.
Entwicklung des Return on Investment (ROI)
In letzter Zeit haben bestimmte Investoren und Unternehmen Interesse an der Entwicklung einer neuen Form der ROI-Metrik namens „Social Return on Investment “ oder SROI gezeigt. SROI wurde ursprünglich in den späten 1990er Jahren entwickelt und berücksichtigt breitere Auswirkungen von Projekten, die einen außerfinanziellen Wert verwenden (dh soziale und ökologische Kennzahlen, die derzeit in herkömmlichen Finanzkonten nicht berücksichtigt werden).
SROI hilft, das Wertversprechen bestimmter ökologischer, sozialer und Governance Kriterien (ESG) zu verstehen, die in Praktiken des sozial verantwortlichen Investierens (SRI) verwendet werden. Zum Beispiel kann ein Unternehmen beschließen, das Wasser in seinen Fabriken zu recyceln und seine Beleuchtung durch alle LED-Lampen zu ersetzen. Diese Unternehmen haben unmittelbare Kosten, die sich negativ auf den traditionellen ROI auswirken können – der Nettonutzen für Gesellschaft und Umwelt könnte jedoch zu einem positiven SROI führen.
Es gibt mehrere andere neue Arten von ROI, die für bestimmte Zwecke entwickelt wurden. Social-Media-Statistiken Der ROI zeigt die Effektivität von Social-Media-Kampagnen auf – zum Beispiel wie viele Klicks oder Likes für eine Aufwandseinheit generiert werden. In ähnlicher Weise versucht der ROI der Marketingstatistik, die Rendite zu identifizieren, die auf Werbe- oder Marketingkampagnen zurückzuführen ist.
Der sogenannte Lern-ROI bezieht sich auf die Menge an Informationen, die erlernt und als Ertrag aus Bildung oder Qualifizierung erhalten bleibt. Mit dem Fortschritt der Welt und dem Wandel der Wirtschaft werden in Zukunft sicherlich mehrere andere Nischenformen des ROI entwickelt werden.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man den Return on Investment (ROI)?
Die Kapitalrendite (ROI) wird berechnet, indem der mit einer Investition erzielte Gewinn durch die Kosten dieser Investition geteilt wird. Zum Beispiel hätte eine Investition mit einem Gewinn von 100 US-Dollar und Kosten von 100 US-Dollar einen ROI von 1 oder 100 %, ausgedrückt als Prozentsatz.
Obwohl der ROI eine schnelle und einfache Möglichkeit ist, den Erfolg einer Investition einzuschätzen, unterliegt er einigen gravierenden Einschränkungen. Beispielsweise spiegelt der ROI nicht den Zeitwert des Geldes wider, und es kann schwierig sein, den ROI sinnvoll zu vergleichen, da einige Investitionen länger dauern, um einen Gewinn zu erzielen, als andere. Aus diesem Grund verwenden professionelle Anleger in der Regel andere Kennzahlen wie den Nettogegenwartswert (NPV) oder den internen Zinsfuß (IRR).
Was ist ein guter ROI?
Was als „guter“ ROI zu qualifizieren ist, hängt von Faktoren wie der Risikotoleranz des Anlegers und der Zeit ab, die die Anlage benötigt, um eine Rendite zu erzielen. Unter sonst gleichen Bedingungen werden Anleger, die eher risikoscheu sind, wahrscheinlich niedrigere ROIs akzeptieren, wenn sie weniger Risiken eingehen. Ebenso erfordern Investitionen, deren Auszahlung länger dauert, in der Regel einen höheren ROI, um für Investoren attraktiv zu sein.
Welche Branchen haben den höchsten ROI?
Historisch gesehen lag der durchschnittliche ROI für den S&P 500 bei etwa 10 % pro Jahr. Innerhalb dieser kann es jedoch je nach Branche zu erheblichen Abweichungen kommen.
Im Jahr 2020 beispielsweise erzielten Technologieunternehmen wie Apple Inc., Microsoft Corp. und Amzon.com Inc. Jahresrenditen deutlich über dieser 10 %-Schwelle. In der Zwischenzeit erzielten Unternehmen in anderen Branchen wie Energieunternehmen und Versorgungsunternehmen deutlich niedrigere Renditen und mussten in einigen Fällen im Jahresvergleich Verluste hinnehmen.
Im Laufe der Zeit ist es normal, dass sich der durchschnittliche ROI einer Branche aufgrund von Faktoren wie zunehmendem Wettbewerb, technologischen Veränderungen und Veränderungen der Verbraucherpräferenzen ändert.