Kapitalrendite des Eigenkapitals (ROM)
Was ist die Marktrendite des Eigenkapitals?
Die Marktrendite des Eigenkapitals (ROME) ist ein Vergleichsmaß, das in der Regel von Analysten verwendet wird, um Unternehmen zu identifizieren, die positive Renditen auf den Buchwert erzielen und zu ansonsten niedrigen Bewertungen handeln. Der Marktwert des Eigenkapitals wird allgemein als Synonym für die Marktkapitalisierung eines Unternehmens angesehen, und die Rendite des Marktwerts des Eigenkapitals ist effektiv die Gewinnrendite des Aktienkurses eines Unternehmens.
Grundlegendes zum Return on Market Value von Eigenkapital (ROM)
Die Marktrendite des Eigenkapitals misst die Gewinnrendite der Marktkapitalisierung eines Unternehmens, die von seinem Aktienkurs und der Anzahl seiner ausgegebenen Aktien abhängt. Einige Hedgefonds verwenden eine Marktrendite der Aktienstrategie, um unterbewertete zu kaufende Aktien zu identifizieren. Diese Strategie bewertet den inneren Wert eines Unternehmens und vergleicht diesen Wert mit dem aktuell beobachteten Marktpreis seiner Aktien.
Der innere Wert ist die Wahrnehmung des Anlegers über den Wert eines Vermögenswerts. Der innere Wert wird berechnet als Differenz zwischen dem aktuellen Kurs der Aktie und dem Ausübungspreis der Option multipliziert mit der Anzahl der Aktien, zu deren Kauf eine Option berechtigt ist.
Eigenwert (Optionen) = (Aktienkurs – Ausübungspreis) x Anzahl der Optionen.
Die Marktrendite einer aktienbasierten Strategie wird von Value-Anlegern als Instrument angesehen, sie berücksichtigt jedoch auch, dass zukünftiges Wachstum ein wichtiger Bestandteil bei der Beurteilung des inneren Werts einer Aktie ist.
Berechnung des Marktwerts des Eigenkapitals
Der Marktwert des Eigenkapitals, auch als Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung bezeichnet, wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens mit der Anzahl der verfügbaren ausstehenden Aktien multipliziert wird. Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens ändert sich daher ständig, wenn der Aktienkurs schwankt und sich die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich, wenn Unternehmen mehr Aktien ausgeben oder wenn beispielsweise ein Aktienrückkauf stattfindet. Der Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens unterscheidet sich entscheidend vom Buchwert des Eigenkapitals, da der Buchwert das Wachstumspotenzial des Unternehmens, das theoretisch im Aktienkurs enthalten ist, nicht berücksichtigt.
Was ROM über ein Unternehmen sagt
Ein Unternehmen mit einer hohen Marktrendite des Eigenkapitals weist darauf hin, dass es möglicherweise unterbewertet ist und einen Kauf wert ist, da seine Rentabilität im Verhältnis zum Aktienkurs hoch ist. Wenn ein Unternehmen bei ähnlichen Gewinnen einen höheren Aktienkurs hat, ist es möglicherweise nicht so attraktiv wie ein Value Buy. Die Marktrendite des Eigenkapitals ist auch ein nützliches Maß für den Vergleich des Werts zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größe mit unterschiedlichen Marktkapitalisierungen, da es sich um eine Rendite und nicht um ein absolutes Maß handelt.