Der Unterschied zwischen Eigenkapitalrendite und Kapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite (ROE) und die Kapitalrendite (ROC) messen sehr ähnliche Konzepte, jedoch mit einem geringfügigen Unterschied in den zugrunde liegenden Formeln. Beide Kennzahlen werden verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens anhand des Geldes zu entschlüsseln, mit dem es arbeiten musste.
Die zentralen Thesen
- ROC und ROE sind bekannte und vertrauenswürdige Kennzahlen, die von Investoren und Institutionen verwendet werden, um zwischen dem Wettbewerb um Anlageoptionen zu entscheiden.
- Die Eigenkapitalrendite (ROE) misst die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zum Eigenkapital.
- Die Kapitalrendite (ROC) misst das gleiche, beinhaltet aber neben Eigenkapital auch die Fremdfinanzierung.
- Bei ansonsten gleichen Bedingungen würden sich die meisten erfahrenen Anleger dafür entscheiden, in ein Unternehmen mit einem höheren ROE und ROC im Vergleich zu einem Unternehmen mit niedrigeren Quoten zu investieren.
- Aktionäre werden dem ROE mehr Aufmerksamkeit schenken, da sie Aktionäre sind.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Die Eigenkapitalrendite misst den Gewinn eines Unternehmens als Prozentsatz des Gesamtwerts aller Beteiligungen am Unternehmen. Wenn beispielsweise der Gewinn eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum 10 Millionen US-Dollar beträgt und der Gesamtwert der Eigenkapitalanteile des Unternehmens 100 Millionen US-Dollar beträgt, würde die Eigenkapitalrendite 10 % betragen (10 Millionen US-Dollar dividiert durch 100 Millionen US-Dollar).
Die Formel zur Berechnung des ROE lautet wie folgt:
Es gibt eine Reihe verschiedener Zahlen aus der Gewinn und Verlustrechnung und der Bilanz, die eine Person verwenden könnte, um einen etwas anderen ROE zu erhalten. Eine gängige Methode besteht darin, den Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung zu ziehen und ihn durch das gesamte Eigenkapital in der Bilanz zu dividieren.
Wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Jahr ein Nettoeinkommen von 50.000 USD in der Gewinn- und Verlustrechnung hatte und im selben Jahr ein Gesamtkapital von 100.000 USD in der Bilanz verzeichnete, beträgt der ROE 50%. Einige Top-Unternehmen haben routinemäßig einen ROE von über 30 %.
Kapitalrendite (ROC)
Die Kapitalrendite umfasst neben dem Wert der Beteiligungen an einem Unternehmen auch den Gesamtwert der Schulden des Unternehmens in Form von Darlehen und Anleihen.
Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Gewinn für einen Zeitraum $ 10 Millionen entspricht, und der Gesamtwert der Aktionäre Aktienanteile am Unternehmen entspricht $ 100 Millionen und Schulden betragen $ 100 Millionen, die Kapitalrendite beträgt 5% ( in Mio. $ 10 geteilt durch 200 $ Million).
Die Formel zur Berechnung des ROC lautet wie folgt:
Return on ceinpiteinl=Net incomeDebt+Equity\text{Kapitalrendite} = \frac{\text{Nettoeinkommen}}{\text{Schulden} + \text{Eigenkapital}}Kapitalrendite=Schulden +Eigenkapital
ROC wird manchmal auch als Return on Invested Capital oder ROIC bezeichnet.
Wie beim ROE könnte ein Investor verschiedene Zahlen aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung verwenden, um leicht unterschiedliche Variationen des ROC zu erhalten. Letztendlich ist es wichtig, dass der Investor im Laufe der Zeit dieselbe Berechnung verwendet, da dies zeigt, ob sich das Unternehmen verbessert, gleich bleibt oder im Laufe der Zeit an Leistung verliert.
Wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Jahr einen Nettogewinn von 50.000 in der Gewinn- und Verlustrechnung hatte, im selben Jahr ein Gesamtkapital von 100.000 in der Bilanz verzeichnete und eine Gesamtschuld von 65.000 hatte, dann beträgt der ROC 30% (50.000 / 165.000.). ). Dies ist eine sehr schnelle Methode zur Berechnung des ROC, jedoch nur für sehr einfache Unternehmen. Wenn ein Unternehmen Leasingverpflichtungen hat, müssen auch diese berücksichtigt werden. Wenn ein Unternehmen einmalige Gewinne hat, die für den Vergleich des Verhältnisses von Jahr zu Jahr nicht nützlich sind, müssen diese abgezogen werden.
Ein ROC über den Kapitalkosten bedeutet, dass ein Unternehmen gesund ist und wächst, während ein ROC unter den Kapitalkosten auf ein nicht nachhaltiges Geschäftsmodell hindeutet.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ROC im Finanzwesen?
Die Kapitalrendite (ROC) misst den Nettogewinn eines Unternehmens im Verhältnis zur Summe aus Fremd- und Eigenkapital. Es ist effektiv der Geldbetrag, den ein Unternehmen verdient, der über den durchschnittlichen Kosten liegt, die es für sein Fremd- und Eigenkapital zahlt.
Was ist der Zusammenhang zwischen ROI und ROE?
Der Return on Investment (ROI) ist ein ungefährer Maßstab für die Rentabilität einer Investition. Der ROI wird als Prozentsatz ausgedrückt und berechnet, indem der Nettogewinn (oder -verlust) einer Investition durch ihre Anschaffungskosten oder -ausgaben geteilt wird. Da Eigenkapital eine Form von Kapital ist, kann der ROE die Rentabilität dieser Art von Investition angeben.
Ist ROE gleich ROIC?
ROIC ist eine andere Art, ROC zu sagen. ROC berücksichtigt sowohl Fremd- als auch Eigenkapital, während ROE nur Eigenkapital berücksichtigt.