Forschungshinweis
Was ist eine Forschungsnotiz?
Eine Research-Notiz ist eine Erklärung eines Maklerunternehmens oder eines anderen Anlageberatungsdienstes, in der bestimmte Wertpapiere, Branchen, Märkte oder Nachrichten erörtert werden. Research-Notizen sollen normalerweise zeitkritische Informationen enthalten, die für die aktuelle Handelssitzung oder ein Ereignis in naher Zukunft gelten.
Research Notes sind nützliche Instrumente für Anleger, aber Unternehmen, die sie teilen, müssen vorsichtig sein, wie sie verwendet werden, um Marktmanipulationen oder Verzerrungen zu verhindern.
Die zentralen Thesen
- Eine Research-Notiz enthält normalerweise zeitkritische Informationen, die durch eine Stellungnahme einer Anlageberatungs- oder Maklerfirma veröffentlicht werden, und sollte nicht mit akademischen oder wissenschaftlichen Veröffentlichungen verwechselt werden.
- Forschungsnotizen beziehen sich oft auf das Handelsereignis des aktuellen Tages oder ein Ereignis in naher Zukunft.
- Forschungsnotizen können für die Nachrichten, die Branche, den Markt oder eine bestimmte Sicherheit relevant sein.
- In der Vergangenheit waren Forschungsnotizen physische Papierstücke. Jetzt können sie über Blogs, Kommentatoren und elektronische Quellen weitergegeben werden.
- Unternehmen, die ihren Kunden Research-Notes zur Verfügung stellen, sollten darauf achten, keine Anlegerklasse auf Kosten einer anderen Gruppe zu benachteiligen.
Wie Forschungsnotizen funktionieren
Research Notes sind oft kurz (nur wenige Absätze sind üblich) und können auf eine bestehende und gründlichere Anlageaufforderung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers verweisen. Forschungsnotizen werden auch häufig verwendet, um Kunden zu raten, ihre Taktik zu ändern und eine andere Vorgehensweise zu wählen, zusammen mit den Gründen des Unternehmens für diese Empfehlung.
Je nach emittierendem Unternehmen dürfen Research Notes nur an bestehende oder potenzielle Kunden und nicht an die breite Öffentlichkeit herausgegeben werden. Viele von ihnen gelangen schnell in die Öffentlichkeit, sogar noch am selben Handelstag.
Forschungsnotizen ziehen oft einen schmalen Grat zwischen echter Sicherheitsforschung und der von Marketingmaterialien. Obwohl sie im Allgemeinen dazu gedacht sind, Investoren aufzuklären, kann es manchmal schwierig sein, guten Rat von einer Verkaufstaktik zu trennen, da es keine Standarddefinition gibt.
Forschungsnotizen können mehrere andere Namen haben. Oft werden sie als Flash-Bericht oder Schreibtischbericht bezeichnet. Unterschiedliche Namen kommen und gehen aus der Mode.
Besondere Überlegungen
Die Verbreitung elektronischer Quellen, Blogs und Kommentatoren hat die Flut beim Austausch von Finanzinformationen weiter verstärkt. Unternehmen, die ihren Kunden Research-Notes zur Verfügung stellen, können darauf achten, bestimmte Anlegerklassen nicht auf Kosten einer anderen Gruppe zu benachteiligen.
Obwohl es nicht eindeutig illegal ist, sieht es beispielsweise nicht gut aus, ausgewählte Informationen vor anderen an Ihre besten Kunden weiterzugeben. Es wäre fast unmöglich, alle Finanzinformationen gleichzeitig mit allen Anlegern zu teilen.
In diesem Fall bieten Finanzunternehmen die Struktur eines abgestuften Dienstes an, damit Anleger das Serviceniveau auswählen können, das ihren Bedürfnissen am besten entspricht. Langfristige Anleger benötigen oder fordern nicht täglich Informationen an; während aktivere Anleger es vorziehen, höhere Gebühren für einen besseren Zugang zu zahlen.