Bedauern Vermeidung
Was ist Bedauernsvermeidung?
Die Vermeidung von Bedauern (auch als Abneigung gegen Bedauern bekannt) ist eine Theorie, die verwendet wird, um die Tendenz von Anlegern zu erklären, sich zu weigern, zuzugeben, dass eine schlechte Anlageentscheidung getroffen wurde. Risikovermeidung kann dazu führen, dass Anleger zu lange an schlechten Anlagen festhalten oder weiterhin Geld hinzufügen, in der Hoffnung, dass sich die Situation ändert und Verluste wieder aufgeholt werden können, wodurch Bedauern vermieden werden. Das daraus resultierende Verhalten wird manchmal als Eskalation des Engagements bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die Vermeidung von Bedauern ist die Tendenz der Menschen, eher emotionale als logische Entscheidungen zu treffen, um Bedauern zu vermeiden.
- Anleger können an der ausfallenden Sicherheit festhalten oder sogar mehr Geld darauf werfen, in der Hoffnung, dass sie sich irgendwie erholt und erholt.
- Das Verhalten spiegelt den Wunsch wider, den Kauf der Investition überhaupt nicht zu bereuen.
- Das Endergebnis ist oft, dass der Investor mehr Geld verliert, als wenn er gerade seine Verluste zu einem früheren Zeitpunkt reduziert hätte.
Bedauern vermeiden
Vermeidung von Bedauern ist, wenn eine Person Zeit, Energie oder Geld verschwendet, um zu vermeiden, dass sie eine anfängliche Entscheidung bedauert. Die Ressourcen, die aufgewendet werden, um sicherzustellen, dass die ursprüngliche Investition nicht verschwendet wurde, können den Wert dieser Investition übersteigen. Ein Beispiel ist, ein schlechtes Auto zu kaufen und dann mehr Geld für Reparaturen auszugeben als die ursprünglichen Kosten des Autos, anstatt zuzugeben, dass ein Fehler gemacht wurde und dass Sie einfach ein anderes Auto hätten kaufen sollen.
Bedauern Vermeidung während der Wohnungskrise
Während der Immobilienkrise 2008 weigerten sich viele Hauskäufer in jüngster Zeit, von ihren Hypotheken Abstand zu nehmen, obwohl ihre Immobilienwerte so weit gesunken waren, dass sie die Hypothekenzahlungen nicht wert waren. Untersuchungen im Jahr 2010 ergaben, dass die Immobilienwerte unter 75% des verbleibenden geschuldeten Geldes fallen mussten, bevor Hausbesitzer in Betracht zogen, wegzugehen. Wenn Entscheidungen ausschließlich auf rationalen wirtschaftlichen Faktoren beruhen würden, wären viele Eigentümer früher weggegangen. Stattdessen führte die emotionale Bindung an die Häuser in Verbindung mit der Abneigung, zuvor ausgegebenes Geld als nichts zu sehen, dazu, dass sie das Weggehen verzögerten.
Behavioral Finance und Regret Avoidance
Der Bereich Behavioral Finance konzentriert sich darauf, warum Menschen irrationale finanzielle Entscheidungen treffen. Die Vermeidung von Bedauern ist ein Beispiel für irrationales Verhalten. Geld wird eher aufgrund von Gefühlen und Emotionen als durch einen rationalen Entscheidungsprozess investiert oder ausgegeben. Anleger, die diese Art von Verhalten zeigen, schätzen das in der Vergangenheit ausgegebene Geld höher als das in der Zukunft ausgegebene Geld, um die vorherige Investition zurückzugewinnen.
Bedauern Abneigung kann auch zu dem Irrtum der versunkenen Kosten führen. Menschen geraten in die versunkene Kostenfalle, wenn sie ihre Entscheidungen auf frühere Verhaltensweisen und den Wunsch stützen, nicht die Zeit oder das Geld zu verlieren, die sie bereits investiert haben, anstatt Kapital in eine schlechte Investition zu investieren, damit ihre anfängliche Entscheidung sich lohnt.
Das Beispiel der „Concorde Fallacy“ für die Vermeidung von Bedauern
Ein weiteres Beispiel für die Vermeidung von Bedauern ist der „Concorde-Irrtum“. Die britische und die französische Regierung investierten weiterhin Geld in die Entwicklung des Concorde-Flugzeugs, lange nachdem sich herausstellte, dass es keine wirtschaftliche Rechtfertigung mehr dafür gab. Die beteiligten Politiker wollten sich nicht mit der Verlegenheit auseinandersetzen, den Stecker zu ziehen und zuzugeben, dass das bereits ausgegebene Geld nicht zu einem funktionierenden Fahrzeug führen würde. Das resultierende Fahrzeug und das Geld, das für die Entwicklung ausgegeben wird, werden fast allgemein als kommerzieller Misserfolg angesehen.
Vermeidung von Bedauern vermeiden
Ein grundlegendes Verständnis der Verhaltensfinanzierung, die Entwicklung eines starken Portfolioplans und das Verständnis Ihrer Risikotoleranz und der Gründe dafür können die Wahrscheinlichkeit eines destruktiven Verhaltens zur Vermeidung von Bedauern begrenzen.
Legen Sie Handelsregeln fest, die sich nie ändern. Wenn beispielsweise ein Aktienhandel 7% seines Wertes verliert, verlassen Sie die Position. Wenn die Aktie über ein bestimmtes Niveau steigt, setzen Sie einen Trailing Stop, der Gewinne einschließt, wenn der Handel eine bestimmte Menge an Gewinnen verliert. Machen Sie diese Level zu unzerbrechlichen Regeln und handeln Sie nicht mit Emotionen.
Anleger können auch ihre Handelsstrategien automatisieren und Algorithmen für die Ausführung und das Handelsmanagement verwenden. Die Verwendung regelbasierter Handelsstrategien verringert die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleger auf der Grundlage eines früheren Anlageergebnisses eine Ermessensentscheidung trifft. Anleger können auch Robo-Berater erfreuen sich bei einigen Anlegern zunehmender Beliebtheit, da sie Zugang zu automatisierten Anlagen in Kombination mit einer kostengünstigen Alternative zu herkömmlichen Beratern bieten.
Bedauern Abneigung und Marktabstürze
Beim Investieren gehen Bedauernstheorie und die Angst vor dem Verpassen (oft als „FOMO“ abgekürzt) häufig Hand in Hand. Dies zeigt sich insbesondere in Zeiten ausgedehnter Bullenmärkte, in denen die Preise für Finanztitel steigen und der Optimismus der Anleger hoch bleibt. Die Angst, eine Gewinnchance zu verpassen, kann selbst den konservativsten und risikoaversesten Investor dazu bringen, Warnsignale für einen bevorstehenden Crash zu ignorieren.
Irrationaler Überschwang – ein Ausdruck, den der frühere Vorsitzende der US-Notenbank, Alan Greenspan, bekanntermaßen verwendet – bezieht sich auf diese übermäßige Begeisterung der Anleger, die die Preise für Vermögenswerte höher treibt, als dies durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Vermögens gerechtfertigt werden kann. Dieser ungerechtfertigte wirtschaftliche Optimismus kann zu einem sich selbst aufrechterhaltenden Muster des Investitionsverhaltens führen. Die Anleger beginnen zu glauben, dass der jüngste Preisanstieg die Zukunft vorhersagt, und sie investieren weiterhin stark. Es bilden sich Vermögensblasen, die letztendlich platzen und zu Panikverkäufen führen. Diesem Szenario kann ein schwerer wirtschaftlicher Abschwung oder eine Rezession folgen. Beispiele hierfür sind der Börsencrash von 1929, der Börsencrash von 1987, der Dotcom-Crash von 2001 und die Finanzkrise von 2007-08.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Bedauern Abneigung?
Bedauern Abneigung ist, wenn eine Person Zeit, Energie oder Geld verschwendet, um zu vermeiden, dass sie eine anfängliche Entscheidung bedauert, die den Wert der Investition übersteigen kann. Ein Beispiel ist, ein schlechtes Auto zu kaufen und dann mehr Geld für Reparaturen auszugeben als die ursprünglichen Kosten des Autos, anstatt zuzugeben, dass ein Fehler gemacht wurde und dass Sie einfach ein anderes Auto hätten kaufen sollen. Investoren tun dasselbe, indem sie keine Trades machen oder aus Angst vor Bedauern zu lange an Verlierern festhalten.
Gibt es an der Börse eine Vermeidung von Bedauern?
Untersuchungen zeigen, dass Händler 1,5- bis 2-mal häufiger eine Gewinnposition zu früh und eine Verlustposition zu spät verkaufen, um das Bedauern zu vermeiden, Gewinne zu verlieren oder die ursprüngliche Kostenbasis zu verlieren.
Wie kann man die Vermeidung von Bedauern minimieren?
Ein grundlegendes Verständnis der Verhaltensfinanzierung, die Entwicklung eines starken Portfolioplans und das Verständnis Ihrer Risikotoleranz und der Gründe dafür können die Wahrscheinlichkeit eines destruktiven Verhaltens zur Vermeidung von Bedauern begrenzen.