Regulatory Asset
Was ist ein aufsichtsrechtlicher Vermögenswert?
Ein aufsichtsrechtlicher Vermögenswert sind spezifische Kosten für die Wiederherstellung von Dienstleistungen, die eine Aufsichtsbehörde einem US-amerikanischen öffentlichen Versorgungsunternehmen (normalerweise einem Energieunternehmen) gestattet, seine Bilanz aufzuschieben. Tatsächlich werden diese Kosten oder Einnahmen aktiviert und dann im Laufe der Zeit abgeschrieben. Diese Beträge müssten ansonsten in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens als Aufwendungen für die laufende Periode ausgewiesen werden. Die Buchung von aufsichtsrechtlichen Vermögenswerten (sowie aufsichtsrechtlichen Verbindlichkeiten) dient dem Zweck der aufsichtsrechtlichen Bilanzierung des Versorgungssektors, um Einnahmen und Ausgaben abzugleichen und Zinserholungen auszugleichen.
Die zentralen Thesen
- Ein aufsichtsrechtlicher Vermögenswert ist eine Möglichkeit, Cashflows für öffentliche Versorgungsunternehmen so zu aktivieren, dass sie in der Bilanz anstelle der Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen.
- Diese gelten hauptsächlich für öffentliche Versorgungsunternehmen wie Energieversorgungsunternehmen.
- Aufsichtsrechtliche Vermögenswerte müssen im Jahresabschluss unter angemessenen Rechnungslegungsstandards angemessen behandelt werden.
- Zu den regulatorischen Vermögenswerten können Kosten im Zusammenhang mit Energieeffizienzprogrammen und Energiehilfsprogrammen mit niedrigem Einkommen sowie aufgeschobene Kraftstoffkosten gehören.
Grundlegendes zu regulatorischen Vermögenswerten
Die Erklärung Nr. 62 des Government Accounting Standards Board (GASB) regelt die Erfassung von aufsichtsrechtlichen Vermögenswerten. Demnach entstehen aufsichtsrechtliche Vermögenswerte, wenn bestimmte Aufwendungen als Abgrenzungen anstelle von Periodenaufwendungen erfasst werden. Diese Kosten können Umwelt- und Stilllegungskosten, aufgeschobene Stromkosten, Verluste aus der Stilllegung von Vermögenswerten, außerordentliche Reparatur- und Wartungskosten, nicht realisierte Derivatverluste, Vorerstattungskosten, Kosten für Sturmschäden und Kosten für die Emission von Schuldtiteln umfassen.
Es liegt im Ermessen der Regulierungsbehörde, welche Ausgaben (und deren Beträge) in den Erstattungssätzen für ein öffentliches Versorgungsunternehmen enthalten sein können. Wenn ein Ausgabenposten als nicht von den Zinszahlern erstattungsfähig eingestuft wird, muss der Versorger ihn kosten, anstatt ihn als aufsichtsrechtlichen Vermögenswert zu erfassen. Beträge, die als aufsichtsrechtliche Vermögenswerte zulässig sind, müssen über einen erwarteten Zeitraum über Zinssätze abgeschrieben werden. Die GASB-Regeln beinhalten eine detaillierte Nachverfolgung der Ausgaben und der damit verbundenen geschätzten Wiederherstellungszeiten. Jeder aufsichtsrechtliche Vermögenswert muss auch im Jahresabschluss eines Versorgungsunternehmens detailliert angegeben werden.
Beispiel eines aufsichtsrechtlichen Vermögenswerts
Zum Beispiel wies der Elektrizitätsversorger Edison International zum 31. Dezember 2016 kurzfristige aufsichtsrechtliche Vermögenswerte in Höhe von 350 Mio. USD und langfristige aufsichtsrechtliche Vermögenswerte in Höhe von 7.455 Mio. USD in seiner Bilanz aus Anmerkungen zum Jahresabschluss. Zusätzliche Informationen zu diesen Vermögenswerten werden Anlegern und anderen Nutzern des Abschlusses in den Abschnitten Management Discussion and Analysis (MD & A) zur Verfügung gestellt.