Bedauern Theorie

Was ist die Regret-Theorie?

Die Theorie des Bedauerns besagt, dass Menschen Reue erwarten, wenn sie die falsche Wahl treffen, und sie berücksichtigen diese Vorwegnahme, wenn sie Entscheidungen treffen. Angst vor Bedauern kann eine wichtige Rolle dabei spielen, jemanden davon abzuhalten, Maßnahmen zu ergreifen, oder eine Person zu motivieren, Maßnahmen zu ergreifen. Die Regret-Theorie kann sich auf das rationale Verhalten eines Anlegers auswirken und seine Fähigkeit beeinträchtigen, Anlageentscheidungen zu treffen, die ihm nützen, anstatt ihm zu schaden.

Die Theorie des Bedauerns verstehen

Beim Investieren kann die Reue-Theorie die Anleger entweder risikoscheu machen  oder sie dazu motivieren, höhere Risiken einzugehen. Angenommen, ein Investor kauft Aktien eines kleinen Wachstumsunternehmens nur auf der Grundlage der Empfehlung eines Freundes. Nach sechs Monaten fällt die Aktie auf 50 % des Kaufpreises, sodass der Anleger die Aktie verkauft und einen Verlust realisiert. Um dieses Bedauern in Zukunft zu vermeiden, könnte der Anleger Fragen stellen und alle Aktien recherchieren, die der Freund empfiehlt. Oder könnte der Anleger entscheiden, nie von diesem Freund gemacht ernsthaft eine Anlageempfehlung zu nehmen, unabhängig von den Anlagegrundlagen.

Angenommen, der Anleger hat die Empfehlung des Freundes, die Aktie zu kaufen, nicht angenommen, und der Preis ist um 50 % gestiegen. Um das Bedauern zu vermeiden, etwas verpasst zu haben, könnte der Anleger weniger risikoscheu werden und wahrscheinlich alle Aktien kaufen, die dieser Freund in Zukunft empfiehlt, ohne Hintergrundrecherchen durchzuführen.

Theorie und Psychologie des Bedauerns

Anleger können die Erwartung von Reue, die ihre Anlageentscheidungen beeinflusst, minimieren, wenn sie die Psychologie der Reue-Theorie verstehen und kennen. Anleger müssen sich ansehen, wie sich das Bedauern auf ihre Anlageentscheidungen in der Vergangenheit ausgewirkt hat, und dies berücksichtigen, wenn sie eine neue Gelegenheit in Betracht ziehen.

Beispielsweise hat ein Anleger möglicherweise einen großen Trendzug verpasst und anschließend nur Momentum- Aktien gehandelt, um zu versuchen, den nächsten bedeutenden Schritt zu erwischen. Der Anleger sollte sich bewusst sein, dass er verpasste Gelegenheiten bereut, und dies bedenken, bevor er sich entscheidet, in die nächste Trendaktie zu investieren.

Bedauernstheorie und Marktcrashs

Beim Investieren gehen die Reuetheorie und die Angst, etwas zu verpassen (oft abgekürzt als „FOMO“), häufig Hand in Hand. Dies wird besonders in Zeiten ausgedehnter Haussen deutlich, wenn die Kurse von Finanztiteln steigen und der Optimismus der Anleger hoch bleibt. Die Angst, eine Chance zu verpassen, Gewinne zu erzielen, kann selbst den konservativsten und risikoscheuesten Anleger dazu bringen, Warnsignale für einen bevorstehenden Crash zu ignorieren.

Irrationaler Überschwang – ein Begriff, der bekanntlich vom ehemaligen Vorsitzenden der Federal Reserve, Alan Greenspan, verwendet wurde – bezieht sich auf diesen übermäßigen Enthusiasmus der Anleger, der die Vermögenspreise in die Höhe treibt, als durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Vermögenswerts gerechtfertigt werden kann. Dieser ungerechtfertigte wirtschaftliche Optimismus kann zu einem sich selbst erhaltenden Anlageverhalten führen.

Die Anleger beginnen zu glauben, dass der jüngste Preisanstieg die Zukunft vorhersagt, und sie investieren weiterhin stark. Es bilden sich Vermögensblasen, die schließlich platzen und zu Panikverkäufen führen. Auf dieses Szenario kann ein schwerer Wirtschaftsabschwung oder eine Rezession folgen. Beispiele hierfür sind der Börsencrash von 1929, der Börsencrash von 1987, der Dotcom-Crash von 2001 und die Finanzkrise von 2007-08.

Regret-Theorie und der Investmentprozess

Anleger können ihre Angst vor dem Bedauern durch falsche Anlageentscheidungen reduzieren, indem sie den Anlageprozess automatisieren. Eine Strategie wie  Formula Investing, die sich strikt an die vorgeschriebenen Regeln für Investitionen hält, nimmt den Großteil des Entscheidungsprozesses darüber ab, was, wann und wie viel gekauft werden soll.

Anleger können ihre Handelsstrategien automatisieren und Algorithmen für die Ausführung und das Handelsmanagement verwenden. Die Verwendung regelbasierter Handelsstrategien verringert die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleger eine Ermessensentscheidung basierend auf einem früheren Anlageergebnis trifft. Anleger können auch Robo-Advisor haben bei einigen Anlegern an Popularität gewonnen, da sie Zugang zu automatisierten Investitionen in Kombination mit einer kostengünstigen Alternative zu herkömmlichen Beratern bieten.