Resolution Trust Corporation (RTC)
Was ist die Resolution Trust Corporation?
Die Resolution Trust Corporation (RTC) ist eine inzwischen aufgelöste vorübergehende Bundesbehörde. Von 1989 bis 1995 löste sie die Spar- und Kreditkrise (S&L) der 1980er Jahre weitgehend, die dazu führte, dass etwa ein Drittel dieser US-Institute innerhalb von zehn Jahren zusammenbrachen. Die RTC wurde zu einer riesigen Immobilienverwaltungsgesellschaft, die den damals größten Zusammenbruch von US-Finanzinstituten seit der Großen Depression aufräumte.
Die RTC schloss gescheiterte Finanzinstitute, die unter Konservatorien standen, indem sie in Schwierigkeiten geratene Sparfonds verkauft oder zusammengelegt und ihre Vermögenswerte wieder in die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eingegliedert haben. Das RTC hat seine Arbeit in ungefähr sechs Jahren erledigt, zunächst langsam, dann aber durch den Verkauf von Vermögenspools zu hohen Abschlägen an private Investoren, wodurch der RTC an zukünftigen Marktgewinnen aus diesen Pools partizipieren konnte.
Das RTC hat insgesamt 747 gescheiterte Finanzinstitute mit einem Gesamtvermögen von 394 Milliarden US-Dollar geschlossen. Sie hat auch die Vermögenswerte dieser Institute liquidiert.
Verständnis der Resolution Trust Corporation (RTC)
Die Resolution Trust Corporation (RTC) versuchte, den Wert aus dem Verkauf von Vermögenswerten aus gescheiterten S&Ls zu maximieren und gleichzeitig die Auswirkungen auf die Immobilien- und Finanzmärkte zu minimieren.
Die finanziellen Schwierigkeiten, die zur Gründung des RTC führten, begannen in den 1970er Jahren. Die S & L-Krise war auf riskante Investitionen zurückzuführen, die in den 1970er und 1980er Jahren von vielen kleinen und vermeintlich sicheren S & Ls getätigt wurden. Tausende von ihnen scheiterten, nachdem sie die Sparbuch-Ersparnisse der Anleger für den Kauf von festverzinslichen Hypotheken verwendet hatten, die nicht sehr liquide waren. Viele Institute haben diese Investitionen getätigt, um von einer schlechten Bundespolitik zu profitieren, bei der alle S&Ls unabhängig vom Risiko ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte den gleichen Satz an Bundeseinlagensicherung zahlten. Dies führte schließlich dazu, dass die Federal Savings and Loan Insurance Corporation scheiterte, woraufhin die FDIC ihre Verantwortung übernahm.
Vor- und Nachteile der Resolution Trust Corporation
Das RTC wurde zu dieser Zeit vielfach kritisiert, einschließlich der Kosten des Programms, die auf 130 Millionen US-Dollar geschätzt wurden. Viele Kritiker lehnten es ab, Steuergelder zur Rettung privater Finanzinstitute einzusetzen.
Eine vielleicht schärfere Kritik ist jedoch, dass die fehlgeschlagenen S&Ls anscheinend keine Gefahr für die Weltwirtschaft, die globalen Märkte oder wohl sogar die US-Wirtschaft darstellten. Die meisten Ökonomen weisen heute beispielsweise nicht auf die S&L-Krise als Hauptursache der Rezession 1990-91 hin. Im Nachhinein verblassen die Bedrohungen durch den Zusammenbruch vieler kleiner Sparkassen im Vergleich zu Dingen wie dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008.
Einige mögen jedoch argumentieren, dass die Erfahrungen der RTC, insbesondere die Bündelung und Bündelung von Vermögenswerten und die Möglichkeit der Regierung, an jedem Marktaufschwung von der Rettungsaktion zu partizipieren, bei der Entscheidungsfindung über zukünftige staatliche Rettungsaktionen geholfen haben.