REITs vs. REIT ETFs: Wie sie sich vergleichen
REITs vs. REIT ETFs: Ein Überblick
Real Estate Investment Trusts (REITs) sind Unternehmen, die Immobilien besitzen und betreiben, um Erträge zu erzielen und zu generieren. Anleger können wie reguläre Aktien Anteile an REITs erwerben, die das Eigentum eines einzelnen Immobilienunternehmens darstellen. Die individuelle Leistung von REITs kann stark variieren. Viele REITs werden an großen Börsen gehandelt, aber es gibt auch eine Reihe von privaten und nicht öffentlich gehandelten REITs.
Exchange Traded Funds (ETFs) vonREIThingegen investieren ihr Vermögen hauptsächlich in Aktien von REIT-Wertpapieren und anderen Derivaten. Sie haben oft niedrige Kostenquoten und verfolgen passiv die Indizes für den größeren Immobilienmarkt. Diese REIT-Indizes enthalten eine Reihe verschiedener Arten von REITs als Komponenten. Durch die Nachverfolgung eines Index kann ein Anleger ein Engagement im größeren Immobiliensektor eingehen, ohne Kapital für ein einzelnes Unternehmen riskieren zu müssen.
Anspruchsvollere Immobilieninvestoren möchten möglicherweise in einen einzigen REIT investieren. Der Anleger möchte sich möglicherweise auf einen REIT mit gutem Management, einem starken Geschäftsplan oder einen bestimmten Teil des Immobiliensektors konzentrieren. Für jeden Anleger, der keine Due Diligence für eine Reihe verschiedener REITs durchführen möchte, bieten REIT-ETFs möglicherweise eine einfache Möglichkeit, ein diversifiziertes Engagement in Immobilien in einem Trade zu erzielen.
Die zentralen Thesen
- Real Estate Investment Trusts sind Unternehmen, die Immobilien besitzen und betreiben, um Einnahmen zu erzielen und zu generieren.
- Exchange Traded Funds von REIT investieren ihr Vermögen hauptsächlich in Aktien von REIT-Wertpapieren und anderen Derivaten.
- Es gibt drei verschiedene Arten von REITs: Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs.
- REITs müssen keine Einkommenssteuern zahlen, solange sie bestimmten Bundesvorschriften entsprechen.
- REIT-ETFs werden passiv um Indizes von börsennotierten Immobilienbesitzern verwaltet.
REITs
Wie oben erwähnt, besitzen und betreiben REITs Immobilien, um Erträge zu erzielen und zu generieren, und bieten Anlegern Aktien auf dem öffentlichen und privaten Markt an. Es gibt drei Haupttypen von REITs:Aktien-REITs, Hypotheken-REITs und Hybrid-REITs. Jedes bringt einen anderen Umfang auf den Tisch – von der Investitionsbasis bis zum Risiko. Anleger müssen ihre Anlageziele abwägen, bevor sie sich entscheiden, ihr Geld in einen dieser REITs zu stecken.
Aktien-REITs
Fast 90% aller REITs sind Aktien-REITs. Immobilieninvestmentfonds dieser Kategorie besitzen oder investieren direkt in Immobilien, die einkommensschaffend sind. Dies bedeutet, dass die Einnahmen, die sie generieren, direkt in Form von Mieteinnahmen aus diesen Immobilien erzielt werden.3 Die Immobilien reichen von Einkaufszentren über Apartment- und Eigentumswohnungen bis hin zu Büroräumen für Unternehmen, Pflegeheimen und sogar Lagerräumen. Nachreit.com, mehr als $ 2 Billionen in Immobilienvermögen durch Eigenkapital REITs imBesitz.
Diese REITs müssen mindestens 90% ihres Einkommens in Form von Dividenden an die Aktionäre ausschütten.
Aktien-REITs müssen den Aktionären mindestens 90% ihres Einkommens in Form von Dividenden zahlen.
Hypotheken-REITs
Hypotheken -REITs investieren in Immobilienhypotheken. Einige mREITs, wie sie allgemein genannt werden, können hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) kaufen – sowohl private als auch gewerbliche MBS. Andere kaufen oder begründen Hypothekenangebote für Kreditnehmer und Immobilieneigentümer. Diese REITs verdienen Geld mit den Zinsen aus der Preissteigerung des MBS oder aus den Zinsen aus Hypothekendarlehen.
Diese REITs bieten Anlegern Zugang zum Hypothekenmarkt und bieten ihnen gleichzeitig die Liquidität und Transparenz der öffentlichen Aktien.
Hybrid-REITs
Diese Arten von REITs machen den geringsten Prozentsatz des REIT-Sektors aus. Sie sind eine Kombination aus Aktien- und Hypotheken-REITs. Sie investieren direkt in Immobilien und Hypothekendarlehen. Durch die Investition in hybride REITs profitieren Anleger von Aktien- und Hypotheken-REITs in einem Vermögenswert. Obwohl sie sowohl in physische Immobilien als auch in Hypotheken / MBS investieren können, sind sie in der Regel stärker übereinander gewichtet.
Die Investition in hybride REITs ist mit einer sehr geringen Volatilität und regelmäßigen Erträgen verbunden, die sich aus der Wertsteigerung von Immobilien und Dividendenausschüttungen ergeben.
Steuervorteile von REITS
REITs müssen keine Einkommenssteuern zahlen, wenn sie bestimmten Bundesvorschriften entsprechen. REITs müssen jährlich mindestens 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens als Dividenden und Ausschüttungen an die Aktionäre ausschütten. Mindestens 75% des Vermögens der REITs müssen in Immobilien, Bargeld oder US-Staatsanleihen investiert sein, wobei mindestens 75% der Einnahmen aus Mieten, Hypotheken oder anderen Immobilieninvestitionen stammen müssen.7 REIT-Aktien müssen von mindestens 100 Aktionären gehalten werden.
REIT ETFs
REIT-ETFs investieren den größten Teil ihrer Mittel in Aktien-REITs und andere damit verbundene hohen Dividendenrenditen bevorzugt.
REIT-ETFs ähneln sowohl Aktien als auch festverzinslichen Wertpapieren und bieten Anlegern sehr konsistente Erträge. Diese Art von Vermögenswerten muss jährlich den größten Teil ihres Einkommens und Gewinns an die Aktionäre auszahlen.
Beispiele für REITs und REIT-ETFs
REITs
Der American Tower REIT (AMT ) ist nach Marktkapitalisierung einer der größten REITs der Welt. Er belief sich im Mai 2020 auf 101,1 Milliarden US-Dollar. Er wurde 2012 gegründet und verwaltet mehr als 170.000 Kommunikationsimmobilien mit mehreren Mandanten. Einfach ausgedrückt, das Unternehmen besitzt und betreibt Geräte und Infrastrukturen für Rundfunk- und drahtlose Kommunikation auf der ganzen Welt. Der REIT verzeichnete für das erste Quartal 2020 eine Umsatzsteigerung von 9,9% auf 1,993 Mio. USD sowie eine Steigerung des Nettogewinns um 2,7% gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 419 Mio. USD. Zum 17. Mai 2019 wurde der REIT zu rund 229 USD je Aktie gehandelt und bot eine Dividendenrendite von 1,72%.10
Die Simon Property Group (SPG ) ist einer der größten REITs in den USA. Das Unternehmen besitzt und betreibt Einzelhandelsimmobilien in Nordamerika, Europa und Asien, einschließlich Einkaufszentren und Premium-Filialen. Simon notierte am 17. Mai 2019 bei etwa 51 USD mit einer Marktkapitalisierung von 15,69 Mrd. USD. Simon bot eine Dividendenrendite von 16,28%. Für das erste Quartal 2020 meldete SPG einen Gesamtumsatz von 1,35 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 1,45 Milliarden US-Dollar gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2019. Der konsolidierte Nettogewinn ging von 631.947 US-Dollar im ersten Quartal 2019 auf 505.404 US-Dollar im Jahr 2020 zurück.
REIT ETFs
Der Vanguard REIT ETF ( verwaltete zum 17. Mai 2019 ein verwaltetes Vermögen (AUM) von54,6 Mrd. EURmit einer sehr niedrigen Kostenquote von 0,12%. Es zahlt eine attraktive Dividende von über 4,1%. Der Fonds hält 183 Aktien. Die Top 10 der größten machten 48,4% des Nettovermögens des Fonds aus. Spezialisierte REITs hatten mit 40,4% die größte Allokation von Beteiligungen, wobei 14,4% der Fondsbestände an REITs für Wohnimmobilien und 8,5% an REITs für Privatkunden lagen. VNQ erzielte in den drei Jahren vor 2020 eine Rendite von 1,3% und stieg seit seiner Gründung im September 2004 um 7,52%.1617
Der iShares US Real Estate ETF (New York Stock Exchange (NYSE)gehandelt.