Eigenkapitalrendite (ROM)
Was ist die Rendite auf den Marktwert von Eigenkapital?
Die Marktrendite des Eigenkapitals (ROME) ist ein Vergleichsmaß, das in der Regel von Analysten verwendet wird, um Unternehmen zu identifizieren, die positive Renditen auf den Buchwert erzielen und zu ansonsten niedrigen Bewertungen handeln. Der Marktwert des Eigenkapitals wird allgemein als Synonym für die Marktkapitalisierung eines Unternehmens angesehen, und die Rendite des Marktwerts des Eigenkapitals ist effektiv die Gewinnrendite des Aktienkurses eines Unternehmens.
Verstehen der Rendite auf den Marktwert von Eigenkapital (ROM)
Die Eigenkapitalrendite misst die Gewinnrendite auf die Marktkapitalisierung eines Unternehmens, die eine Funktion seines Aktienkurses und der Anzahl seiner ausstehenden Aktien ist. Einige Hedgefonds verwenden eine Eigenkapitalrendite-Strategie, um unterbewertete Aktien zum Kauf zu identifizieren. Diese Strategie bewertet den inneren Wert eines Unternehmens und vergleicht diesen Wert mit dem aktuell beobachteten Marktpreis seiner Aktien.
Der innere Wert ist die Einschätzung des Anlegers über den Wert eines Vermögenswerts. Der innere Wert wird als Differenz zwischen dem aktuellen Kurs der Aktie und dem Ausübungspreis der Option multipliziert mit der Anzahl der Aktien berechnet, die eine Option zum Kauf berechtigt.
Eigenwert (Optionen) = (Aktienkurs – Ausübungspreis) x Anzahl der Optionen.
Die Marktwertrendite einer aktienbasierten Strategie wird als Instrument angesehen, das von Value-Investoren verwendet wird, berücksichtigt jedoch auch, dass zukünftiges Wachstum eine wichtige Komponente bei der Bewertung des inneren Wertes einer Aktie ist.
Berechnung des Marktwertes von Eigenkapital
Der Marktwert des Eigenkapitals, auch bekannt als Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung, wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens mit der Anzahl der verfügbaren Aktien multipliziert wird. Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens ändert sich daher ständig, da sein Aktienkurs schwankt und sich die Anzahl der ausgegebenen Aktien ändert. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich, wenn Unternehmen mehr Aktien ausgeben oder beispielsweise ein Aktienrückkauf stattfindet. Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens unterscheidet sich entscheidend vom Buchwert des Eigenkapitals, da der Buchwert das Wachstumspotenzial des Unternehmens, das theoretisch in den Aktienkurs einfließt, nicht berücksichtigt.
Was ROM über ein Unternehmen sagt
Ein Unternehmen mit einer hohen Eigenkapitalrendite deutet darauf hin, dass es unterbewertet und einen Kauf wert sein könnte, da seine Rentabilität im Verhältnis zum Aktienkurs groß ist. Auf der anderen Seite, wenn ein Unternehmen bei ähnlichen Gewinnen einen höheren Aktienkurs hat, ist es möglicherweise nicht so attraktiv wie ein Value-Buy. Die Marktwertrendite von Eigenkapital ist auch ein nützliches Maß für den Vergleich des Werts von Unternehmen unterschiedlicher Größe mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung, da es sich um eine Rendite und nicht um eine absolute Größe handelt.