Regelung W

Was ist Vorschrift W?

Regulation W ist eine Vorschrift des US- Notenbanksystems, die bestimmte Transaktionen zwischen Verwahrstellen wie Banken und deren verbundenen Unternehmen begrenzt. Sie legt insbesondere quantitative Grenzen für gedeckte Geschäfte fest und verlangt Sicherheiten für bestimmte Geschäfte. Die Regelung gilt für Banken, die Mitglied des Federal Reserve Systems sind, versicherte staatliche Nicht-Mitgliedsbanken und versicherte Sparkassen. Regulation W wurde eingeführt, um mehrere Jahrzehnte von Auslegungen und Regelsetzungen gemäß den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act zu konsolidieren.

Regulierung W. verstehen

Regulation W, die Regel, die die Abschnitte 23A und 23B des Federal Reserve Act umsetzt, wurde am 12. Dezember 2002 veröffentlicht und trat am 1. April 2003 in Kraft. Regulation W begrenzen zusammen mit den Abschnitten 23A und 23B die Risiken für eine Bank von bank Transaktionen zwischen der Bank und ihren verbundenen Unternehmen. Sie schränken auch die Möglichkeit einer Bank ein, die Subvention, die sich aus dem Zugang der Bank zum Sicherheitsnetz des Bundes ergibt, das Vorteile wie kostengünstigere versicherte Einlagen und das Diskontfenster hat, auf ihre Fähigkeit zu übertragen. Diese Ziele werden erreicht, indem die Fähigkeit einer Bank, einem verbundenen Unternehmen Kredite zu gewähren oder bestimmte andere Transaktionen mit ihm zu tätigen, quantitative und qualitative Beschränkungen auferlegt.

Die Federal Reserve stellte im Januar 2003 fest, dass die Verordnung W 70 Jahre Interpretationsleitfaden zu gesetzlichen Anforderungen enthält, „die ziemlich kurz sind, aber in der Anwendung äußerst komplex sind“.1 Die Verordnung W ist in ihrem Anwendungsbereich umfassend und löst bis zu neun wichtige Probleme, darunter Derivatgeschäfte, Intraday-Kredite und Finanztöchter.

Einhaltung der Verordnung W Regulation

Da die meisten großen US-Banken in einer diversifizierten Holdingstruktur bestehen, besteht die Möglichkeit, dass Bankmittel für etwas riskante Zwecke verwendet werden. Die Verordnung W versucht, dieses Risiko zu begrenzen, und obwohl sie konzeptionell einfach ist, ist die Umsetzung nicht einfach. Die Einhaltung der Regulation W stellt für einige Banken eine besondere Herausforderung dar, die sich mit Themen wie dem schnellen Wachstum der Kapitalmarktaktivitäten oder der Integration früherer Akquisitionen beschäftigen.

Die Einhaltung von Regulation W war schon vor den regulatorischen Reformen, die im Zuge der Finanzkrise 2008 eingeleitet wurden, komplex. Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – der von einigen als zu aufwändig kritisiert wurde – verschärfte die Anforderungen der Regulation W weiter.

Da Ausnahmen von den Vorschriften der Regulation W während der Finanzkrise weit verbreitet waren, um Tochtergesellschaften Notfallliquidität bereitzustellen, wurde die Möglichkeit der Federal Reserve, Ausnahmen nach eigener Autorität zu gewähren, durch die neuen Vorschriften eingeschränkt. Beispielsweise hat die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nun 60 Tage Zeit, um festzustellen, ob eine Ausnahme gerechtfertigt ist oder ein inakzeptables Risiko für ihren Einlagensicherungsfonds darstellt, und Einwände zu erheben. Durch Änderungen der Verordnung W wurde auch der Begriff erweitert, was ein „verbundenes Unternehmen“ ist und was nach dem Gesetz eine „gedeckte Transaktion“ darstellt. Bankenaufsichtsbehörden erwarten nun von den Banken mehr Transparenz bei der Einhaltung der Verordnung W.

Vorschrift W definiert die verbundenen Unternehmen einer Bank recht weit und umfasst alle Unternehmen, die die Bank direkt oder indirekt kontrolliert oder die von einer Bank gesponsert und beraten werden, sowie Tochtergesellschaften der Bank.

Gedeckte Transaktionen gemäß Regulation W decken ein breites Spektrum von Transaktionen ab, darunter:

• die Kreditvergabe an ein verbundenes Unternehmen;
• Anlage in Wertpapieren, die von einem verbundenen Unternehmen ausgegeben werden;
• Vermögenskäufe von einem verbundenen Unternehmen;
• die Annahme von Wertpapieren, die von einem verbundenen Unternehmen als Kreditsicherheit ausgegeben wurden;
• die Ausstellung einer Garantie oder eines Akkreditivs im Namen eines verbundenen Unternehmens.

Besondere Überlegungen zur Regelung W

Gemäß Regulation W dürfen Transaktionen mit einem verbundenen Unternehmen nicht mehr als 10 % des Kapitals eines Finanzinstituts betragen, und Transaktionen mit allen verbundenen Unternehmen zusammen dürfen nicht mehr als 20 % des Kapitals eines Instituts betragen. Den Banken ist es untersagt, Vermögenswerte von geringer Qualität von ihren verbundenen Unternehmen zu kaufen, wie z. B. Anleihen mit Tilgungs- und Zinszahlungen, die mehr als 30 Tage überfällig sind. Jede Kreditverlängerung muss durch Sicherheiten besichert sein. Die Sicherheiten müssen eine Deckung aufweisen, die zwischen 100 % und 130 % des gesamten Transaktionsbetrags liegt.

Betrachten Sie als Beispiel eine Transaktion, bei der die hypothetische Bank BigBanc beabsichtigt, ein Kreditportfolio von ihrer Tochtergesellschaft SmallBanc zu kaufen. Um Regulation W zu erfüllen, muss BigBanc sicherstellen, dass die Transaktion mit SmallBanc nicht mehr als 10 % seines Kapitals übersteigt und dass das Kreditportfolio nicht als Vermögenswert von geringer Qualität angesehen wird. Die Transaktion muss auch zu marktüblichen Bedingungen erfolgen.

Die Federal Reserve überwacht das Engagement der Banken gegenüber ihren verbundenen Unternehmen durch den FR Y-8-Bericht, der Informationen über Transaktionen zwischen einer versicherten Einlagenbank und ihren verbundenen Unternehmen sammelt. Die Meldung ist von den Banken vierteljährlich am letzten Kalendertag eines jeden Quartals zu übermitteln.

Finanzinstitute, bei denen ein Verstoß gegen die Verordnung W festgestellt wird, können mit erheblichen zivilrechtlichen Sanktionen belegt werden. Die Höhe der Geldbuße wird von mehreren Faktoren bestimmt, unter anderem davon, ob der Verstoß vorsätzlich herbeigeführt wurde, ob er unter fahrlässiger Missachtung der finanziellen Sicherheit und Solidität des Instituts begangen wurde oder ob er zu einem Gewinn für den Täter geführt hat.