Restricted Stock Unit (RSU)
Was ist eine Restricted Stock Unit (RSU)?
Eine Restricted Stock Unit (RSU) ist eine Form der Vergütung, die ein Arbeitgeber einem Arbeitnehmer in Form von Unternehmensaktien ausgibt. Restricted Stock Units werden einem Mitarbeiter über einen Vesting Plan und einen Verteilungsplan nach Erreichen der erforderlichen Leistungsmeilensteine oder nach einer bestimmten Dauer des Verbleibs bei seinem Arbeitgeber ausgegeben.
RSUs geben einem Mitarbeiter Interesse an Unternehmensaktien, haben jedoch keinen materiellen Wert, bis die Ausübbarkeit abgeschlossen ist. Den Restricted Stock Units wird bei Ausübung ein angemessener Marktwert zugewiesen. Bei Ausübung gelten sie als Einkommen, und ein Teil der Anteile wird zur Zahlung von Einkommensteuern einbehalten. Der Mitarbeiter erhält die restlichen Aktien und kann diese nach eigenem Ermessen verkaufen.
Die zentralen Thesen
- Restricted Stock Units (RSUs) sind eine Form der aktienbasierten Mitarbeitervergütung.
- RSUs sind während einer Sperrfrist, die mehrere Jahre dauern kann, eingeschränkt und können während dieser Zeit nicht verkauft werden. Einmal übertragen, sind die RSUs wie alle anderen Aktien des Unternehmens.
- Im Gegensatz zu Aktienoptionen oder Optionsscheinen, die wertlos verfallen können, haben RSUs immer einen gewissen Wert basierend auf den zugrunde liegenden Aktien.
- Für steuerliche Zwecke muss der gesamte Wert der unverfallbaren RSUs im Jahr der Unverfallbarkeit als ordentliches Einkommen berücksichtigt werden.
Informationen zu eingeschränkten Lagerbeständen
Beschränkte Aktien als Form der Vergütung von Führungskräften wurden nach Bilanzskandalen Mitte der 2000er Jahre, an denen Unternehmen wie Enron und WorldCom als bessere Alternative zu Aktienoptionen beteiligt waren, immer beliebter. Ende 2004 hat das Financial Accounting Standards Board (FASB) eine Erklärung veröffentlicht, in der Unternehmen aufgefordert werden, einen Buchführungsaufwand für ausgegebene Aktienoptionen zu verbuchen. Durch diese Maßnahme wurden die Wettbewerbsbedingungen zwischen den Aktienarten angeglichen.
Zuvor waren Aktienoptionen das Mittel der Wahl, aber aufgrund von Skandalen, Fehlverhalten und Problemen der Steuerhinterziehung konnten Unternehmen (ab 2004) andere Arten von Aktienzuteilungen in Betracht ziehen, die bei der Gewinnung und Bindung von Talenten effektiver sein könnten. Schon bald erhielten alle Mitarbeiter auf der ganzen Welt eingeschränkte Lagereinheiten, die zuvor typischerweise höheren Managementebenen vorbehalten waren.
Dementsprechend ging die durchschnittliche Anzahl der von Fortune-1000 Unternehmen pro Unternehmen gewährten Aktienoptionen zwischen 2003 und 2005 um 40% zurück, während die durchschnittliche Anzahl der beschränkten Aktienzuteilungen im gleichen Zeitraum um fast 41% anstieg.
Vorteile von Restricted Stock Units
RSUs geben einem Mitarbeiter einen Anreiz, langfristig bei einem Unternehmen zu bleiben, und tragen zu einer guten Leistung bei, damit seine Aktien an Wert gewinnen. Wenn ein Mitarbeiter beschließt, seine Aktien zu halten, bis er die volle unverfallbare Zuteilung erhalten hat und die Aktie des Unternehmens steigt, erhält der Mitarbeiter den Veräußerungsgewinn abzüglich des Werts der für die Einkommensteuer einbehaltenen Aktien und des Betrags der Kapitalertragsteuer.
Die Verwaltungskosten sind für Arbeitgeber minimal, da keine tatsächlichen Anteile nachverfolgt und aufgezeichnet werden müssen. RSUs ermöglichen es einem Unternehmen auch, die Ausgabe von Aktien aufzuschieben, bis der Erdienungsplan abgeschlossen ist, was dazu beiträgt, die Verwässerung seiner Aktien zu verzögern.
Einschränkungen von Restricted Stock Units
RSUs bieten keine Dividenden, da keine tatsächlichen Aktien zugeteilt werden. Ein Arbeitgeber kann jedoch Dividendenäquivalente zahlen, die zum Ausgleich von Quellensteuern auf ein Treuhandkonto überwiesen oder durch den Kauf zusätzlicher Aktien reinvestiert werden können. Die Besteuerung beschränkter Bestände richtet sich nach Abschnitt 1244 des Internal Revenue Code.
Restricted Stocks sind steuerlich im Bruttoeinkommen enthalten und werden an dem Tag erfasst, an dem die Aktien übertragbar werden (auch als Vesting Date bezeichnet). RSUs sind nicht für die Wahl des Internal Revenue Code (IRC) 83(b) berechtigt , die es einem Mitarbeiter ermöglicht, Steuern zu zahlen, bevor sie erdient, da der Internal Revenue Service (IRS) sie nicht als materielles Eigentum betrachtet.
RSUs haben kein Stimmrecht, bis die tatsächlichen Aktien bei der Ausübung an einen Mitarbeiter ausgegeben werden. Scheidet ein Mitarbeiter vor Ablauf seines Vesting-Plans aus, verfällt er die restlichen Anteile an das Unternehmen. Wenn Johns Erdienungsplan beispielsweise 5.000 RSUs über zwei Jahre umfasst und er nach 12 Monaten zurücktritt, verfällt er 2.500 RSUs. (Weitere Informationen hierzu finden Sie unter „ So werden Restricted Stock und Restricted Stock Units (RSUs) besteuert.“)
Beispiele für RSUs
Angenommen, Madeline erhält ein Jobangebot. Da das Unternehmen die Fähigkeiten von Madeline für wertvoll hält und hofft, dass sie eine langfristige Mitarbeiterin bleibt, bietet es ihr zusätzlich zu einem Gehalt und Zusatzleistungen 1.000 RSUs als Teil ihrer Vergütung an.
Die Aktie des Unternehmens hat einen Wert von 10 US-Dollar pro Aktie, wodurch die RSUs potenziell zusätzliche 10.000 US-Dollar wert sind. Um Madeline einen Anreiz zu geben, im Unternehmen zu bleiben und die 1.000 Aktien zu erhalten, werden die RSUs auf einen fünfjährigen Sperrzeitplan gesetzt. Nach einem Jahr Beschäftigung erhält Madeline 200 Aktien; nach zwei Jahren erhält sie weitere 200 und so weiter, bis sie am Ende der Sperrfrist alle 1.000 Aktien erwirbt. Je nachdem, wie sich die Aktie des Unternehmens entwickelt, kann Madeline mehr oder weniger als 10.000 US-Dollar erhalten.
Als praktisches Beispiel dafür, was ein Unternehmen tut, um RSUs auszustellen, werfen Sie einen Blick auf das SEC- Formular 4 vom Dezember 2017, das vom Elektrofahrzeughersteller Stammaktien umwandeln wollte.
Quelle: SEC EDGAR
Häufig gestellte Fragen
Was sind Restricted Stock Units?
Restricted Stock Units sind eine Vergütungsart, bei der ein Unternehmen nach und nach Aktien an einen Mitarbeiter überträgt. Abhängig von der Entwicklung des Unternehmens können Restricted Stock Units im Wert schwanken. Aus Unternehmenssicht können Restricted Stock Units die Mitarbeiterbindung unterstützen, indem sie Anreize setzen, langfristig im Unternehmen zu bleiben. Für Mitarbeiter können Restricted Stock Units dazu beitragen, an einem Teil des mit dem Erfolg eines Unternehmens verbundenen Aufwärtstrends zu partizipieren und mitunter sehr beachtliche Einnahmen zu erzielen.
Was ist der Unterschied zwischen Restricted Stock Units und Stock Options?
Aktienoptionen geben Mitarbeitern das Recht – aber nicht die Verpflichtung –, Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der in der Regel über dem zum Zeitpunkt der Ausgabe der Optionen geltenden Marktpreis liegt. Dies bedeutet typischerweise, dass der Mitarbeiter nur profitiert, wenn der Aktienkurs des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums steigt. Restricted Stock Units hingegen sind oft so strukturiert, dass der Mitarbeiter nach einem bestimmten Verbleib im Unternehmen eine bestimmte Anzahl von Aktien erhält.
Sind Restricted Stock Units stimmberechtigt?
Nein, Restricted Stock Units haben kein Stimmrecht. Um abstimmen zu können, müsste der Mitarbeiter warten, bis seine Restricted Stock Units tatsächlich ausbezahlt und in Stammaktien umgewandelt werden. In ähnlicher Weise zahlen Restricted Stock Units vor dieser Umwandlung in Stammaktien keine Dividenden.