Was passiert, wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft?
Wenn ein Unternehmen einen Aktienrückkauf durchführt, kann es mit diesen neu zurückgekauften Wertpapieren verschiedene Dinge tun.
Erstens kann es die Neuauflage Lager auf dem Aktienmarkt zu einem späteren Zeitpunkt. Bei einer erneuten Ausgabe von Aktien wird die Aktie nicht storniert, sondern unter der gleichen Lagernummer wie zuvor erneut verkauft. Oder es kann die Aktien als eine Art Mitarbeitervergütung oder Aktienverkauf an ihre Mitarbeiter weitergeben oder verkaufen. Schließlich kann das Unternehmen die Wertpapiere einziehen. Um Aktien einzuziehen, muss das Unternehmen die Aktien zunächst zurückkaufen und dann einziehen. Anteile können nicht auf dem Markt wieder ausgegeben werden und haben keinen finanziellen Wert. Sie sind null und nichtig im Besitz des Unternehmens.
Die zentralen Thesen
- Ein Aktienrückkauf ist die Entscheidung eines Unternehmens, einige seiner eigenen Aktien auf dem freien Markt zurückzukaufen.
- Ein Unternehmen kann seine Aktien zurückkaufen, um den Wert der Aktie zu steigern und den Jahresabschluss zu verbessern.
- Diese Aktien können als Mitarbeitervergütung zugeteilt, für ein späteres Zweitangebot gehalten oder zurückgezogen werden.
- Unternehmen neigen dazu, Aktien zurückzukaufen, wenn sie über Bargeld verfügen, und der Aktienmarkt befindet sich im Aufschwung. Es besteht das Risiko, dass der Aktienkurs nach einem Rückkauf fällt.
Wie Rückkäufe funktionieren
In einem Rückkauf, kauft ein Unternehmen eigene Aktien direkt vom Markt oder bietet ihre Aktionäre die Möglichkeit, Ausschreibung ihre Aktien direkt an das Unternehmen zu einem festen Preis. Ein Aktienrückkauf reduziert die Anzahl der ausstehenden Aktien, was sowohl die Nachfrage nach den Aktien als auch den Preis erhöht. Damit steigt der Gewinn je Aktie der Aktie, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) sinkt. Ein Aktienrückkauf kann Anlegern zeigen, dass das Unternehmen über ausreichende Barmittel für Notfälle und eine geringe Wahrscheinlichkeit wirtschaftlicher Schwierigkeiten verfügt.
Der Bestand wird zurückgekauft von dem in der Gesellschaft Geld gespart einbehaltene Gewinne, oder auch ein Unternehmen kann seinen Rückkauf finanzieren, indem Sie auf Schulden durch Anleihen nehmen. Nach dem Rückkauf der Aktien muss der Emittent oder die Transferstelle, die im Namen des Aktienemittenten handelt, eine Reihe von Vorschriften der Securities and Exchange Commission befolgen. Die erklärten Ziele der SEC-Regeln sind die Reduzierung und Beseitigung von Betrug aufgrund der Verwendung annullierter Wertpapiere, die Verringerung des Bedarfs an physischer Bewegung von Wertpapieren sowie die Verbesserung der Verarbeitung und Übertragung sowie der mit Wertpapiertransaktionen verbundenen Prozesse. Es gab Fälle, in denen stornierte Wertpapiere verschwunden sind und auf dem internationalen Markt als aktuell und gültig erschienen sind.
Mitarbeiteraktienvergütung
Eine Sache, die ein Unternehmen mit seinen zurückgekauften Aktien machen kann, ist, sie den Mitarbeitern als Aktienvergütung zuzuteilen. Unternehmen, die eine Aktienvergütung anbieten, können ihren Mitarbeitern Aktienoptionen gewähren, die das Recht zum Erwerb von Aktien der Unternehmen zu einem vorher festgelegten Preis, auch als Ausübungspreis bezeichnet, bieten. Dieses Recht kann mit der Zeit verfallen, so dass Mitarbeiter nach einer bestimmten Zeit für das Unternehmen die Kontrolle über diese Option erlangen können. Wenn die Option unverfallbar ist, erhalten sie das Recht, die Option zu verkaufen oder zu übertragen. Diese Methode ermutigt die Mitarbeiter, langfristig im Unternehmen zu bleiben. Die Option hat jedoch normalerweise einen Ablauf.
Die für diese Optionen oder zur direkten Aktienvergütung in Reserve gehaltenen Aktien können direkt aus einem Rückkauf stammen.
Sekundärangebote
Wenn ein Unternehmen der Ansicht ist, dass seine Aktien derzeit zu niedrig bewertet sind, kann es seine Aktien jetzt zurückkaufen, um sie zu einem späteren Zeitpunkt, wenn sich der Aktienkurs erholt hat oder nachdem das Unternehmen ein vielversprechendes Wachstum gezeigt hat, wieder der Öffentlichkeit anzubieten Aussichten.
Auch als Folgeangebot oder Folgeangebot bekannt , findet das Zweitangebot statt, wenn ein Unternehmen diese Aktien erneut am Markt platziert und damit bestehende Aktien wieder verwässert. Diese Art von Secondary Offering findet statt, wenn der Vorstand eines Unternehmens zustimmt, den Aktienfloat zu erhöhen, um mehr Eigenkapital zu verkaufen. Wenn sich die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht, führt dies zu einer Verwässerung des Gewinns pro Aktie. Der daraus resultierende Liquiditätszufluss ist hilfreich, um die längerfristigen Ziele eines Unternehmens zu erreichen oder kann verwendet werden, um Schulden zu tilgen oder die Expansion zu finanzieren. Einige Aktionäre sehen das Ereignis mit kürzeren Zeithorizonten möglicherweise nicht als positiv.
Im Ruhestand befindliche Aktien
Zurückgekaufte Aktien können eingezogen oder annulliert werden – sie können nicht erneut ausgegeben oder übertragen werden. Wertpapiere, die in den Ruhestand versetzt oder annulliert wurden, müssen deutlich mit dem Wort „annulliert“ gekennzeichnet sein. Stornierte Wertpapiere müssen in einem speziellen, sicheren Lagerbereich aufbewahrt werden. Transferagenten müssen eine abrufbare Datenbank aller stornierten oder vernichteten Bestände führen. Schließlich müssen Transferagenten eine Reihe von Verfahren zum Umgang mit stornierten oder anderweitig gekündigten Beständen schreiben und befolgen. Es ist erwähnenswert, dass die SEC nicht beabsichtigt, in die Scripophilie einzugreifen, sondern Vorschriften erlassen muss, um Betrug und Diebstahl zu verhindern.