Devisenhändler (RFED)

Was ist ein Devisenhändler (RFED)?

Ein Devisenhändler (RFED) fungiert als Gegenpartei einer außerbörslichen außerbörslichen Devisentransaktion (OTC), bei der der Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten keine der Börsen umfasst.

Grundlegendes zu Devisenhändlern

Devisenhändler schließen Devisengeschäfte, Terminkontrakte, Optionen auf Terminkontrakte und Optionskontrakte für Personen ab, die nicht berechtigt sind, diese Transaktionen an anderer Stelle auszuführen. Die Transaktion kann auf andere Weise wirksam eingesetzt, begrenzt oder finanziert werden. Die Finanzierung kann von einer Gegenpartei, dem Anbieter oder einem Dritten erfolgen, der für diese Personen arbeitet. Transaktionen dieser Art sind in der Regel außerbörsliche, außerbörsliche Kassageschäfte.

Die  Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) regelt diese Geschäfte zwar nicht direkt, sie schränkt jedoch ein, wer die Transaktionen abwickeln darf. Devisenhändler müssen Mitglieder der National Futures Association (NFA) werden, um Geschäfte mit der Öffentlichkeit zu tätigen. RFEDs können eine Einzelperson oder eine Organisation sein.

Devisenterminkontrakte werden normalerweise auf anerkannten und regulierten Marktplätzen sowie auf dem Interbankenmarkt gehandelt. Der Interbankenmarkt ist das globale Netzwerk, das von Finanzinstituten genutzt wird, um große Mengen an Währungen untereinander zu handeln, und ist nicht für den Einzelhandel geöffnet. Für Einzelhändler werden die meisten Geschäfte entweder auf einer von der CFTC oder der Securities and Exchange Commission (SEC) kontrollierten Website abgewickelt. Es ist jedoch möglich, einen außerbörslichen oder außerbörslichen Marktplatz (OTC) zu nutzen, der von einem Devisenhändler angeboten wird.

OTC-Geschäfte finden direkt zwischen zwei Parteien statt, z. B. einer Einzelperson und einem autorisierten Forex-Händler oder Broker. Eine Clearingstelle ist nicht am Bestellvorgang beteiligt. Diese außerbörslichen Geschäfte werden hauptsächlich elektronisch oder telefonisch abgewickelt. Devisenhändler fungieren als Market Maker  zwischen Einzelpersonen und erheben eine Gebühr für ihre Dienstleistungen. Obwohl RFEDs teilweise überwacht werden, gelten viele der Standard-SEC-Regeln für Broker und Händler möglicherweise nicht für Devisentransaktionen.

Regulierung von Devisenhändlern

Die National Futures Association (NFA) reguliert und überwacht Devisentransaktionen. Es liegt in ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass jeder rechtmäßig und unter Regulierung Geschäfte macht. Die Geschichte der NFA lässt sich bis 1974 zurückverfolgen, als der Kongress die Commodity Futures Trading Commission einrichtete. Die Gesetzgebung, mit der die CFTC gegründet wurde, führte auch zur Gründung eines eingetragenen Futures-Verbandes, der die Bildung einer Selbstregulierungsorganisation ermöglichte. 1981 ernannte der Kongress die NFA zum Beamten, und die NFA nahm 1982 ihre Aufsichtstätigkeit auf.

RFEDs müssen außerdem mindestens einen Auftraggeber haben, der eine mit Forex verbundene Person ist. Eine assoziierte Person ist jemand, der Aufträge, Kunden oder Kundengelder anfordert oder Personen überwacht, die an solchen Jobs beteiligt sind. Die mit Forex verbundene Person muss sich auch an die Regeln der NFA halten und muss möglicherweise Unterlagen, einschließlich Fingerabdrücke, einreichen.

Laut NFA müssen sich interessierte Personen auf der Website registrieren, einen Antrag ausfüllen, die Compliance-Anforderungen einhalten und nicht erstattungsfähige Antrags- und Mitgliedsbeiträge zahlen. Weitere Bedingungen sind das Einreichen eines Fingerabdrucks und der Nachweis der Kompetenz im Devisenhandel. Die NFA hat auch gesagt, dass alle Forex-assoziierten Personen eine neue Prüfung bestehen müssen.