Rückversicherungs-Beiwagen

Was ist ein Rückversicherungs-Beiwagen?

Ein Rückversicherungs-Beiwagen ist ein Finanzunternehmen, das private Investitionen in einen Quotenanteilsvertrag mit einer Versicherungsgesellschaft beantragt. Im Quotenvertrag teilen sich Zedenten und Rückversicherer Prämien und Verluste nach einem festen Prozentsatz auf. Anleger, die an Rückversicherungs-Beiwagen teilnehmen, sind an den Prämien und Verlusten aus den gezeichneten Policen beteiligt. Gewinne und Verluste werden proportional zum investierten Betrag sein.

So funktioniert ein Rückversicherungs-Beiwagen

Versicherungsunternehmen richten in der Regel Sidecar-Strukturen für die Rückversicherung ein, um einen Teil ihres Geschäftsbuchs zu zeichnen. In der Regel erstellen bestehende Rückversicherer Sidecars, wenn sie versuchen, das Risiko auf Drittinvestoren wie Hedgefonds und Aktiengesellschaften zu verteilen.

Die Rückversicherung ist eine Versicherung für Versicherer oder eine Stop-Loss-Versicherung für diese Anbieter. Durch diesen Prozess kann ein Unternehmen das Risiko der Ausbreitung versicherungsPolitik, indem sie auf andere Versicherungsgesellschaften zuzuordnen. Die primäre Gesellschaft, die die Police ursprünglich verfasst hat, ist die Zedentengesellschaft. Das zweite Unternehmen, das das Risiko übernimmt, ist der Rückversicherer. Der Rückversicherer erhält einen anteiligen Anteil der Prämien. Sie übernehmen entweder einen prozentualen Anteil der Schadensschäden oder übernehmen Schäden ab einem bestimmten Betrag.

Rückversicherer werden Sidecars erstellen, während sie daran arbeiten, das von ihnen übernommene versicherungstechnische Risiko zu streuen. Da sie den Sidecar an Drittinvestoren verkaufen können, können sie das auf ihren Konten ausgewiesene Dollarrisiko reduzieren. Diese Reduzierung des Schadenrisikos ermöglicht es dem Rückversicherer, das zusätzliche Risiko eines Zedenten zu übernehmen. Die Hurrikane von Katrina, Rita und Wilma im Jahr 2005 veranlassten Versicherungsratingagenturen wie AM Best, neue Kapitalanforderungen für Rückversicherer festzulegen. Diese Unternehmen schufen weitere Sidecars, um dieses Kapital freizusetzen, und der Markt für Rückversicherungs-Sidecars wuchs.

Während Sidecars technisch eine beliebige Anzahl von Zedenten haben können, macht sie ihre relativ einfache Natur für einzelne Unternehmen attraktiv, um Kapital zu beschaffen und die Underwriting-Kapazität zu erhöhen. Für Drittinvestoren bieten Sidecars aufgrund ihrer begrenzten Laufzeit und flexiblen Struktur das Potenzial für renditestarke Investments mit relativ geringem Risiko.

Besondere Überlegungen

Rückversicherungs-Beiwagen haben ähnliche Risiken und Chancen wie andere Vereinbarungen über Quotenanteile. Die Anlegerrenditen hängen von den Schadensätzen der zugrunde liegenden Policen ab, die vom Sidecar abgedeckt werden. Je niedriger die Anspruchsquoten während des Bestehens des Beiwagens sind, desto höhere Renditen werden die Anleger sehen. Diese Vereinbarung ermöglicht es Versicherern, ihre Zeichnungskapazität zu erhöhen, indem sie einen Prozentsatz ihres Risikoportfolios an Privat- oder Drittinvestoren verkaufen.

Rückversicherungs-Sidecars sind für Investoren aufgrund des engeren Umfangs des gezeichneten Geschäftsbuchs oder Risikoportfolios attraktiv. Das kleinere Buch begrenzt das Risiko eines Anlegers im Verhältnis zu den breiteren Gefahren, Versicherungsarten oder Regionen, die im Allgemeinen im gesamten Geschäftsbuch eines Versicherungsunternehmens vorhanden sind.

In der Praxis ermöglicht dies Anlegern mit wenig oder keiner Erfahrung im Versicherungsgeschäft, mit einem erfahrenen Partner am Versicherungsmarkt zu partizipieren. Anleger können auch die Arten von Policen, die sie eingehen, suchen oder verhandeln, was ihnen eine gewisse Flexibilität bei der Begrenzung ihres potenziellen Engagements gibt. Da Sidecars für einen vereinbarten Zeitraum existieren, können Anleger von dem geringeren Risiko des kürzeren Tails der Anlage profitieren.

Rückversicherungs-Sidecars begrenzen im Allgemeinen das Engagement der Anleger in Bezug auf ihr investiertes Kapital, da die meisten eine ausreichende Investition erfordern, um die aus den gezeichneten Policen entstehenden Ansprüche abzudecken. Das bedeutet, dass das Verlustrisiko in der Regel nicht höher ist als der investierte Betrag.