Rückversicherer
Was ist ein Rückversicherer?
Ein Rückversicherer ist ein Unternehmen, das Versicherungsunternehmen finanziellen Schutz bietet. Rückversicherer handhaben Risiken, die für Versicherungsunternehmen zu groß sind, um sie alleine zu bewältigen, und ermöglichen es den Versicherern, mehr Geschäfte zu machen, als sie sonst in der Lage wären. Rückversicherer ermöglichen es den Erstversicherern auch, weniger Kapital vorzuhalten, um mögliche Schäden abzudecken.
Die zentralen Thesen
- Ein Rückversicherer versichert Versicherungsunternehmen.
- Die Risiken eines Versicherungsunternehmens werden durch den Kauf von Versicherungen bei Rückversicherern gestreut.
- Durch Geschäfte mit einem Rückversicherer kann eine Versicherungsgesellschaft mehr Geschäfte selbst tätigen, indem sie mehr Risiken eingehen kann, als es ihre Bilanz sonst zulässt.
- Versicherungsunternehmen zahlen die Prämien der Rückversicherer auf die gleiche Weise wie Privatpersonen die Prämien der Versicherungsunternehmen.
- Der Gefahrenübergang von einem Versicherungsunternehmen auf einen Versicherer wird als Zession bezeichnet.
- Rückversicherungsunternehmen können auch selbst Rückversicherung kaufen, ein Begriff, der als Retrozession bezeichnet wird.
Einen Rückversicherer verstehen
Ein Erstversicherer, d. h. die Versicherungsgesellschaft, von der eine Person oder ein Unternehmen eine Police erwirbt, überträgt das Risiko durch einen Prozess namens Zession auf einen Rückversicherer. So wie Versicherungsnehmer Prämien an Versicherungsunternehmen zahlen, zahlen Versicherungsunternehmen Prämien an Rückversicherer. Der Preis der Rückversicherung hängt wie der Preis der Versicherung von der Höhe des Risikos ab. Rückversicherer haben oft das Wort „Re“ im Namen (zB Allianz Re, General Re, Swiss Re).
Rückversicherer tragen auch dazu bei, das Risiko von Naturkatastrophen wie Erdbeben und Hurrikans zu streuen. Ein solches Ereignis könnte zu mehr Schadenfällen führen, als ein Erstversicherer auszahlen könnte, ohne in Konkurs zu gehen, da nicht nur ein hoher Dollarbetrag an Schadenfällen anfallen würde, sondern alle im gleichen Zeitraum geltend gemacht würden.
Durch die Übertragung eines Teils des Risikos (und eines Teils der Prämien) der Versicherung gegen diese Ereignisse auf mehrere Rückversicherer können Privatpersonen und Unternehmen Versicherungen gegen diese Gefahren abschließen und Versicherungsgesellschaften bleiben zahlungsfähig. In der Vergangenheit gab es viele Fälle, in denen eine Reihe von Versicherungsunternehmen nach einer Katastrophe ihre Geschäftstätigkeit eingestellt haben, weil sie nicht zahlungsfähig genug waren, um die Versicherung für ihre Policen auszuzahlen.
Die Rückversicherung ist ein großes Geschäft, in dem die Top-10-Rückversicherungsunternehmen der Welt im Jahr 2018 zwei Drittel der gebuchten Prämien auf dem Rückversicherungsmarkt ohne Lebensversicherung ausmachten. Davon entfielen 30 % auf die beiden größten Rückversicherungsunternehmen der Welt, Munich Re ( MURGF ) und Swiss Re ( SSREF ).
Im Allgemeinen sind die Hauptgründe, warum ein Versicherungsunternehmen Rückversicherungen erwerben möchte, das Wachstum des Geschäfts des Versicherungsunternehmens, die Stabilität der gezeichneten Policen, die Kapitalbeschaffung durch Finanzierung, das Streben nach Katastrophenschutz, die Veräußerung einer bestimmten Art von Versicherungsgeschäft, die Gewinnung von Fachwissen, und Risiko verteilen.
Rückversicherung einrichten
Die Rückversicherungstransaktion ist nicht einfach, da bei der Auswahl eines Rückversicherers viele Faktoren zu berücksichtigen sind. Beispielsweise behandeln die Ratingagenturen nicht alle Rückversicherer gleich; ihre Kapitalmodelle variieren je nach Finanzstärkeratings des Rückversicherers. Zu den Best Practices für den Kauf einer Rückversicherung sollte eine Risikobelastung gehören, die auf der Kreditqualität des Rückversicherers, dem Mortalitätsrisiko und der Risikokonzentration des Zedenten gegenüber dem Rückversicherer basiert. Rückversicherungsunternehmen kaufen oft selbst Rückversicherungen, ein Begriff, der als Retrozession bezeichnet wird.
Viele Policen sind auf mehrere Rückversicherer verteilt. In diesem Fall würde an der Transaktion ein federführender Rückversicherer beteiligt sein, der die Bedingungen der Police aushandelt, an denen andere Rückversicherer teilnehmen würden. Der federführende Rückversicherer würde die Bedingungen und etwaige Änderungen nach Unterzeichnung festlegen, aber er muss nicht den größten Teil übernehmen des Risikos. Die anderen Rückversicherer werden als Follower bezeichnet.
Von Rückversicherern angebotene Arten der Rückversicherung
Rückversicherer bieten vier Haupttypen von Policen an: fakultative, vertragliche, proportionale und nicht proportionale.
Fakultative Rückversicherung: Diese Versicherung wird verwendet, wenn ein einzelner Versicherungsvertrag so groß ist, dass er eine eigene Rückversicherung erfordert, wie beispielsweise eine große Lebensversicherung für eine sehr wohlhabende Person.
Vertragsrückversicherung: Die Vertragsrückversicherung wird verwendet, wenn ein Rückversicherungsvertrag einen großen Pool ähnlicher Risiken abdecken kann.
Proportionale Rückversicherung: Bei dieser Art der Rückversicherung können sich Erstversicherer und Rückversicherer einen proportionalen Anteil an Prämien und Risiken teilen.
Nichtproportionale Rückversicherung: Bei der nichtproportionalen Rückversicherung deckt der Rückversicherer Schäden nach ihrer Höhe.