Regelung R
Was ist Verordnung R?
Regulation R sieht Ausnahmen für Banken vom Brokerstatus gemäß Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 vor. Abschnitt 3 des Gesetzes wurde durch den Gramm-Leach-Bliley Act von 1999 geändert und konzentriert sich hauptsächlich auf Vorschriften für Broker-Dealer und Brokerage-Geschäfte.
Vorschrift R erklärt
Regulation R sieht Ausnahmen für Banken vor, die bestimmte Brokerage-Dienstleistungen anbieten, wie in Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 definiert. Regulation R gibt Banken einen größeren Spielraum für ihre operativen Aktivitäten unter dem Status einer Bank und ermöglicht es ihnen, bestimmte Brokerage-Transaktionen ohne Registrierung als Broker anzubieten. Händler.
1999 wurde Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 geändert, um Bestimmungen des Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) aufzunehmen. Dieses Gesetz war dafür bekannt, die Governance der Finanzmärkte zu modernisieren und auszubauen. Ein Großteil des Fokus von GLBA lag auf der Erweiterung des Angebots, das ein einzelnes Finanzdienstleistungsunternehmen anbieten konnte.
Die Bestimmungen des GLBA aus dem Jahr 1999 ermöglichten es Finanzunternehmen, eine breitere Palette von Dienstleistungen anzubieten. Es ermöglichte Finanzunternehmen auch, bei Fusionen, die eine Erweiterung der Dienstleistungen für Kunden beinhalten, freier zusammenzuarbeiten. Vor 1999 beschränkten sich Finanzdienstleistungsunternehmen hauptsächlich darauf, ihre Produkte auf ein einziges Dienstleistungsangebot zu konzentrieren.
Ausnahmen für Banken
2007gabendie Federal Reserve und die Securities and Exchange Commission endgültige Einzelheiten zu Regulation R heraus. Regulation R beschreibt Ausnahmen für Banken, die eine Befreiung von den Registrierungspflichten für Broker-Dealer im geänderten Securities Exchange Act von 1934 beantragen im Securities and Exchange Act von 1934 und fügt einige zusätzliche Kriterien für eine Ausnahme hinzu. Insgesamt können Banken eine Ausnahme von der Broker-Dealer Registrierung erhalten, wenn Wertpapiertransaktionen Teil der Treuhand- und Treuhand, Depot- und Einlagen-Sweep-Funktionen der Bank sind. Ausnahmen können sich auch auf ausländische Wertpapiergeschäfte und nicht verwahrte Wertpapierleihgeschäfte beziehen, die in Vertretungsfunktion durchgeführt werden. Im Allgemeinen müssen Banken jedoch mit einem Dritten zusammenarbeiten, um Maklerdienstleistungen anzubieten. Daher müssen Aktivitäten von Banken, die außerhalb der angegebenen Ausnahmen liegen, zur Transaktion an ihren als Partner registrierten Broker-Dealer verwiesen werden.
In einigen Fällen können sich Banken dafür entscheiden, einen Broker-Dealer als Tochtergesellschaft zu erwerben, um die Marktregeln und -vorschriften einzuhalten. Ein Beispiel dafür ist die Fusion von Merrill Lynch mit der Bank of America. Merrill Lynch wurde 2009 von der Bank of America übernommen. Merrill Lynch bietet eine breite Palette von Brokerage-Dienstleistungen an und ist der primäre Broker-Dealer-Partner der Bank of America. Die Kunden der Bank of America werden für Finanzberatung, Full-Service-Brokerage-Transaktionen und Discount-Brokerage-Transaktionen über die Merrill Edge-Plattform an Merrill Lynch verwiesen. Diese Partnerschaft unterstützt die Einhaltung von Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 und Regulation R.