Vorschrift A.
Was ist Regel A?
Vorschrift A ist eine Ausnahme von den durch das Securities Act eingeführten Registrierungsanforderungen, die für öffentliche Angebote von Wertpapieren gilt, die in einem Zeitraum von einem Jahr 50 Millionen US-Dollar nicht überschreiten. Unternehmen, die die Verordnung anwenden Eine Ausnahme muss weiterhin Prospekt eines registrierten Angebots.
Regel A verstehen
In der Regel machen die Vorteile der Angebote der Verordnung A die strengen Dokumentationsanforderungen wieder wett. Zu den Vorteilen der Ausnahmeregelung zählen ein schlankerer Jahresabschluss ohne Prüfungsverpflichtungen, drei mögliche Formatoptionen für die Erstellung des Angebotsrundschreibens und die Notwendigkeit, Exchange Act-Berichte vorzulegen, bis das Unternehmen mehr als 500 Aktionäre und ein Vermögen von 10 Mio. USD hat.
Vorschrift A ist eine Ausnahme von den durch das Securities Act eingeführten Registrierungsanforderungen, die für öffentliche Angebote von Wertpapieren gelten, die in einem Zeitraum von einem Jahr 50 Millionen US-Dollar nicht überschreiten.
Durch die Aktualisierung der Verordnung A im Jahr 2015 können Unternehmen Einnahmen auf zwei verschiedenen Ebenen erzielen. Für Anleger, die daran interessiert sind, Wertpapiere zu kaufen, die von Unternehmen unter Anwendung von Regulation A verkauft werden, ist es wichtig zu verstehen, unter welcher Stufe das Angebot angeboten wird.
Jedes Unternehmen muss nun auf der Vorderseite seines Offenlegungsdokuments oder Angebotsrundschreibens angeben, unter welcher Stufe sein Angebot durchgeführt wird. Dies ist wichtig, da die beiden Ebenen zwei verschiedene Arten von Investitionen darstellen. Alle Angebote gemäß Regel A unterliegen der staatlichen und bundesstaatlichen Gerichtsbarkeit.
Vorschrift A Tier 1 vs. Vorschrift A Tier 2
Im Rahmen von Tier 1 darf ein Unternehmen in einem Zeitraum von einem Jahr maximal 20 Millionen US-Dollar anbieten. Das emittierende Unternehmen muss außerdem ein Angebotsrundschreiben vorlegen, das bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden muss und von der Kommission und den Wertpapieraufsichtsbehörden in den einzelnen für das Angebot relevanten Staaten einem Überprüfungsverfahren unterzogen wird.
Die zentralen Thesen
- Die Verordnung A wurde durch das Wertpapiergesetz eingeführt.
- Sie gilt für öffentliche Angebote von Wertpapieren (höchstens 50 Mio. USD) innerhalb eines Jahres.
- Die Verordnung A wurde 2015 aktualisiert, um es Unternehmen zu ermöglichen, Erträge in zwei getrennten Ebenen zu erzielen, die zwei verschiedene Arten von Anlagen darstellen.
- Alle Angebote gemäß Regulation A unterliegen der staatlichen und bundesstaatlichen Gerichtsbarkeit gemäß dem Securities Act.
Unternehmen, die Angebote im Rahmen von Tier 1 abgeben, müssen keine fortlaufenden Berichte erstellen. Sie müssen lediglich einen Bericht über den endgültigen Status des Angebots erstellen.
Es gibt einige signifikante Unterschiede bei Wertpapieren, die unter Tier 2 angeboten werden. Unternehmen können in einem Zeitraum von einem Jahr unter Tier 2 bis zu 50 Millionen US-Dollar anbieten, jedoch nicht unter Tier 1.
Ein Angebotsrundschreiben ist erforderlich und muss von der SEC überprüft und überprüft werden. Es muss jedoch nicht von einer staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörde qualifiziert werden. Unternehmen, die Wertpapiere der Stufe 2 anbieten, müssen außerdem fortlaufende Berichte über das Angebot einschließlich seines endgültigen Status erstellen.