Vorschrift W.
Was ist Regel W?
Regulation W ist eine US Federal Reserve System Verordnung, die bestimmte Transaktionen zwischen Depotbanken wie Banken und ihren verbundenen Unternehmen einschränkt. Insbesondere werden quantitative Grenzen für gedeckte Transaktionen festgelegt und für bestimmte Transaktionen werden Sicherheiten verlangt. Die Verordnung gilt für Banken, die Mitglieder des Federal Reserve Systems sind, versicherte staatliche Nichtmitgliedsbanken und versicherte Sparkassen.
Die zentralen Thesen
- Die Verordnung W beschränkt bestimmte Arten von Transaktionen zwischen Banken und ihren verbundenen Unternehmen.
- Die Regeln, die Banken befolgen müssen, um die Verordnung W einzuhalten, wurden durch Finanzreformen nach 2008 verschärft.
- Das Dodd-Frank-Gesetz erweiterte die Definition eines Bankunternehmens und die Arten von Transaktionen, die die Verordnung W abdeckt.
Wie Regulierung W funktioniert
Die Verordnung W wurde 2003 veröffentlicht, um die Regelsetzung gemäß den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act zu konsolidieren. Ihre Hauptziele waren der Schutz der Banken vor finanziellen Risiken, die sich aus Transaktionen mit ihren verbundenen Unternehmen ergeben, und die Einschränkung der Fähigkeit der Banken, das US-Einlagensicherungssystem zur Deckung ihrer Verluste aus solchen Transaktionen zu nutzen.
Die Einhaltung der Verordnung W war bereits vor den im Zuge der Finanzkrise 2008 eingeleiteten Regulierungsreformen komplex. Das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street, das von einigen als übermäßig belastend kritisiert wurde, hat die Anforderungen der Verordnung W weiter verschärft.
Da Ausnahmen von den Vorschriften der Verordnung W häufig verwendet wurden, um verbundenen Unternehmen während der Finanzkrise Notfallliquidität zur Verfügung zu stellen, wurde die Fähigkeit der Federal Reserve, Ausnahmen von ihrer alleinigen Autorität zu gewähren, durch die neuen Vorschriften eingeschränkt. Beispielsweise hat die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nun 60 Tage Zeit, um festzustellen, ob eine Befreiung gerechtfertigt ist oder ob sie ein inakzeptables Risiko für ihren Einlagensicherungsfonds darstellt, und um Einwände zu erheben. Änderungen der Verordnung W haben auch das Konzept erweitert, was ein „verbundenes Unternehmen“ ist und was nach dem Gesetz eine „gedeckte Transaktion“ darstellt. Die Bankenaufsichtsbehörden erwarten nun von den Banken mehr Transparenz bei der Einhaltung der Verordnung W.
Die Verordnung W zielt darauf ab, Banken und Einlagensicherungsfonds des Bundes vor unangemessenen finanziellen Risiken zu schützen.
Regel W definiert die verbundenen Unternehmen einer Bank ziemlich weit und schließt jedes Unternehmen ein, das eine Bank direkt oder indirekt kontrolliert oder das von einer Bank gesponsert und beraten wird. Darüber hinaus deckt die Verordnung W ein breites Spektrum von Transaktionen ab, einschließlich der Gewährung von Krediten an ein verbundenes Unternehmen, der Investition in von einem verbundenen Unternehmen ausgegebene Wertpapiere, des Erwerbs von Vermögenswerten von einem verbundenen Unternehmen, der Ausgabe einer Garantie im Namen eines verbundenen Unternehmens und der Annahme von Wertpapieren von einem verbundenen Unternehmen als Sicherheit für Kredite ausgegeben.
Besondere Überlegungen zur Regelung W.
Gemäß Vorschrift W dürfen Transaktionen mit einem verbundenen Unternehmen nicht mehr als 10% des Kapitals eines Finanzinstituts und Transaktionen mit allen verbundenen Unternehmen zusammen nicht mehr als 20% des Kapitals eines Instituts ausmachen. Banken ist es untersagt, von ihren verbundenen Unternehmen Vermögenswerte von geringer Qualität zu kaufen, z. B. Anleihen mit Kapital- und Zinszahlungen, die mehr als 30 Tage überfällig sind. Und jede Kreditverlängerung muss durch Sicherheiten gesichert sein. Sicherheiten müssen eine Deckung haben, die zwischen 100% und 130% des gesamten Transaktionsbetrags liegt.
Finanzinstitute, bei denen ein Verstoß gegen die Verordnung W festgestellt wird, können mit erheblichen zivilrechtlichen Sanktionen belegt werden. Die Höhe der Geldbuße wird von mehreren Faktoren bestimmt, einschließlich der Frage, ob der Verstoß vorsätzlich verursacht wurde, ob er unter rücksichtsloser Missachtung der finanziellen Sicherheit und Solidität des Instituts begangen wurde oder ob er zu einem Gewinn des Täters führte.