REITs vs. REIT-ETFs: Wie sie sich vergleichen
REITs vs. REIT-ETFs: Ein Überblick
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Unternehmen, die Immobilien besitzen und betreiben, um Erträge zu erwirtschaften und zu erzielen. Anleger können Anteile an REITs kaufen, die das Eigentum an einer einzelnen Immobiliengesellschaft darstellen, genau wie normale Aktien. Die individuelle Performance von REITs kann stark variieren. Viele REITs werden an großen Börsen gehandelt, aber es gibt auch eine Reihe privater und nicht börsennotierter REITs.
REIT Exchange Traded Funds (ETFs) hingegen investieren ihr Vermögen hauptsächlich in Aktien von REITs und anderen Derivaten. Sie haben oft niedrige Kostenquoten und verfolgen passiv Indizes für den größeren Immobilienmarkt. Diese REIT-Indizes enthalten eine Reihe verschiedener Arten von REITs als Komponenten. Durch die Nachbildung eines Index kann ein Anleger in den größeren Immobiliensektor investieren, ohne Kapital für ein einzelnes Unternehmen riskieren zu müssen.
Anspruchsvollere Immobilieninvestoren möchten möglicherweise in einen einzigen REIT investieren. Der Investor möchte sich vielleicht auf einen REIT mit gutem Management, einem starken Geschäftsplan oder einem Fokus auf einen bestimmten Teil des Immobiliensektors konzentrieren. Aber für jeden Anleger, der bei einer Reihe verschiedener REITs keine Due Diligence durchführen möchte, können REIT-ETFs eine einfache Möglichkeit bieten, ein diversifiziertes Engagement in Immobilien in einem Trade zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Real Estate Investment Trusts sind Unternehmen, die Immobilien besitzen und betreiben, um Einnahmen zu erzielen und zu erzielen.
- REIT Exchange Traded Funds investieren ihr Vermögen hauptsächlich in Aktien von REIT-Wertpapieren und anderen Derivaten.
- Es gibt drei verschiedene Arten von REITs: Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs.
- REITs müssen keine Einkommensteuer zahlen, solange sie bestimmte Bundesvorschriften einhalten.
- REIT-ETFs werden passiv um Indizes von börsennotierten Immobilienbesitzern verwaltet.
REITs
Wie oben erwähnt, besitzen und betreiben REITs Immobilien, um Erträge zu erwirtschaften und zu generieren, und bieten Anlegern Aktien auf dem öffentlichen und privaten Markt an. Es gibt drei Haupttypen von REITs:Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs. Jeder bringt einen anderen Anwendungsbereich mit sich – von der Anlagebasis bis zum Risiko. Anleger müssen ihre Anlageziele abwägen, bevor sie sich entscheiden, ihr Geld in einen dieser REITs zu investieren.
Aktien-REITs
Fast 90 % aller REITs sind Aktien-REITs. Real Estate Investment Trusts dieser Kategorie besitzen oder investieren direkt in Immobilien, die Erträge erwirtschaften. Das bedeutet, dass die Einnahmen, die sie erzielen, direkt in Form von Mieteinnahmen aus diesen Immobilien kommen.3 Die Immobilien reichen von Einkaufszentren, Wohn- und Eigentumswohnungen, Firmenbüros, Pflegeheimen bis hin zu Lagerräumen. Nachreit.com, mehr als $ 2 Billionen in Immobilienvermögen durch Eigenkapital REITs imBesitz.
Diese REITs müssen mindestens 90 % ihres Einkommens in Form von Dividenden an die Aktionäre ausschütten.
Equity-REITs müssen den Aktionären mindestens 90 % ihres Einkommens in Form von Dividenden zahlen.
Hypotheken-REITs
Hypotheken -REITs investieren in Immobilienhypotheken. Einige mREITs, wie sie allgemein genannt werden, können hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) kaufen – sowohl private als auch gewerbliche MBS. Andere kaufen oder erstellen Hypothekenangebote für Kreditnehmer und Immobilienbesitzer. Diese REITs verdienen Geld aus den Zinsen aus der Wertsteigerung des MBS oder aus den Zinsen aus Hypothekendarlehen.
Diese REITs bieten Anlegern Zugang zum Hypothekenmarkt und geben ihnen gleichzeitig die Liquidität und Transparenz der öffentlichen Aktien.
Hybrid-REITs
Diese Arten von REITs machen den kleinsten Anteil des REIT-Sektors aus. Sie sind eine Kombination aus Aktien- und Hypotheken-REITs. Sie investieren direkt sowohl in Immobilien als auch in Hypothekendarlehen. Durch die Investition in Hybrid-REITs profitieren Anleger von Aktien- und Hypotheken-REITs in einem Asset. Obwohl sie sowohl in physische Immobilien als auch in Hypotheken/MBS investieren können, sind sie in der Regel stärker gewichtet.
Die Investition in hybride REITs ist mit einer sehr geringen Volatilität und regelmäßigen Erträgen verbunden, die sich aus der Wertsteigerung von Immobilien und Dividendenausschüttungen ergeben.
Steuervorteile von REITS
REITs müssen keine Einkommensteuer zahlen, wenn sie bestimmte Bundesvorschriften einhalten. REITs müssen jährlich mindestens 90 % ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden und Ausschüttungen an die Aktionäre ausschütten. Mindestens 75 % des Vermögens der REITs müssen in Immobilien, Bargeld oder US-Staatsanleihen angelegt sein, wobei mindestens 75 % der Einnahmen aus Mieten, Hypotheken oder anderen Immobilienanlagen stammen.6 REIT-Aktien müssen von mindestens 100 Aktionären gehalten werden.
REIT-ETFs
REIT-ETFs investieren den Großteil ihrer Mittel in Aktien-REITs und andere verwandte hohen Dividendenrenditen allgemein bekannt und beliebt bei Anlegern.
REIT-ETFs ähneln sowohl Aktien als auch festverzinslichen Wertpapieren und bieten den Anlegern sehr konstante Erträge. Solche Vermögenswerte müssen jährlich den Großteil ihrer Einkünfte und Gewinne an die Aktionäre ausschütten.
Beispiele für REITs und REIT-ETFs
REITs
American Tower REIT (AMT ) ist einer der größten REITs der Welt nach Marktkapitalisierung, die im Mai 2021 bei 111,97 Milliarden US-Dollar lag. Das im Jahr 2012 gegründete Unternehmen verwaltet mehr als 170.000 Multi-Tenant-Kommunikationsimmobilien. Einfach gesagt besitzt und betreibt das Unternehmen weltweit Rundfunk- und drahtlose Kommunikationsgeräte und -infrastrukturen. Der REIT verzeichnete für das erste Quartal 2021 einen Umsatzanstieg von 8,3 % auf 2,159 Millionen US-Dollar sowie einen Anstieg des Nettogewinns um 55,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020 auf 652 Millionen US-Dollar. Am 16. Mai 2021 notierte der REIT bei etwa 244 USD pro Aktie und bot eine Dividendenrendite von 2,01 %.
Die Simon Property Group (SPG ) ist einer der größten REITs in den USA. Es besitzt und betreibt Einzelhandelsimmobilien in Nordamerika, Europa und Asien, einschließlich Einkaufszentren und Premium-Outlets.12. Mai 2021 notierte Simon bei etwa 122,18 US-Dollar bei einer Marktkapitalisierung von 40,14 Milliarden US-Dollar. Simon bot eine Dividendenrendite von 4,26 %. Für das erste Quartal 2021 meldete SPG einen Gesamtumsatz von 1,24 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 113,40 Millionen US-Dollar gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2020. Der konsolidierte Nettogewinn stieg von 510,40 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2020 auf 510,46 Millionen US-Dollar im Gegenstück 2021.
REIT-ETFs
Der Vanguard REIT ETF ( Vermögen (AUM) von72,8 Milliarden US-Dollarbei einer sehr niedrigen Kostenquote von 0,12 %. Sie zahlt eine attraktive Dividende von über 4,24%. Der Fonds hält 174 Aktien im Bestand. Die Top 10 der größten machten 44,9% des Nettovermögens des Fonds aus. Spezialisierte REITs hatten mit 37,7 % die größte Anteilsallokation, wobei 13,8 % der Bestände des Fonds in Wohn-REITs und 10,0 % in Privatkunden-REITs bestanden. VNQ erzielte in den drei Jahren vor dem 30. April 2021 eine Rendite von 13,52 % und stieg seit seiner Einführung im September 2004 um 9,02 %.
Der iShares US Real Estate ETF (New York Stock Exchange (NYSE)gehandelt.