Anmeldung

Was ist eine Registrierung?

Die Registrierung ist der Prozess, bei dem ein Unternehmen die erforderlichen Dokumente bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreicht, in denen die Einzelheiten eines geplanten öffentlichen Angebots aufgeführt sind. Die Registrierung besteht in der Regel aus zwei Teilen: dem Prospekt und den privaten Einreichungen. Der Prospekt ist ein Dokument, das jedem Anleger, der das Wertpapier kauft, ausgehändigt wird, während die private Einreichung Informationen an die SEC zur Einsichtnahme übermittelt.

Registrierung verstehen

Der Prozess eines Börsengangs (IPO) ist langwierig und komplex und erfordert viele Monate Arbeit und enorme Mengen an Dokumentation. Bei der Anmeldung zum Börsengang muss ein Unternehmen, das Aktien ausgibt, während des Anmeldeverfahrens wesentliche Tatsachen und detaillierte Angaben zu seinem Geschäft machen.

Zu diesen Informationen gehören eine Beschreibung der Geschäftstätigkeit und des Vermögens, eine Beschreibung des angebotenen Wertpapiers, weitere Einzelheiten des Angebots, eine Beschreibung und Namen der Geschäftsführung der Gesellschaft sowie der von einem Wirtschaftsprüfer bestätigte Jahresabschluss unabhängig vom Unternehmen arbeiten.

Die SEC legt fest, dass ein Unternehmen über einen geprüften Jahresabschluss von mindestens drei Jahren verfügen sollte, bevor es an die Börse gehen kann. Wenn ein Unternehmen nicht über einen geprüften Jahresabschluss von drei Jahren verfügt, sieht die SEC Ausnahmen vor, bei denen das Unternehmen diese nachträglich vorlegen darf, wenn ihnen tatsächlich die erforderlichen Informationen zur Verfügung stehen. Ein Auditor würde einen Rückblick durchführen, und das Unternehmen müsste sicherstellen, dass es über Systeme zur Erfassung dieser Informationen verfügt.

Die Registrierung soll auch alle negativen Informationen enthalten, wie rechtliche Probleme oder andere geschäftliche Probleme, die für Anleger von großer Bedeutung wären. Der Zweck der Registrierung besteht darin, mit allen Details des Unternehmens offen zu sein.

Der Prospekt enthält eine Zusammenfassung des Aktienangebots der Gesellschaft an die Anleger, einschließlich des Umfangs, der Verwendung der Mittel und der Kontaktinformationen der Gesellschaft. Ein vorläufiger Prospekt ist das erste Angebotsdokument, das ein Wertpapieremittent herausgeben muss. Dies wird oft als Red Hering-Dokument bezeichnet. Der endgültige Verkaufsprospekt enthält endgültige Informationen, einschließlich der genauen Anzahl der ausgegebenen Aktien/Zertifikate und des genauen Angebotspreises, die nach dem Wirksamwerden der Transaktion gedruckt werden.

Sobald die Registrierungsinformationen an die SEC übermittelt wurden, führt die SEC eine Überprüfung der Informationen durch, gibt Kommentare ab und fordert gegebenenfalls Änderungen an. Die SEC antwortet in der Regel innerhalb von 30 Tagen nach Einreichung der Erstregistrierung.

Einige Wertpapiere sind vom Registrierungsprozess der SEC ausgenommen. Dazu gehören begrenzte und private Angebote sowie kommunale, staatliche und bundesstaatliche Sicherheitsangebote.

Registrierung für Broker und Händler

Die Registrierung ist auch ein Verfahren, durch das Wertpapiermakler oder -händler rechtlich berechtigt werden, Wertpapiere zu verkaufen. Um befugt zu sein, Wertpapiere zu verkaufen, müssen Broker-Dealer Formulare wie das Formular BD einreichen. Dieses Formular erfordert die Offenlegung von Hintergrundinformationen, einschließlich Managementrichtlinien, Namen von Führungskräften und Komplementären, Informationen über die Nachfolger des Unternehmens und alle laufenden Gerichtsverfahren und/oder frühere Wertpapierverstöße. Das Formular BD unterliegt Abschnitt 15 des Securities Exchange Act von 1934.

Ein Broker oder Händler muss bereits Mitglied einer Selbstregulierungsorganisation (SRO) wie der National Association of Securities Dealers (NASD) sein oder Mitglied werden. Sie müssen sich auch bei dem Staat oder den Staaten registrieren lassen, in denen sie Wertpapiere verkaufen möchten (sofern diese Gesetze dies erfordern). Schließlich muss der potenzielle Makler und/oder Händler Mitglied der Security Investor Protection Corporation (SIPC) werden.

Nicht jede Person, die für einen Effektenhändler, Broker oder eine Investmentbank tätig ist, muss registriert sein, um Geschäfte zu machen, aber die Anforderungen sind zwangsläufig sehr streng. Wenn Sie darüber nachdenken, Wertpapiere zu verkaufen oder beruflich für eine Investmentbank zu arbeiten, erkundigen Sie sich am besten bei den zuständigen Behörden in Ihrer Gerichtsbarkeit, um sicherzustellen, dass Sie alle relevanten Gesetze zum Verkauf von Wertpapieren vollständig eingehalten haben.